Loading...

Инвестиции и гарантии

09.12.2014 7 663 5 Время на чтение: 9 мин.
Рейтинг:
star-full star-full star-full star-full star-full
Инвестиции и гарантии

Давайте рассмотрим очень важный вопрос: как связаны между собой инвестиции и гарантии, существуют ли гарантии возврата инвестиций или получения определенного дохода от вложения капитала, и если да — то кто может давать такие гарантии и насколько их можно считать надежными. Все это я буду рассматривать с точки зрения частного инвестора.

Я уже неоднократно писал о том, что инвестиционный процесс неизбежно связан с рисками: вкладывая свой капитал в любой инструмент или актив человек неизбежно берет на себя инвестиционные риски. Перейдя по ссылке, вы сможете узнать, что таких рисков много, они могут быть разных видов, и они неизбежно есть всегда, просто в каких-то ситуациях они могут велики, в каких-то невелики, а в каких-то близки к нулю.

Абсолютно безрисковых инструментов вложения денег не бывает. Вкладывая свой капитал куда-либо, инвестор всегда в той или иной степени рискует.

Опытные инвесторы прекрасно это понимают, и готовы нести такие риски, стараясь при этом их минимизировать. Но когда речь идет об инвесторах-новичках, они часто боятся потерять деньги, и хотят иметь определенные гарантии возврата инвестиций, а также гарантии получения по ним заранее оговоренного дохода.

В ряде случаев такие гарантии действительно могут быть предоставлены. Однако, насколько им можно доверять — другой вопрос. Ведь в некоторых случаях гарантии возврата инвестиций и определенной доходности могут, наоборот, являться признаком мошенничества.

Чтобы точно знать, где нужны гарантии инвестиций, а где их в принципе не может быть, а также кто имеет право гарантировать возврат и доходность инвестиций, нужно просто изучать законодательство своей страны в области того финансового инструмента, в который вы решили инвестировать деньги. Однозначного ответа тут быть не может.

Также следует понимать, что даже если вы получите определенные гарантии под инвестиции, это еще не означает, что они будут выполнены. К сожалению, в наших странах законы часто могут быть истолкованы двояко, а могут и вообще поменяться уже после того, как деньги будут вложены.

Если какой-либо субъект предоставляет вам гарантии возврата инвестиций и/или доходности (что обязательно должно быть оговорено в заключаемом договоре), необходимо точно узнать, согласно какому нормативно-правовому акту предоставляются такие гарантии, и чем конкретно (какими средствами, имуществом) гарантируется сохранность и доходность вашего капитала.

Рассмотрим несколько примеров.

Пример 1. Вклады в банках, не превышающие определенную сумму, попадают под действие государственных гарантий. Здесь, казалось бы, гарантию возврата инвестиций предоставляет само государство: что может быть надежнее? Однако, для наших стран я бы не был так уверен в точном соблюдении законодательства в области гарантирования вкладов. Фонд гарантирования формируется за счет отчислений, которые банки производят с каждого привлеченного депозита. Этого фонда хватит, чтобы выплатить компенсации вкладчикам нескольких небольших банков, но простая математика показывает, что если вдруг «рухнут» крупнейшие банковские учреждения страны, или, допустим, хотя бы 20% банковской системы, то средств фонда не хватит для расчета со всеми вкладчиками. Есть и другие нюансы, подробнее о них в статье Государственные гарантии вкладов: стоит ли доверять?

Пример 2. Вклады в микрофинансовые организации не гарантируются государством, но договор такого вклада оговаривает четкую доходность, которую должен получить инвестор. Что произойдет, если МФО будет лишена лицензии и прекратит свою деятельность? Возврат вкладов будет осуществляться только за счет реализации активов компании. Этих средств хватит только на удовлетворение требований малой части вкладчиков. Таким образом, гарантии возврата инвестиций здесь предоставляет сама МФО, согласно договору, но выполнить эти гарантии и выплатить причитающиеся проценты она способна только при условии успешной, прибыльной работы.

Пример 3. Передача капитала в доверительное управление, как правило, не дает вообще никаких гарантий. если компания по управлению активами или частный управляющий вкладывают капитал инвесторов в ценные бумаги, недвижимость, биржевую торговлю и другие спекулятивные инструменты (как происходит в подавляющем большинстве случаев), они никак не могут гарантировать рост этих активов в цене. Они даже не могут гарантировать, что активы точно не упадут в цене или торгующий на бирже трейдер не допустит ошибки и капитал не будет потерян. Поэтому, если какая-то управляющая компания предоставляет своим клиентам гарантии возврата инвестиций (в договоре, разумеется, не на словах), то я бы отнесся к ней с большим недоверием. Рекомендую в таком случае поинтересоваться, чем гарантированы инвестиции и почему они гарантируются.

