Loading...

Дедолларизация экономики

11.03.2021 1 021 5 Время на чтение: 12 мин.
Рейтинг:
star-full star-full star-full star-full star-full
Дедолларизация экономики

Темой сегодняшней статьи будет так называемая дедолларизация экономики. Что это такое простыми словами, какие плюсы и минусы она в себе несет, как это происходит в России, к чему это приведет, каковы последние новости на эту тему — обо всем этом вы узнаете, ознакомившись с данной публикацией. Как всегда, постараюсь объяснять максимально просто и доступно, для людей, далеких от финансово-экономической сферы. Итак, начнем.

Содержание:

Дедолларизация: что это такое простыми словами?

Дедолларизация — это процесс замены доллара США другими валютами при осуществлении международных расчетов.

Процесс дедолларизации наблюдается в последние десятилетия в мировой экономике в целом и в отдельных странах в частности, и является, по сути, обратным процессу долларизации, который происходил в 20-м веке.

О дедолларизации в последние годы активно говорят в России, в Китае, в европейских странах эта тема тоже периодически активно обсуждается, хоть уже и не так актуальна: введение единой валюты евро позволило существенно снизить долю долларовых оборотов между странами-членами ЕС.

Помимо евро, в целях дедолларизации экономики в разные периоды пытались вводить другие валюты для международных расчетов:

  • СДР (SDR, специальные права заимствования);
  • Золотой динар;
  • Цифровые валюты, например, цифровой юань, обсуждается введение цифрового рубля.

Эти валюты не получили широкого распространения и не выполнили своей задачи.

Долларизация экономики

Дедолларизацию экономики обсуждают и проводят когда, соответственно, есть высокая степень долларизации. Ее можно определить по нескольким признакам:

  1. Большая доля международных расчетов страны производится в долларах. Страна как покупает так и продает товары на внешних рынках за доллары.
  2. Большая доля международных резервов страны хранится в долларах и долларовых активах.
  3. Страна получает большую часть внешних займов и инвестиций в долларах.
  4. Цены на дорогие товары и услуги внутри страны формально устанавливаются в долларах (в «у.е.»).
  5. Цены на все товары и услуги в большой степени зависят от курса доллара (девальвация вызывает инфляцию).
  6. Население страны хранит большую часть сбережений в долларах, не доверяя национальной валюте.

Долларизация экономики — хорошо это или плохо? Это явление можно рассматривать с двух сторон. С одной стороны, сильная зависимость экономики одной страны от валюты другой — это, конечно же, плохо. Потому что единственная страна, которая эмитирует доллар, задает политику его хождения, применения, преимущественно влияет на его курс — США. Все остальные страны с высокой степенью долларизации экономики становятся во многом зависимыми от политики ФРС США и от политики самих США. Экономика страны начинает сильно зависеть от экономики другой страны — США, на которую рассматриваемая страна практически никак не может повлиять.

Но есть и другая сторона. Фактически доллар — главная мировая валюта. Большая часть международных расчетов производится в долларах, большая часть международных резервов всех стран мира тоже хранится в долларах. США дали всему миру надежный инструмент проведения расчетов и хранения резервов, которым можно рассчитаться в любой точке мира, чего не скажешь о многих других валютах, имеющих хождение только на территории своей страны. Поэтому доллар — это фактор укрепления экономики любой страны. Хранить резервы в долларах надежно, а вести международные расчеты в долларах безопасно и практично.

Дедолларизация российской экономики

В России разговоры о дедолларизации экономики начались еще в начале 2000-х годов, особенно активно это обсуждалось в кризис 2008-2009 гг. Но никаких серьезных действий в этом направлении тогда не предпринималось. Новый всплеск гонений на доллар и «словесной» дедолларизации экономики начался после 2014 года, когда США и другие развитые страны ввели санкции против России. Но и тогда каких-то конкретных действий тоже не производилось, наоборот, Россия увеличивала долю долларовых активов и вкладывала средства в гособлигации США.

Особенно активно дедолларизацию экономики России начали обсуждать в последние 2-3 года и конкретно сейчас. Причем тут уже можно говорить не только об обсуждениях, но и об определенных действиях в этом направлении.

Расчеты с Китаем, Турцией, странами ЕАЭС постепенно переводятся на национальные валюты. Так, например, на текущий момент доля расчетов со странами ЕАЭС в нацвалютах выросла до 74%.

Не так давно Минфин снизил долю долларов и евро в активах Фонда Национального Благосостояния с 45% до 35%. А по состоянию на январь 2021 года доля золота впервые превысила долю долларов в золотовалютных резервах страны.

Российские банки уже давно практически прекратили кредитование физлиц в валюте, а в последние годы ведут политику на снижение доли валютных депозитов: ставки по ним упали практически до нуля, держать валюту в банке становится просто невыгодно.

