Биткоин — пирамида, пузырь?
Биткоин — пирамида, пузырь? Он рухнет, лопнет? Когда это произойдет? В последнее время вижу огромное количество новостей, статей и обсуждений на эту тему. Что говорить, криптовалюты и биткоин в частности сейчас в тренде, многие уже заработали на них неплохие деньги, другие же видят это, тоже хотят зарабатывать, но боятся. Мол, вдруг биткоин — пирамида, «первые» уже обогатились, а «последние», как всегда, прогорят. В этой статье давайте вместе разбираться, так ли это.
В этом году популярность биткоина в мире и в постсоветских странах выросла многократно, так же как и его стоимость. Если еще пару лет назад в этой теме «крутились» только продвинутые онлайн-бизнесмены, то теперь рост биткоина обсуждают по утрам на предприятиях и в офисах, в него вкладывают деньги депутаты и домохозяйки, а программисты и особо продвинутые пользователи покупают за большие деньги и устанавливают дома майнинговые фермы. Такой стремительный рост и вовлечение все большего количества людей очень напоминает финансовую пирамиду или «пузырь», который не может «надуваться» бесконечно, и чем сильнее раздуется — тем сильнее лопнет.
Многие люди сравнивают биткоин с МММ, где тоже кто-то неплохо сделал деньги из воздуха, а большая часть участников их потеряла. Что интересно, основатель МММ Сергей Мавроди тоже уже запускал в 2016 году свою криптовалюту mavro, которая в итоге «рухнула», а сейчас снова планирует ее перезапуск.
Действительно ли биткоин — пирамида или пузырь, может ли он рухнуть и лопнуть, и если да — то почему, когда и на сколько?
С самого начала, чтобы четко представлять себе, о чем вообще речь (если кто-то не понимает или не совсем понимает), рекомендую обязательно прочитать 2 статьи:
Далее давайте рассматривать наиболее весомые аргументы в пользу того, что биткоин — это пирамида или пузырь, и в пользу обратной точки зрения: биткоин — валюта будущего, которая никогда не рухнет и не лопнет. Рассмотрим все важнейшие факторы, которые могут повлиять на обвал или продолжение роста в цене криптовалюты.
Биткоин ничем не обеспечен. За ним не стоят какие-то реальные активы. Компьютерные вычислительные процессы, которые уже использованы для создания криптовалюты, и являются сутью биткоина, не могут представлять никакой ценности. Это один из признаков финансовой пирамиды.
Да, действительно, никакими реальными активами биткоин не обеспечен. Но спешу заметить, что этими реальными активами уже давно не обеспечены, например, даже ведущие мировые валюты, что уж говорить о валютах развивающихся стран. Золотой стандарт, когда валюта должна была обеспечиваться золотом, и золотовалютный, когда другие валюты обеспечивал доллар, канули в прошлое. Сейчас реальная обеспеченность доллара США составляет доли процентов от его денежной массы, и это никак не мешает ему оставаться ведущей мировой валютой.
Так что в необеспеченности биткоина лично я не вижу ничего плохого и страшного.
Биткоин децентрализован. Он не имеет единого центра эмиссии и некой управляющей «верхушки пирамиды», к которой все стекается. Этот факт свидетельствует против того, что биткоин — пирамида.
Однако, как утверждают мировые финансовые аналитики (например, Bloomberg), 40% всех эмитированных биткоинов сосредоточено в руках всего 1000 людей. И эти люди потенциально имеют возможность очень сильно обвалить курс биткоина, например, если одновременно продадут свои криптовалютные активы. Станут ли они это делать — другой вопрос, но такая возможность у них есть.
Биткоин не обещает и не гарантирует доходности. Классические финансовые пирамиды всегда гарантируют своим вкладчикам определенную доходность. При покупке биткоинов никаких гарантий и обещаний нет, люди покупают его на свой страх и риск, это веский аргумент в пользу того, что биткоин — не пирамида в классическом понимании.
Объем биткоинов ограничен и когда-то закончится. Произойдет это в 2140 году, и к тому моменту их будет выпущено 21 миллион. Ограниченность предложения актива, а следовательно — меньшая подверженность инфляции, увеличивает его ценность. Так происходит со всеми активами, например, с драгоценными металлами. Так что, это хороший аргумент в пользу биткоина.
Фундаментальный фон позитивный. Рост биткоина в какой-то степени обеспечивается преобладанием позитивных новостей о нем над негативными. Что сюда относится? Многократное увеличение операций с биткоином на мировых биржах криптовалют, планы по выведению на торги на ведущих биржах мира опционов и фьючерсов на биткоин, интерес к ним со стороны правительств, центробанков, крупнейших финансовых институтов мира, увеличение товарооборота биткоинов, рост количества их владельцев и т.д.
Биткоин показывает бурный рост из-за спекуляций и психологии участников рынка. Вот это, на мой взгляд, очень опасный фактор, свидетельствующий о том, что во многом биткоин — пузырь, который может лопнуть. Сумасшедшие скачки в цене (которые, к слову, можно наблюдать не только вверх, но и вниз) — это прямое свидетельство спекулятивного характера операций, психологического напряжения и эмоциональности участников этого рынка. И чем сильнее скачки, чем выше растет цена, тем опаснее в таких условиях покупать биткоин.
