Акции второго и третьего эшелона
Продолжаем рассматривать фондовый рынок, инвестиции в акции, и сегодня поговорим о том, что такое акции второго эшелона, акции третьего эшелона. Ознакомившись с публикацией, вы узнаете, что означает это понятие, какие акции относятся ко второму и третьему эшелону, в чем привлекательность и риски инвестирования в такие активы.
Виды акций по степени надежности
Итак, прежде всего, можно выделить 3 вида акций, исходя из их степени надежности, а также уровня рыночной капитализации (то есть, совокупной стоимости ценных бумаг, обращающихся на рынке):
- Голубые фишки или акции первого эшелона.
- Акции второго эшелона.
- Акции третьего эшелона.
Разделение ценных бумаг на эти три вида довольно условно, и производится оно биржей, на которой эти акции торгуются.
Про голубые фишки я уже писал отдельную статью. По ссылке можете узнать все подробности, а здесь кратко напомню, что к ним относятся акции самых высоконадежных компаний с многолетней репутацией, стабильным ростом и доходностью, а также наивысшим уровнем рыночной капитализации. Это компании-лидеры, инвестирование в которые несет наименьшие риски для инвестора, но при этом и вероятный доход, который могут принести такие акции, тоже минимален.
Что такое акции второго и третьего эшелона — рассмотрим далее.
Акции второго эшелона
Второй эшелон акций включает в себя ценные бумаги крупных и узнаваемых компаний со средним уровнем рыночной капитализации, не вошедших в голубые фишки.
Вот общие критерии, по которым можно выделить акции второго эшелона:
- Средний уровень рыночной капитализации. Совокупная стоимость обращающихся акций таких компаний ниже, чем у голубых фишек, но при этом не самая низкая.
- Средний или низкий объем торгов. Сделок по таким акциям тоже заключается существенно меньше, чем по голубым фишкам.
- Средний или низкий уровень ликвидности. Ввиду небольшого объема торгов и количества акций, находящихся в свободном обращении, может возникнуть ситуация, когда желающих совершить встречную сделку не найдется.
- Высокий спред. Этот критерий вытекает из предыдущего пункта. Ввиду малого количества заявок на покупку и продажу, спред по таким ценным бумагам существенно выше, чем по голубым фишкам, например, он может достигать 5%.
- Высокая волатильность. Акции второго эшелона могут часто колебаться в цене на 5-10% в день, и для них это нормально, в то время для голубых фишек такое поведение может вызвать большую панику на рынке.
Одно время на Московской бирже рассчитывался индекс акций второго эшелона — MICEXSC. В конце 2017 года его расчет приостановили.
Список акций второго эшелона
Вот неполный список акций второго эшелона в России (примеры наиболее известных компаний):
- Аэрофлот;
- Банк «Возрождение»;
- Банк «Санкт-Петербург»;
- Башнефть;
- Дикси Груп;
- КамАЗ;
- Ленэнерго;
- Мечел;
- Мосэнерго;
- Новороссийский морской торговый порт;
- Промсвязьбанк;
- Уралкалий;
- И др.
Инвестиции в акции второго эшелона
Рассмотрим характерные особенности инвестирования в акции второго эшелона. Поскольку для них характерен высокий спред (разница между ценой покупки и продажи), такие акции непривлекательны для спекулятивных операций, совершаемых трейдерами ежедневно, а более интересны для средне- и долгосрочного инвестирования.
Акции второго эшелона являются рисковым активом, могут принести как высокий доход, так и большие убытки. Для снижения рисков целесообразно иметь в своем инвестиционном портфеле небольшую долю таких бумаг (менее половины), стабилизируя портфель облигациями и голубыми фишками. Также стоит отметить, что такие активы подойдут более опытным инвесторам, новичкам инвестировать в них слишком рискованно. Доходность таких бумаг при успешном вложении может составить несколько десятков или даже около ста процентов годовых.
Акции третьего эшелона
Третий эшелон акций включает в себя размещенные на бирже ценные бумаги всех остальных компаний, не вошедших в голубые фишки и второй эшелон. К таким компаниям относятся предприятия с самым низким уровнем рыночной капитализации, часто это — недавно созданные, молодые акционерные компании, не успевшие еще набрать обороты.
Акции третьего эшелона еще называют «копеечные акции», «мусорные акции», на западных биржах распространен термин «пенни стокс» («центовые акции»). Такие термины вошли в обиход, поскольку данные акции, как правило, имеют очень низкую стоимость.
Вот критерии, характерные для акций третьего эшелона:
- Самый низкий на рынке уровень рыночной капитализации.
- Самые низкие объемы торгов. Нередко бывают ситуации, когда на протяжении торговой сессии не совершается ни одной сделки по ряду акций третьего эшелона.
- Самый высокий спред. Исходя из минимального объема сделок, спред по операциям с такими акциями максимальный. Например, он может достигать 10% и даже более.
- Самый низкий уровень ликвидности. Держать акции третьего эшелона опасно в том плане, что инвестор может попросту не продать свои бумаги в нужный момент, поскольку не найдется покупатель.
- Сверхвысокая волатильность. Цена таких акций может меняться на 10-20% и более на протяжении одного торгового дня.
Список акций третьего эшелона
Какой-то отдельный список акций третьего эшелона не существует. Далее я приведу некоторые примеры таких акций российских компаний, торгующихся на Московской бирже:
- Саратовский НПЗ;
- Нижнекамскнефтехим;
- МРСК Урала;
- Челябинский Кузнечно-Прессовый Завод (ЧКПЗ);
- Костромская Энергосбытовая Компания;
- Звезда;
- Мультисистема;
- И др.
Инвестиции в акции третьего эшелона
Инвестирование в акции третьего эшелона — самый рисковый вариант вложения в ценные бумаги. Вкладывать капитал в подобные активы крайне рискованно, такие вложения можно сравнить со ставками на «темных лошадок». Краткосрочные инвестиции или спекуляции нецелесообразны из-за высокого спреда, а долгосрочные очень опасны: сегодня акции компании третьего эшелона могут сильно вырасти, а уже завтра — не менее сильно упасть в цене.
Вложения в акции третьего эшелона — это сверхагрессивные и сверхрисковые инвестиции, поэтому целесообразно выделять для них только небольшую долю общего инвестиционного портфеля (не более 10%). Такой вариант инвестирования противопоказан новичкам и подойдет только для инвесторов с большим опытом, хорошим знанием и пониманием фондового рынка.
Однако, если такие инвестиции окажутся успешными — инвесторы будут щедро вознаграждены прибылью. Годовая доходность акций третьего эшелона может составить сотни процентов. Здесь очень важно не ошибиться с выбором компании, внимательно изучить ее деятельность и верно спрогнозировать перспективы развития.
Не нужно забывать, что когда-то нынешние голубые фишки тоже были «мусорными акциями», а те, кто поверил в успех этих компаний, и вложился на самом старте, смогли заработать миллионы и миллиарды долларов.
Возможно, сделать правильный выбор акций для инвестирования вам помогут следующие статьи:
Теперь вы имеете представление о том, что такое акции второго и третьего эшелона. Если вам интересны данные активы — займитесь более глубоким изучением фондового рынка и анализом компаний.
Желаю вам успешных инвестиций и хорошей прибыли. До новых встреч на Финансовом гении — сайте, который всегда будет вашим надежным проводником в мир финансовой грамотности!