Минусы дедолларизации экономики России

Дедолларизация экономики России, на которую сейчас взят курс, по мнению властей призвана избавить страну от «долларовой зависимости». Если бы речь шла о какой-то стране с твердой мировой валютой и устойчивой экономикой (евространы, Япония, Канада и т.д.), я бы сказал, что разумное снижение зависимости от доллара пошло бы таким странам на пользу (и уже пошло, что можно наблюдать на некоторых примерах).

Если же речь о России… Экономического роста нет, есть сильное и планомерное падение реальных доходов населения, есть тренд на девальвацию рубля, есть сырьевой тип экономики, сильная зависимость от цен на сырье, отсутствие своих технологий во многих сферах производства.

Переход на расчеты в национальных валютах в таких условиях неизбежно ведет к росту цен (в целях хеджирования рисков девальвации экспортеры обязательно будут несколько поднимать цены). А рост цен на внешних рынках неизбежно приводит к росту цен на внутренних. Такую картину мы наблюдаем в последние месяцы: одной из причин удорожания продуктов внутри страны является их удорожание при экспорте.

Уход от доллара и евро в национальных резервах и резервных фондах, по сути, ослабляет эти резервы. Ведь доллары и евро — это самые ликвидные и стабильные валюты, и даже юань, которым Россия начала замещать доллар, совершенно с ним не сравнится.

Ну а самое главное следующее. Нормальный процесс дедолларизации экономики по времени займет столько же, сколько и процесс ее долларизации. То есть, десятки лет. Дедолларизацию стоит проводить медленно и очень осторожно. В таком формате она может пройти без серьезных осложнений и в результате дать тот положительный эффект, о котором сейчас так любят рассуждать. Если же пытаться всячески ускорить этот процесс — эффект, вероятнее всего, будет обратным, негативным: и без того слабая экономика подвергнется новым серьезным потрясениям.

Запретят ли доллары в России?

На фоне новостей о дедолларизации российской экономики простые обыватели часто задают вопросы: запретят ли доллар в России, что будет с моими долларами, не опасно ли сейчас хранить деньги в долларах?

Мне сложно судить о том, какие законы могут быть приняты в стране, на практике видно, что их абсурдность часто зашкаливает, поэтому я ничему не удивлюсь. Хотя, конечно же, принимать какой-то закон о запрете долларов в России было бы, мягко говоря, неразумно и недальновидно.

Но даже если, теоретически, нечто подобное будет принято, имеющиеся в личных сбережениях доллары от этого не только не обесценятся, но и, скорее всего, подорожают. Если доллары перестанут продавать и покупать в банках, их курс на черном рынке вырастет очень существенно. Так что люди это этого свои сбережения не потеряют.

Вот только если валюта хранится на банковских счетах, ее, теоретически, могут подвергнуть принудительной конвертации в рубли, что будет не очень приятно. Об этом я подробнее писал в статье Валютные вклады и санкции.

Это мое видение ситуации, ваше мнение я, как всегда, буду рад услышать в комментариях. Оставайтесь на Финансовом гении и повышайте свой уровень финансовой грамотности. До новых встреч!

Оценить:
Поделитесь своим мнением или задайте вопрос
Правила комментирования

Комментарии
  1. Александр
    Александр
    12.03.2021

    Да, мы пойдём своим путём!
    Искать великую «сермяжную» правду.
    А то, что всё производство порушено, почти все промтовары импортные, нищающее население — это так, издержки.

    Ответить
  2. Михаил
    Михаил
    13.03.2021

    Константин здравствуйте, недавно услышал что существуют внешние и внутренние доллары. Что вы об этом думаете?

    Ответить
    1. Константин Белый
      Константин Белый
      13.03.2021

      Здравствуйте, Михаил. Погуглил, думаю, это какие-то выдумки. Доллары, имеющие хождение внутри США и вне США совершенно одинаковые. Тем более, в основной массе они вообще безналичные.

  3. Акмаль
    Акмаль
    18.03.2021

    Здравствуйте, Константин, спасибо за статью, немного успокоили 🙂 Кстати, о курсе евро. Последнюю неделю он понемногу снижается, как Вы думаете долго ещё это продлится? Ещё я смотрел статистику, судя по ней самый низкий курс валюты обычно в последнем квартале года. Вот думаю, сделать закупку сейчас, или подождать до конца года?

    Ответить
    1. Константин Белый
      Константин Белый
      18.03.2021

      Здравствуйте. Сложно делать прогнозы до конца года. Если речь идет о покупке евро за рубли, то думаю, сейчас был (и есть) хороший момент для покупки. Думаю, в конце года курс евро к рублю будет выше.

Adblock
detector