Loading...

Что такое депозитарий?

17.07.2021 2 033 0 Время на чтение: 15 мин.
Рейтинг:
star-full star-full star-full star-full star-null
Что такое депозитарий?

Сегодня разберем тему, в которой обязательно должны хорошо ориентироваться все кто интересуется фондовым рынком и инвестициями в ценные бумаги. Ознакомившись с этой публикацией, вы узнаете, что такое депозитарий ценных бумаг простыми словами, что такое счет депо, как работает депозитарий, какие функции он выполняет, каких видов бывают депозитарии, сколько их функционирует в США и в России, что происходит при закрытии депозитария, теряются ли в этом случае активы клиентов, и т.д. В общем, все самое основное и важное о деятельности депозитариев в одном месте. Итак, начнем.

Содержание:

Что такое депозитарий простыми словами?

Если человек покупает какой-то товар в магазине — у него остается чек, подтверждающий покупку, и магазин, выдавший чек, выступает гарантом того, что человек получил товар и оплатил его. Если человек переводит деньги себе на счет — у него остается банковский ордер или платежное поручение, подтверждающие факт зачисления средств. В этом случае гарантом, подтверждающим факт наличия средств на счете, выступает банк. А когда человек приобретает ценные бумаги — они зачисляются в депозитарий на специальный счет депо, и этот депозитарий выступает гарантом, подтверждающим факт приобретения бумаг и владения ими.

Депозитарий — это финансовая компания, профессиональный участник рынка ценных бумаг, выполняющая функцию учета и хранения данных обо всех операциях с ценными бумагами своих клиентов.

Простыми словами, депозитарий — это хранилище ценных бумаг. Или по-другому: депозитарий — это как банк, только у него на счетах хранятся не денежные средства, а ценные бумаги.

Для осуществления своей деятельности депозитарий обязательно должен иметь лицензию Центрального банка. В России, согласно лицензии ЦБ, он должен иметь статус профессионального участника рынка ценных бумаг. Чтобы получить такую лицензию, нужно выполнить определенные требования к уставному капиталу, штату и квалификации сотрудников, и т.д.

Счета депо

Сейчас акции и облигации, а также другие виды ценных бумаг практически не выпускаются в бумажном виде, все их обращение происходит в электронном виде. Так вот, это обращение и осуществляет депозитарий, используя специальные счета депо. По ссылке вы можете почитать подробно о том, как они открываются и функционируют, а здесь скажу кратко.

Счет депо — это счет, предназначенный для осуществления операций с ценными бумагами. На него зачисляются, на нем хранятся и учитываются, с него перечисляются ценные бумаги так же, как на банковских счетах это происходит с деньгами.

Счет депо открывается клиенту брокерской компании одновременно с открытием брокерского счета. И открывается он именно в депозитарии.

Как работает депозитарий?

Для ведения своей деятельности депозитарий должен быть оснащен специальным компьютерным оборудованием. В таких компаниях стоят мощные сервера, на которых хранятся огромные базы данных, ведь практически все операции с ценными бумагами осуществляются в электронном виде.

Работа депозитария сводится к фиксации, учету и хранению информации обо всех сделках, осуществленных его клиентами на фондовом рынке. Такая информация записывается в специальные реестры (базы данных) и отражается на счетах депо. Как только совершается сделка купли-продажи, депозитарий обновляет информацию о владельцах ценных бумаг в своем реестре.

Любой клиент в любой момент может запросить в депозитарии сведения о своих совершенных сделках или имеющихся в его собственности ценных бумагах, и депозитарий обязан ее предоставить.

Функции депозитария

В своей работе депозитарий выполняет ряд важных функций, среди которых некоторые неочевидны.

Учетная функция. Заключается в непосредственном учете всех сделок на фондовом рынке. Многие ошибочно полагают, что на этом работа депозитария заканчивается, но это не так.

Посредническая функция. Депозитарий выступает посредником при выплате инвесторам дохода от владения ценными бумагами: купонного дохода по облигациям и дивидендов по акциям. Он выполняет посредническую функцию между эмитентом бумаги и инвестором-ее владельцем. Сначала эмитент перечисляет дивидендный или купонный доход инвестора в центральный депозитарий, затем оттуда средства поступают в депозитарий брокера, у которого открыт счет инвестора, затем уже производится их непосредственная выплата на брокерский или банковский счет инвестора, в зависимости от условий договора.

Налоговая функция. Депозитарий выполняет функцию налогового агента: начисляет и перечисляет в бюджет налоги с доходов по зарубежным ценным бумагам.

Представительская функция. Через депозитарий владельцы акций компаний могут участвовать в проводимых собраниях акционеров и голосовать по всем вопросам, вынесенным на голосование. Для этого акционер должен заполнить специальный бюллетень и переслать его в депозитарий через брокера. Депозитарий перешлет голос эмитенту, и он будет учтен при принятии решения.

Организационная функция. Если компания-эмитент захочет осуществить обратный выкуп своих ценных бумаг (бай-бэк), она может сделать это через депозитарий, ведь именно там хранится реестр всех акционеров.

Контрольная функция. На специализированные депозитарии также возложена функция учета имущества ПИФов, контроль деятельности управляющих компаний, а также расчет стоимости паев и чистых активов.

Виды депозитариев

Рассмотрим существующие виды депозитариев.

Центральный депозитарий (или централизованный депозитарий) — это главный депозитарий государства, который, помимо прочих функций, наделен функциями контроля за деятельностью остальных видов депозитариев. Все остальные депозитарии подчиняются центральному.

