Что такое дефляция?
Продолжим рассматривать важные процесс и явления экономики страны, и сегодня поговорим о том, что такое дефляция. Прочитав эту статью, вы узнаете суть и понятие дефляции, причины, которые ее вызывают, каким явлением можно считать дефляцию: позитивным или негативным, каковы его последствия и т.д. Кроме всего прочего, я приведу наиболее яркие исторические примеры дефляции.
Понятие и суть дефляции
Дефляция — это процесс увеличения стоимости денег, при котором стоимость товаров и услуг в их выражении уменьшается. Дефляция — процесс, противоположный всем нам известной инфляции. При этом явлении увеличивается покупательная способность денег (а покупательная способность населения — не обязательно, и может даже падать — об этом чуть далее).
Если инфляция в переводе с латинского означает «вздутие», то дефляция — наоборот, «сдутие».
При дефляции происходит падение индекса цен (в разных странах этот показатель может называться по разному, и имеет много разновидностей). Простыми словами, цены на товары и услуги при дефляции постепенно в целом снижаются.
Дефляция оказывает наибольший эффект на экономику, если она носит длительный характер: например, определяется по итогам года, тем более — продолжается несколько лет. Такие случаи можно встретить нечасто, но они были.
На практике дефляцию часто можно наблюдать краткосрочно, например, в отдельные месяцы или кварталы, когда происходит расчет индекса потребительских цен. При этом в годовом выражении все равно получается инфляция.
Например, 1 квартал — прирост индекса цен 1,5% (инфляция), 2 квартал — падение индекса цен 0,8% (дефляция), 3 квартал — падение индекса цен 0,5% (дефляция), 4 квартал — рост индекса цен 1% (инфляция). В целом по итогам года инфляция 1,5-0,8-0,5+1 = 1,2%.
Причины дефляции
Рассмотрим основные причины дефляции: чем может быть вызван этот процесс.
- Рост спроса на наличные и безналичные деньги. Когда по каким-то причинам люди начинают меньше тратить деньги, а сберегают их наличными или в банках — денег в обращении становится меньше, значит, их ценность увеличивается, что способствует дефляции.
- Снижение объемов кредитования. Если банки начинают выдавать меньше кредитов — это тоже уменьшает количество денег в обращении, и может вызывать дефляцию.
- Рост производства. В том случае, если он не сопровождается увеличением денежной массы, увеличением реальных доходов населения — это может вызвать дефляцию.
- Административные меры государства. Государство, исходя из своей экономической политики, может принимать какие-либо решения, ведущие к снижению денежной массы, в т.ч. и регулирующие все то, что перечислено выше. Обычно такие меры принимаются для борьбы с инфляцией, но если с ними «переборщить» — это может вызвать и обратный процесс.
В наших условиях на постсоветском пространстве все вышеуказанные причины дефляции могут показаться неправдоподобными, но у нас и экономика имеет совершенно другой уровень развития. В странах с более сильной экономикой дефляция наблюдается довольно часто.
Последствия дефляции
Если спросить нашего простого обывателя: «Дефляция — это хорошо или плохо?», большинство скажут, что хорошо. Многие просто мечтают о ситуации, при которой цены бы не росли постоянно а, наоборот, падали, так же? Но на самом деле, дефляция оказывает на экономику не менее пагубное влияние, чем сильная инфляция, а во многих случаях — даже и более пагубное.
Дефляция — это важный признак того, что экономика государства находится в цикле спада или даже дна. Рассмотрим основные негативные последствия дефляции:
- Падение потребительского спроса. В период дефляции актуальным становится т.н. принцип отложенного спроса: люди не покупают товары и услуги, а ждут, когда они подешевеют еще сильнее. Это одновременно вызывает еще более сильное падение цен. Спираль закручивается.
- Падение производства. Когда падает спрос — по закону спроса и предложения неизбежно падает и предложение, теряются рынки сбыта.
- Банкротство и сокращение предприятий. Не каждый бизнес способен «удержаться на плаву» в условиях дефляции, поэтому на многих предприятиях происходят сокращения, а другие и вовсе закрываются.
- Снижение доходов населения. Проблемы в бизнесе неизбежно отражаются и на людях, которые в нем задействованы. Работодатели начинают меньше платить сотрудникам.
- Рост безработицы. Многие сотрудники вообще теряют свою работу.
- Падение покупательной способности населения. Таким образом, получается, что при дефляции, несмотря на то, что цены на товары и услуги падают, покупательная способность людей тоже падает, так как их доходы снижаются еще сильнее, чем цены.
- Отток инвестиций. Поскольку положение бизнеса в стране при дефляции ухудшается, инвесторы начинают выводить из него свои капиталы, что еще сильнее ухудшает ситуацию. Снова замкнутый круг.
- Рост проблемной задолженности по кредитам. Из-за падения доходов как бизнес, так и население, пользующиеся заемными средствами, теряют возможности платить по своим обязательствам. В результате становится хуже и им самим, и их кредиторам.
- Падение объемов кредитования. Естественно, при увеличении доли проблемных активов, кредитные организации начинают выдавать меньше ссуд, взять кредит становится сложнее и дороже.
- Потеря ценности активов. Все активы при дефляции постепенно теряют свою стоимость. Фактически получается, что деньги — самый выгодный актив, а все остальное, во что их не вложи, будет обесцениваться. В том числе и товары, купленные по необходимости.
Как вы видите, последствия дефляции могут быть очень серьезными, поэтому неверно утверждать, что когда цены падают — это хорошо. Для нормального функционирования и развития экономики государства, все же необходима инфляция, а не дефляция, однако, она должна быть разумной и контролируемой.
Исторические примеры дефляции
И в заключение я хочу рассмотреть наиболее яркие исторические примеры дефляции.
- Великая депрессия в США и мире 1920-1933 годы. Мощнейший финансовый кризис, на протяжении которого наблюдались, в том числе, и сильные дефляционные процессы.
- Дефляция в Японии в 1990х — 2000х годах. Очень серьезная проблема для страны с одной из самых развитых экономик мира. За последние десятилетия Банк Японии потратил миллиарды долларов на борьбу с дефляцией и чрезмерным укреплением йены, что крайне не выгодно для экспортно-ориентированного государства. Например, последней такой мерой стало даже установление отрицательной учетной ставки.
- Дефляция в Евросоюзе в последние годы. Во многих странах европы и в ЕС в целом тоже начала фиксироваться дефляция. Экономисты забили серьезную тревогу, и даже внедрять непопулярные меры для борьбы с этим явлением, например, программу количественного смягчения.
Теперь вы знаете, что такое дефляция, каковы ее причины и последствия, и надеюсь, понимаете, что когда цены постоянно падают — это отнюдь не позитивное для экономики явление.
Повышайте свою финансовую грамотность и учитесь эффективно использовать личные финансы вместе с Финансовым гением. До новых встреч!
В нашей стране неготивные процессы дефляции, наблюдаются при инфляции.