10 причин держать в портфеле облигации
Сегодня поговорим о том, зачем держать облигации в портфеле. Я озвучу вам 10 причин для покупки облигаций, а вы уже сами сможете сделать вывод, насколько они весомые и аргументированные. Но обо всем по порядку.
Многие инвесторы-новички начинают свой путь на фондовом рынке с вложений в акции. И инвесторы, которые зашли на рынок только «попробовать» и имеют небольшие по сумме портфели, чаще всего только на акциях и останавливаются. Доля облигаций в портфелях инвесторов до 100 тысяч рублей, по данным Мосбиржи, составляет менее 10%.
И одновременно, более активные долгосрочные инвесторы с крупными капиталами стараются сильнее диверсифицировать свои вложения между видами ценных бумаг. В портфелях участников рынка с капиталом свыше 10 млн рублей доля облигаций составляет уже около 50%. Сразу ответьте себе на вопрос: какая группа инвесторов более грамотная?
Вложения в облигации, на первый взгляд, могут показаться малопривлекательными. По многим старым выпускам этих бумаг, эмитированных в условиях более низких цен на финансовые ресурсы, купонная доходность даже не перекрывает действующую доходность банковских вкладов. К тому же, получая купонный доход, необходимо платить налог, который с процентов по вкладам до определенной суммы не взимается. А сами эмитенты могут объявить дефолт, оставив инвестора ни с чем, его вложения в облигации ничем не застрахованы. Тогда зачем покупать облигации с такой низкой доходностью, если на акциях, казалось бы, можно заработать гораздо больше?
Итак, вашему вниманию 10 причин для покупки облигаций.
Зачем держать облигации в портфеле?
Причина 1. Диверсификация активов
В любых, в абсолютно любых инвестициях диверсификация вложений снижает риски. И сама эта диверсификация может быть разных видов, подробно объяснял это в статье Диверсификация рисков. В данном случае речь идет о видовой диверсификации, то есть, вложениях в разные виды активов.
На рынке часто наблюдаются периоды, когда акции падают в цене, а облигации растут, или наоборот. Когда у вас будут одновременно оба вида активов — портфель будет более стабилизированным и защищенным от сильных просадок.
Причина 2. Защита от кризиса и обвала
Особенно ярко вся важность диверсификации портфеля проявляется в моменты финансовых кризисов и обвалов рынка. Потому что в такие моменты проседают в цене все бумаги, но облигации — гораздо меньше чем акции. И восстанавливаются до прежних значений они тоже, как правило, быстрее. В отдельных ситуациях облигации в кризис могут даже расти в цене в результате перетекания в них капитала из акций. Портфель, состоящий из акций и облигаций, в кризисы и при обвалах падает в цене намного слабее, чем портфель, состоящий только из акций.
Причина 3. Стабильный и прогнозируемый доход
Доход по облигациям поступает всегда, в четко оговоренные даты, и в четко оговоренных суммах (за исключением бумаг с плавающим купоном). Если, конечно, эмитент не объявит дефолт. Благодаря этому, доход по облигациям отлично поддается планированию и прогнозированию. Инвестор всегда знает, что такого-то числа он получит такую-то выплату от такого-то эмитента. И этот доход можно планировать не только на ближайшие месяцы, но и даже на годы с довольно высокой точностью. В отличие от дивидендов по акциям, которые являются куда более непредсказуемой величиной.
Опять же, особенно ярко эта причина проявляется при кризисах и обвалах рынка, в периоды сильного экономического спада. Если деятельность компаний становится убыточной, они перестают платить дивиденды, от чего акции сильнее падают в цене, а купоны по облигациям продолжают выплачивать.
Причина 4. Средства для реинвестирования и на текущие нужды
Активным инвесторам всегда нужны средства для пополнения своего портфеля, новых покупок, в т.ч. и акций. Регулярно получаемый купонный доход отлично подходит для этих целей. Более того, если человек получает доход только от инвестиций, не имея других источников заработка, то купонный доход по облигациям еще удобно использовать как источник финансирования своих текущих расходов, проще говоря, тратить на жизнь. Потому что, как сказано выше, они поступают стабильно и прогнозировано, практически как зарплата или проценты по вкладу.
Причина 5. Покупки в любой момент
Акции не совсем правильно покупать постоянно, допустим, ежемесячно. Здесь нужно выжидать, выбирать оптимальные уровни для покупки, которых цена может не достигать очень долго. В отличие от них, облигации можно покупать всегда. Всегда можно найти эмитентов, чьи бонды выглядят привлекательно для покупок именно на текущих ценовых уровнях.
Это преимущество будет важно для инвесторов, которым важно совершать постоянные покупки на фондовом рынке, например, ежемесячно на какую-то запланированную сумму.
Причина 6. Фиксация высокой ставки на перспективу
Долгосрочные облигации могут обращаться на рынке 10, 20, 30, даже 50 лет. И в периоды высокой стоимости денег (при высокой учетной ставке ЦБ) облигации выпускаются с большей купонной доходностью. А облигации старых выпусков заметно падают в цене, что увеличивает их доходность к погашению. Таким образом, покупая облигации в такие моменты, вы заранее фиксируете себе текущие повышенные ставки доходности на годы вперед. Что, например, невозможно сделать на банковских вкладах, которые, как правило, открываются максимум на год-полтора.
Причина 7. Участие в первичном размещении
Первичное размещение облигаций проводится на бирже гораздо чаще, чем в случае с акциями. И участвуя в нем, инвестор получает гарантированную возможность приобрести бумаги по номиналу. Если они предполагают высокую доходность и надежность, то после старта торгов, как правило, начинают расти в цене, и уже сразу приносят инвестору небольшую прибыль. Отдельные участники рынка даже зарабатывают тем, что покупают бумаги на первичном размещении и тут же продают на 1-2% дороже.
Причина 8. Парковка средств
Облигации — это отличный инструмент для парковки капитала, то есть, временного сохранения свободных средств в период ожидания удачного момента для покупки, допустим, акций. Чтобы деньги не «съедала» инфляция, можно купить на них облигации. А в необходимый момент продать и использовать для покупки акций. Это удобно.
Причина 9. Следование опытным инвесторам
Как я уже писал в начале статьи, инвесторы с крупным капиталом всегда держат в своих портфелях большую долю облигаций. Так портфели становятся более защищенными и маневренными (всегда можно перевести часть средств из облигаций в акции или наоборот). Даже просто опираясь на опыт профессионалов, стоит покупать облигации в свой портфель.
Причина 10. Польза для экономики
Последняя причина для покупки облигаций может быть интересна людям, которые хотят вносить свой вклад в развитие экономики государства или даже самого государства. Покупая облигации, вы фактически выдаете кредит, заемные средства, на которые компания или государство развиваются, оплачивая вам проценты за финансовую помощь. Причем делаете это напрямую, без посредников в виде банков, правда, конечно, и риски берете целиком на себя.
Вот вам 10 причин держать в портфеле облигации. Какая доля их там должна быть — это уже зависит от выбранной стратегии инвестирования, вашей персональной склонности к риску.
В заключение рекомендую еще одну свою статью, где я объясняю, как выбрать облигации в портфель. Вопреки заблуждениям, облигации — это весьма непростой инструмент, и во многом даже сложнее, чем акции. Так что, к выбору стоит подходить грамотно и продуманно.
На этом все. Оставайтесь на Финансовом гении и повышайте свою финансовую грамотность! До новых встреч!