Брокерский депозитарий — это депозитарий, обслуживающий частных инвесторов, банки и брокерские компании. Здесь, как правило, и происходит первичный учет всех сделок на фондовом рынке. После чего информация о смене владельцев ценных бумаг поступает в центральный депозитарий, где проверяется и сохраняется.

Кастодиальный депозитарий — это депозитарий, который обслуживает частных клиентов и наделен возможностью выдавать кредиты для заключения сделок с ценными бумагами.

Специализированный депозитарий — это депозитарий, который не только учитывает и хранит информацию о сделках с ценными бумагами, но и контролирует работу ПИФов, ведет учет их активов и имущества.

Депозитарии в США

США являются страной с наиболее развитыми в мире фондовым рынком и фондовыми биржами. Центральным депозитарием в США выступает Депозитарная трастовая и клиринговая корпорация (Depository Trust & Clearing Corporation, DTCC).

Все американские депозитарии делятся на 2 категории:

  1. Депозитарии, которые занимаются только хранением реестров собственников ценных бумаг. Их называют «кастодианы» (castody).
  2. Депозитарии, которые занимаются учетом сделок и расчетов между собственниками ценных бумаг.

Если в России депозитарии, как правило, открываются при брокерских компаниях, то в США — при крупных банках-кастодианах.

Депозитарии в России

В России по состоянию на июль 2021 года имеют лицензию ЦБ и функционируют 250 депозитариев и 26 специализированных депозитариев. Роль центрального депозитария выполняет Национальный Расчетный Депозитарий (НРД), функционирующий при Московской бирже, он контролирует деятельность остальных компаний, которые подчиняются ему.

Чаще всего в России депозитарием одновременно выступает брокерская компания (брокер и депозитарий — это одно юрлицо), также есть депозитарии, открытые при крупнейших банках.

Как выбрать депозитарий?

Как и любым финансовым организациям, депозитариям присваиваются кредитные рейтинги по международной и национальной шкале. Чем выше рейтинг — тем надежнее компания, поэтому если не углубляться в длительный анализ, можно сразу делать вывод о надежности депозитария по его кредитному рейтингу. Самыми надежными можно считать депозитарии с наивысшим рейтингом AAA.

Немаловажным критерием при выборе депозитария будет и финансовая сторона вопроса. За свои услуги такие компании берут комиссии, размер которых может существенно отличаться.

Например, депозитарий может начислять плату за хранение информации в реестре ежегодно, ежемесячно и даже ежедневно. Плата за хранение и учет отечественных ценных бумаг будет отличаться от платы за хранение и учет информации о зарубежных активах. Комиссия может браться как за каждую операцию отдельно, так и в виде абонентской платы за обслуживание в целом, «в пакете». Поэтому при выборе депозитария стоит руководствоваться тем, какие именно операции вы планируете осуществлять, как часто, и сравнивать тарифы именно по нужным вам операциям.

В целом же, надо отметить, что вопрос выбора депозитария во многих случаях вообще не стоит. Когда клиент открывает брокерский счет, брокер автоматически открывает ему счет депо в своем же депозитарии. А в ряде случаев брокерская комиссия уже включает в себя и плату за депозитарное обслуживание (услуги брокера и депозитария оплачиваются «пакетом»).

Как сменить депозитарий?

В то же время, клиент имеет право при желании сменить депозитарий. Но в этом случае, в российских условиях, как правило, придется одновременно сменить и брокера.

Однако, бывают и другие случаи. Например, если у депозитария отзывают лицензию или он по другим причинам прекращает свою деятельность — он обязан предупредить об этом своих клиентов не менее чем за месяц до прекращения работы. Депозитарий также может закрыться одновременно с брокером (если это одна компания).

В этом случае клиент должен подать заявление о переводе своих активов в другой депозитарий с указанием реквизитов нового открытого счета депо, на который они должны быть переведены. Услуга по смене депозитария сопровождается уплатой ряда дополнительных комиссий, взимаемых как старым депозитарием, так и новым, а также центральным депозитарием за перерегистрацию активов, проверку инвестора и истории его ценных бумаг. В совокупности это может обойтись недешево.

Могут ли ценные бумаги потеряться в депозитарии?

Как правило, активы клиентов на счетах депо и в реестрах депозитариев надежно защищены. И даже отзыв лицензии у брокера или депозитария в подавляющем большинстве случаев не приводит к их потере (если вовремя подать заявление о переводе ценных бумаг в другой депозитарий).

Однако, в России известны случаи, когда клиентские активы выводились из депозитариев по мошенническим схемам и были безвозвратно утеряны инвесторами. Поэтому к выбору депозитариев, как и брокерских компаний, все же следует подходить ответственно, ориентируясь, прежде всего, на показатели их надежности и деловую репутацию. Во избежание потери активов не стоит пользоваться услугами сомнительных финансовых компаний.

Теперь вы знаете, что такое депозитарии, как они работают, какие функции выполняют, каких видов бывают и т.д. Понимая все это, вы сможете лучше ориентироваться в фондовом рынке и инвестициях в ценные бумаги.

Желаю вам успешных инвестиций. До новых встреч на Финансовом гении — сайте, который объяснит вам сложные финансовые вопросы простыми словами и поможет повысить свой уровень финансовой грамотности.

Оценить:
Поделитесь своим мнением или задайте вопрос
Правила комментирования

Комментариев нет, будьте первым кто его оставит
Adblock
detector