Эврика

Теория Доу

1 Star2 Stars3 Stars4 Stars5 Stars (3 оценок, в среднем: 5,00 из 5)
Загрузка...
Теория Доу

Сегодня я в общих чертах рассмотрю, что представляет собой теория Доу, на которой базируется современный технический анализ рынков. Из этой статьи вы узнаете, о чем теория Чарльза Доу, как она появилась, каковы 6 ключевых постулатов этой теории, почему она настолько важна. В первую очередь эта тема, конечно же, будет интересна тем, кто планирует зарабатывать на биржах и внебиржевых рынках, но и все остальные наверняка смогут почерпнуть из нее полезную информацию для общего развития.

Как появилась теория Доу?

Теория Доу берет свое начало еще в конце 19 века. Ее основоположником являлся американский журналист и исследователь, соучредитель фирмы “Dow Jones & Co.” – Чарльз Доу. Этот человек известен, прежде всего, как создатель знаменитого индекса Доу Джонса, по сей день являющегося одним из важнейших индикаторов американской и даже мировой экономики.

Однако, сама теория Доу увидела свет уже после смерти Чарльза, когда, взяв за основу его труды, ее доработали последователи: У. Гамильтон, С. А. Нельсон, Р. Ри и Дж. Шефер. Именно тогда и появилось название “Теория Доу”, которое было упомянуто в таком виде в книгах последователей, а при жизни Чарльза Доу не использовалось.

Сам Чарльз Доу разрабатывал основы своей будущей теории, занимаясь анализом фондового рынка США, которому он посвящал значительную часть своего времени. Чарльз пытался выявить математические закономерности в изменениях котировок акций, изучал графики движения котировок на протяжении многих лет – все эти исследования и легли в основу теории Чарльза Доу.

Суть теории Доу.

В том виде, в котором теория Доу озвучена его последователями, она представляет собой большое количество утверждений (постулатов) и предположений (гипотез), касающихся закономерностей в изменениях цен на любые активы, но прежде всего – на те, на которые цена устанавливается рынком. То есть, ценные бумаги, валюта, металлы, товары мирового спроса и т.д.

Вся суть теории Доу сводится к изучению одного единственного понятия – цена. Именно вокруг формирования цены на биржевые активы и строятся все ее постулаты и гипотезы.

Теория Доу построена не только на техническом, но и на фундаментальном анализе рынков, и даже на исследованиях психологии участников биржевых торгов. То есть, она заключает в себе комплексный и обширный подход к исследованиям.

Рассмотрим основные постулаты теории Доу.

6 постулатов теории Доу.

1. На рынке действуют 3 типа трендов. В теории Чарльза Доу вводится понятие “тренд на рынке”. Автор определяет его следующим образом: тренд – это движение цены, при котором каждый следующий максимум выше предыдущего (для восходящего тренда) или каждый следующий минимум ниже предыдущего (для нисходящего тренда).

Всего Чарльз Доу выделил 3 типа трендов:

Первичный тренд. Сейчас мы называем его долгосрочным – это глобальный тренд, формирующийся годами.

Вторичный тренд. Сейчас мы называем его среднесрочным – это тренд, формирующийся несколько месяцев.

Малый тренд. Сейчас мы называем его краткосрочным – это тренд, формирующийся небольшой период: несколько недель, дней или даже часов.

2. Любой первичный тренд состоит из трех фаз. Каждая долгосрочная тенденция на рынке, согласно теории Чарльза Доу, включает в себя 3 фазы развития:

Фаза накопления – это период, в который о зарождающемся тренде знает лишь ограниченное количество участников рынка. Они начинают открывать сделки, но их объемы по отношению ко всему рынку невелики, а потому не могут выступить сильным драйвером цены. Во время фазы накопления цена меняется слабо и несущественно.

Фаза участия – это период формирования тренда, в который сделки начинают открывать уже многие участники рынка, окончательно осознав, что тренд сформировался. Массовое открытие позиций стимулирует динамику тенденции, поэтому цена на протяжении фазы участия меняется очень быстро и сильно.

Фаза реализации – это последняя фаза тренда, в которой цена достигает максимальных (или минимальных) значений, и на рынке начинается настоящий ажиотаж. Актив просто панически скупается или распродается. В эту фазу, как правило, наблюдаются наиболее мощные скачки котировок. В то же время, самые опытные инвесторы, наоборот, начинают здесь закрывать свои позиции, открытые на 1 и 2 фазе, поскольку понимают, что рынок уже крайне перекуплен/перепродан, и вскоре может последовать не менее резкий откат в противоположном направлении.

3. Рынок учитывает все. Этот постулат теории Доу до сих пор входит в тройку основных правил формирования цены на рынке. Он означает, что на цену может повлиять любая новость, как фундаментальные, так и технические факторы, а также психология участников торгов.

4. Биржевые индексы должны быть согласованы. Для принятия торговых решений трейдеры очень часто используют сигналы, которые дают фондовые индексы и другие агрегированные показатели, отражающие динамику какого-то определенного сегмента рынка. Теория Доу говорит нам о том, что эти показатели нужно сопоставлять между собой и принимать во внимание только в том случае, когда их изменения не противоречат друг-другу. Этот постулат Чарльз Доу вывел на основе анализа разных вариаций индекса Доу-Джонса.

5. Тренд должен быть подтвержден объемом торгов. Чтобы быть уверенным в формировании тренда, необходимо сопоставлять динамику цены с динамикой объемов сделок на рынке. Если это действительно тренд – то оба этих фактора должны меняться в одном направлении. Если же цена растет/падает, а объем торгов при этом не меняется либо меняется в противоположном направлении – это лишь краткосрочная тенденция, которая может быть вызвана чем угодно, и не означающая формирование/усиление/разворот глобального тренда.

6. Тренд действует до тех пор, пока нет четкого сигнала о его развороте. И, наконец, последний и очень логичный постулат теории Доу говорит о том, что не стоит гадать, когда же развернется тренд и пытаться открывать сделки против него – такая стратегия обречена на провал. Рынок сам покажет разворот, и лучше упустить немного прибыли в самом его начале, чем бесконечно терять деньги, “тыкая пальцем в небо”. Сделки нужно открывать по тренду, а не против него, и даже если видно определенное изменение цены в противоположном направлении – его следует расценивать как корректировку, а не как изменение тренда, если для изменения нет существенных причин.

Вся суть теории Доу сводится к выбору оптимальных и безопасных моментов для открытия сделок и заработка на биржевых спекуляциях в долгосрочной перспективе.

Если руководствоваться этой теорией, как утверждают авторы, можно, как минимум, 70% каждого тренда использовать для извлечения прибыли.

Теперь вы знаете, что такое теория Доу. При желании вы можете изучить ее более детально из книг и учебников по техническому анализу.

До новых встреч на Финансовом гении! Учитесь грамотно и точно прогнозировать изменение цены на рынках – эти знания и навыки всегда будут помогать вам в жизни.

  • 3 610 просмотров
  • Хотите получать уведомления на email о выходе новых публикаций?

    Читайте также:

    Вы можете оставить комментарий, или Трекбэк с вашего сайта.

    Комментариев к записи: 1

    1. Irina:

      Так часто бывает, что теория обретает смысл не сразу после ее создания, а через некоторое время.Конечно , фондовый рынок США имеет более продолжительную историю развития , чем фондовый рынок России. Поэтому , многие процессы на нем экономисты приводят в структурированный вид. Создаются теории, которые потом проверяются на практике. А по сути , теория выступает в соперничестве с догадками.

    Оставить комментарий

    Правила комментирования

    Яндекс.Метрика