Фактически, рост биткоина в цене свидетельствует о резко растущем спросе на него. При ограниченном предложении, естественно, идет бурный рост. И в этом можно углядеть принцип пирамиды: рост в цене активов предыдущих участников обеспечивается вовлечением последующих.
В мировой практике биржевой торговли известны случаи таких же сумасшедших скачков цен на активы, например, акции. И в большинстве случаев через какое-то время происходил обвал котировок, потому что только на психологии актив долго держаться в цене не может. Однако, есть и обратные примеры, но они являются не правилом, а исключением, например, акции Facebook, Youtube, Amazon. Станет ли таким же исключением биткоин — непонятно, есть высокие риски, что не станет.
Возможные законодательные ограничения операций с биткоином. Поскольку биткоин составляет все большую конкуренцию реальным мировым валютам, власти разных стран все больше ищут возможности или как-то запретить его, или взять под свой контроль. И введение всевозможных ограничений, особенно — серьезных, может привести к существенному падению биткоина в цене. Как это, например, не так давно произошло после внедрения запрета на торговлю криптовалютами в Китае, который на тот момент лидировал по объему операций с биткоинами.
Криптовалюты — это будущее. Технология блокчейн, лежащая в основе всех криптовалют, в том числе и биткоина — это новая, перспективная технология уже постепенно заменяющая старые в самых разных сферах. Поэтому валюты, основанные на этой технологии, тоже имеют много перспектив. Даже правительства некоторых стран, в том числе — и России, уже поговаривают о внедрении собственных «официальных» криптовалют.
Конкуренция между биткоином, его форками и другими криптовалютами. Биткоин не уникален в своем роде, просто он первый. Помимо него существуют и постоянно появляются другие криптовалюты, в том числе форки (разновидности) самого биткоина. И интерес участников рынка может переключаться от биткоина к ним и наоборот. Так, например, когда произошел запуск криптовалюты Bitcoin Cash, оригинальный биткоин неплохо упал в цене, потому что многие перевели капиталы в форк.
Подводя итог всему вышесказанному, могу сделать такой вывод. Биткоин — не пирамида, и вероятность падения его в цене до нуля или около того (как это бывает в классических финансовых пирамидах) близка к нулю. Однако, признаки пузыря в нем есть весьма существенные, и потому риски вложений достаточно велики. Рост биткоина обусловлен фундаментальными факторами, но не столь сильный. Сумасшедшие скачки обеспечивают люди, массово скупающие биткоины, а потому, чем сильнее он растет на спекуляциях — тем опаснее его покупать.
И в заключение хочу обратить внимание на важный момент. Если сам биткоин — не пирамида, то на его фоне строится и функционирует немало реальных пирамид. Они предлагают «вложиться в биткоин», всевозможные индексы биткоинов, но по сути, все вложения ограничиваются отображением остатка в личном кабинете на сайте пирамиды. Лично мне регулярно приходит множество подобных предложений, и в рекламе на сайтах и в соцсетях я тоже вижу их предостаточно.
Остерегайтесь пирамид, построенных на теме биткоина! Вы покупаете биткоин, когда у вас есть специальный биткоин-кошелек, на котором отображается остаток. Если такого кошелька нет, и остаток отображается в личном кабинете на сайте — вы, скорее всего, имеете дело с хайпом (в редких случаях — с реальным инвестиционным фондом). Вот здесь вы реально сильно рискуете потерять все вложения, даже если сам биткоин никуда не пропадет. Будьте бдительны!
Я выразил свое мнение о том, является ли биткоин пирамидой или пузырем. На основе моего и других мнений вы можете сформировать свое собственное, и руководствоваться в принятии финансовых решений вы должны только им. Если вы считаете биткоин перспективным инвестиционным активом и решили вложить в него часть своего капитала, вам будет полезна эта статья: Где и как купить биткоин?
Желаю вам успешных и выгодных инвестиций. Оставайтесь на Финансовом гении — этот сайт станет вашим информационным партнером и поможет вам повысить свой уровень финансовой грамотности. До новых встреч!
Честно говоря, я мало что получил от прочтения статьи. Осталось ощущение, которое было и раньше, что это непонятно-что, генерируемое непонятно-кем с помощью непонятно-чего. Подтверждаемое в статье опасение о существовании фальшивомонетчиков поощряет пытливое сознание к генерированию смутных подозрений также о том, что биткоины, как и материальные деньги, можно потерять, подобно монетке, закатившейся в щель, что виртуальные биткоины могут изнашиваться и приходить в негодность, подобно бумажным купюрам, и тогда их будет нужно перевыпускать, что какая-то их часть может попасть в некий костер, в котором сгорит, что они могут подвергнуться замене на криптовалюту нового образца с полной потерей хождения устаревших денежных знаков, что может произойти их деноминация. Ну и так далее.
Но если с их помощью можно достигать каких-то целей (а сами по себе деньги всегда должны оставаться средством, а не целью), то почему бы не начать ими пользоваться, до конца их не понимая?