Акции со средними растущими дивидендами 2-4 раза в год
В публикации Дивидендный портфель на российском рынке я предложил вашему вниманию свое видение лучших дивидендных акций на Мосбирже, которые можно использовать как основу дивидендного портфеля. Здесь же хочу рассмотреть менее популярные акции со средними и стабильно растущими дивидендами, выплачиваемыми регулярно от 2 до 4 раз в год. Это представители второго и третьего эшелона из разных отраслей экономики, которыми можно дополнить свой портфель в меньших долях для обеспечения стабильности дивидендных поступлений и роста стоимости. Ведь относительно невысокий и растущий размер дивидендных выплат здесь говорит о том, что бизнес компаний растет, и их акции являются одновременно и дивидендными, и акциями роста.
Я рассмотрю дивидендную историю каждой компании и динамику ее акций за последние 5 лет, кратко охарактеризую бизнес. Стоит понимать, что уже имеющаяся динамика не гарантирует ее сохранение в будущем, однако в качестве ориентира можно ее использовать.
Инарктика
Компания «Инарктика» (прежнее название «Русская аквакультура») — представитель потребительского сектора, крупнейший в России производитель лосося и морской форели. Бизнес достаточно специфический и узконаправленный, однако все последние годы показывает уверенный рост. Имеет 13 ферм по выращиванию атлантического лосося и форели, а также сопутствующие предприятия. Поставляет продукцию на внутренний и внешние рынки.
- Рыночная капитализация — на текущий момент — 51,5 млрд рублей;
- Доля акций в свободном обращении — 17% (было 14%, увеличена путем SPO);
- Выручка в 2023 году — 28,5 млрд рублей;
- Чистая прибыль в 2023 году — 15,5 млрд рублей.
Компания выигрывает от высокой инфляции, по соотношению выручки и прибыли видна очень высокая рентабельность (выше 50%). Из рисков стоит отметить потенциальную возможность мора рыбы и падение спроса на продукцию (например, вследствие закрытия внешних рынков, снижения платежеспособности населения на внутреннем).
Акции Инарктики обращаются на Мосбирже с 2010 года, однако компания начала платить дивиденды только с 2020. С тех пор они заметно растут, за 4 года размер выплат вырос в 5,5 раз. Дивидендная доходность тоже имеет тенденцию к росту, в последние годы она составляет 7-9%. Преимуществом является то, что компания выплачивает дивиденды ежеквартально.
С момента начала дивидендных выплат (с 2020 года) акции Инарктики вырастали в цене почти в 4,5 раза, сейчас снизились почти вполовину на фоне общего снижения рынка. Рост за последние 5 лет составил 200% (в 3 раза). Глобально находятся в восходящем тренде.
Черкизово
Группа «Черкизово» — сельскохозяйственное животноводческое предприятие, крупнейший производитель мясной продукции в России. Компания тоже относится к потребительскому сектору, однако ее продукция направлена на более широкую целевую аудиторию, чем у Инарктики. Бизнес включает в себя 14 птицеводческих комплексов, 20 свиноводческих комплексов, 13 комбикормовых заводов, 14 элеваторов, 13 предприятий по мясопереработке и убою, 1 предприятие по производству мяса индейки, 40 складских комплексов, 355 тысяч гектаров сельскохозяйственных земель, 1 маслоэкстрактционный завод. Выпускает продукцию под брендами «Черкизово», «Петелинка» и «Пава-пава». Работает с 1974 года (50 лет). Поставляет продукцию на внутренний и внешние рынки.
- Рыночная капитализация — на текущий момент — 170 млрд рублей;
- Доля акций в свободном обращении — 2,5% (очень низкая);
- Выручка в 2023 году — 226,7 млрд рублей;
- Чистая прибыль в 2023 году — 33 млрд рублей.
Компания стабильно развивается и выигрывает от высокой инфляции. Ее продукция будет пользоваться спросом в любой ситуации. Основным риском является высокая долговая нагрузка (чистый долг по итогам 1 полугодия 2024 года — 114,2 млрд рублей, соотношение чистого долга к EBITDA = 2).
Черкизово стабильно платит дивиденды с 2013 года 2 раза в год, причем полугодовая выплата меньше, а итоговая больше. Выплаты имеют тенденцию к росту с просадками. За последние 5 лет размер дивидендов вырос в 3 раза. Дивидендная доходность на дату формирования реестра, в среднем, 6-10%.
Акции Черкизово глобально находятся в восходящем тренде, за последние 5 лет выросли в цене на 127%. В кризисные периоды, во время падения рынка снижаются в цене слабее, чем рынок в целом, благодаря востребованной продукции, слабо зависящей от политики, санкций, экономических условий. Можно рассматривать в качестве защитной акции. Недостатком является низкая ликвидность (из-за малой доли в обращении).
Европлан
Европлан — крупнейшая лизинговая компания в России, представитель финансового сектора. Занимается лизингом автомобилей и предоставлением сопутствующих услуг (страхование, обслуживание и т.д.). 90% клиентов — представители малого и среднего бизнеса РФ. Мажоритарным акционером выступает группа SFI, для которой важно, чтобы компания стабильно выплачивала дивиденды. Акции Европлана появились в свободном доступе не так давно, в 2024 году после IPO, которые было крупнейшим за последние годы (привлечено 13,1 млрд рублей). Лизинговый портфель на конец 2023 года составлял 230 млрд рублей.
- Рыночная капитализация — на текущий момент — 9,3 млрд рублей;
- Доля акций в свободном обращении — 12,5%;
- Выручка в 2023 году — 42,9 млрд рублей;
- Чистая прибыль в 2023 году — 14,8 млрд рублей.
Компания выигрывает от санкционного режима, затруднившего закупки автотранспорта за рубежом и повысившего спрос на лизинговые услуги. Имеет очень высокую рентабельность (по соотношению прибыли к выручке). Основным риском являются высокие ставки на кредитном рынке, что может способствовать росту неплатежей клиентов компании.
Европлан платит дивиденды с 2018 года (выплаты начались задолго до размещения акций в свободном доступе). В последние годы выплаты стремительно растут, как и дивидендная доходность. В 2023-2024 годах она составляет 7-12% (прогноз) на дату формирования реестра. Дивиденды выплачиваются 2-3 раза в год.
Акции Европлана торгуются на бирже менее года, вскоре после их размещения началась фаза падения рынка. С момента размещения они упали в цене на 36% и пока находятся в нисходящем тренде (что, одновременно, повышает их дивидендную доходность).
Вот такие 3 дивидендные акции с частыми выплатами и растущими дивидендами со средней дивдоходностью можно рассмотреть для диверсификации своих портфелей.
Оставайтесь на Финансовом гении, учитесь грамотно инвестировать и приумножать личные финансы. До новых встреч!