Подведя итог, в целом можно сказать, что гарантии возврата инвестиций и доходности — это в каких-то аспектах лучше, чем их отсутствие, но все равно, простите за тавтологию, такие гарантии не могут ничего гарантировать на 100%, даже если они есть. Поэтому наличие гарантий — лучше, чем их отсутствие, но на 100% доверять им не стоит. Ответственность за сохранность своих инвестиций в первую очередь должен брать на себя инвестор, а не субъект, которому он их доверяет.

Даже самые надежные гарантии могут ничего не значить при возникновении определенных обстоятельств. Самый яркий пример этому — пропавшие вклады сбербанка СССР.

К тому же, следует понимать, что чем выше доходность инвестиций, тем более настороженно следует относиться к субъектам, дающим гарантии доходности таких вложений. Вполне вероятно, что при наличии таких гарантий вы имеете дело с хайпом, а не серьезной инвестиционной компанией, которой он себя называет.

На этом все. Учитесь грамотно инвестировать и управлять личными финансами вместе с Финансовым гением: на сайте вы найдете много полезной практической информации в этой области. До новых встреч!

Оценить:
Поделитесь своим мнением или задайте вопрос
Правила комментирования

Комментарии
  1. adidas01
    adidas01
    10.12.2014

    Константин, как вы считаете в текущей ситуации есть ли смысл инвестировать в ОФЗ (текущая доходность более 13% к погашению в 2017 г.) или в еврооблигации (по моему от 7 до 9% в валюте в среднем по крупным российским эмитентам). Какой сегодня с вашей точки зрения оптимальный (риск-доходность) инструмент доступен физлицу иск. покупку валюты? И какой возможен инструмент вложения в валютный актив, исключая валютный вклад в российском банке? Просто сидеть в валюте (в сейфе) неинтересно.

    Ответить
    1. Константин Белый
      Константин Белый
      10.12.2014

      Я думаю, что риски вложений в облигации сейчас высоковаты, и чем дальше, тем больше они будут расти. Если решитесь инвестировать, то мне кажется, лучше покупать самые краткосрочные. Когда экономика идет на спад, покупать ценные бумаги (любые, даже облигации, даже государственные) всегда рискованно. Поэтому можете купить краткосрочные, если такие есть, или распределить инвестиции между бумагами с разными сроками погашения, чем меньше срок — тем больший процент капитала. По окончанию срока уже сориентироваться по ситуации.
      Мне кажется, хороший вариант вложить в акции «голубых фишек» в тот момент, когда экономика будет на глубоком дне и только будут намечаться пути выхода из кризиса. Такой момент может возникнуть через год-два-три. Вот такие инвестиции должны принести гораздо более высокую доходность. А до этого момента лично я бы или «пересидел», или пользовался краткосрочными инструментами.

  2. Сергей
    Сергей
    02.12.2015

    Для юр лиц доступны безотзывные банковские гарантии, но каждая гарантия выпускается, под конкретную ситуацию, под определённые нормативные документы. Бывают ситуации когда пытаются купить банковскую гарантию, но гарантия юридической силы, не имеет. Поэтому всегда есть риск, как бы вы не старались его ограничить.

    Ответить
  3. Семён
    Семён
    24.12.2015

    Здесь правильно написано, что нет никаких гарантий возврата капитала. Вспоминаем Мэдофа он украл около $65 000 000 000. А теперь представьте себе ситуацию: Копили несколько поколений эти самые money, и вдруг… полный писец. Было например $20 000 000, а осталось дырка от бублика. Есть и другие примеры: Тот же Microsoft, который озолотил своих венчурных инвесторов. Так что если и инвестировать несколько лямов, то только под безвозвратную, безоговорочную банковскую гарантию, плюс проценты как вознаграждение.

    Ответить
  4. SLS
    SLS
    06.11.2018

    Все дело в том, что банк не будет брать на себя ответственность если не уверен в надежности компании которая «привлекает» инвесторов.
    Откуда банк знает? Из бизнес плана….из аудиторских проверок.
    Ну таких надежных клиентов всего то у банка 3% от всего числа клиентов. Остальным банк откажет в выпуске BG или SBLC или SKR или CD. Вот такие страховки на данный момент. Так же своих клиентов оценивают и страховые компании.

    Ответить