Дисконтная политика ЦБ
Приветствую вас на Финансовом гении! Сегодня разберем еще один экономический термин, который можно встретить в финансовых обзорах — дисконтная политика ЦБ. Ознакомившись с этой статьей, вы узнаете, что такое учетная дисконтная политика, как и для чего она проводится, на что влияет, как отражается на экономике страны и т.д. Итак, обо всем по порядку
Что такое дисконтная политика?
Дисконтная политика — это один из инструментов регулирования экономических процессов Центральным банком страны, заключающийся в понижении или повышении учетной ставки.
Простыми словами, когда ЦБ меняет ключевую ставку — это и есть дисконтная политика. Такое название она получила, поскольку учетную ставку ранее часто называли «ставка дисконтирования». Сейчас этот термин почти не применяется в данном значении, но использование этого инструмента ЦБ по-прежнему часто называют таким образом. Также можно встретить названия «учетная дисконтная политика» или «учетно-процентная дисконтная политика».
Главная цель и задача дисконтной политики — повлиять на размер кредитных и депозитных ставок в государственных и коммерческих банках страны, что, в свою очередь, будет оказывать влияние на многие другие экономические процессы и показатели.
Механизм дисконтной политики
Как работает данный механизм, и на что он влияет?
Процентные ставки в банках. Поскольку учетная ставка — это ставка, под которую Центральный банк может давать кредиты коммерческим банкам и принимать от них депозиты, то ее изменение прямо влияет на изменение ставок по кредитам и депозитам в банковской системе страны. Они меняются в том же направлении, что и учетная ставка.
Денежная масса. Увеличение или снижение учетной ставки оказывает влияние на объем денежной массы в обращении. Чем она выше — тем ниже спрос на кредиты и выше спрос на депозиты, соответственно, денежная масса в обращении снижается. Чем она ниже — тем, наоборот, выше спрос на кредиты и ниже спрос на депозиты, поэтому денежная масса в обращении растет.
Объемы производства и потребления. Снижение учетной ставки приводит к росту объемов производства, торговли, потребления, поскольку становятся более доступными кредиты, как потребительские, так и на бизнес-цели. То есть, ускоряется развитие экономики. Повышение — наоборот, приводит к замедлению темпов экономического развития.
Инфляция. Одновременно, дисконтная политика по снижению учетной ставки приводит к усилению инфляции, поскольку растет денежная масса, соответственно, стоимость денег уменьшается. Повышение ставки, наоборот, тормозит рост инфляции.
Безработица. Когда учетная ставка снижается, снижаются и показатели безработицы, поскольку производство и торговля набирают обороты, появляются новые рабочие места. Когда ставка повышается — происходит обратный процесс, безработица растет.
Курс национальной валюты. Снижение учетной ставки может вызывать девальвацию национальной валюты. Дело в том, что снижение доходности вкладов приводит к усилению оттока капитала за рубеж — он переводится в иностранную валюту, соответственно, курс национальной валюты падает. Повышение учетной ставки, наоборот, приводит к стабилизации курса нацвалюты — такой прием дисконтной политики Центральный банк часто использует для снижения темпов девальвации.
Влияние дисконтной политики на экономику
Дисконтная политика, безусловно, оказывает довольно существенное влияние на экономику страны в целом. Как я уже описал выше, от нее сильно зависят многие макроэкономические процессы и показатели.
Примечательно, что нельзя точно сказать, какой уровень учетной ставки для страны будет оптимальным. К примеру, если снижение ставки ведет к росту экономики — почему бы не снижать ее постоянно, вплоть до нуля?
Дело в том, что дисконтная политика — это очень двоякий и неоднозначный механизм. Улучшение одних показателей путем ее применения может привести к ухудшению других, и наоборот.
Например, снижая учетную ставку, Центральный банк, одновременно, повышает объемы производства и потребления, а также усиливает инфляцию и девальвацию, отток капитала за рубеж.
Повышая учетную ставку, Центробанк замедляет темпы инфляции, сбивает девальвацию, стимулирует приток в экономику внешних инвестиций, но одновременно, ставит в более жесткие условия собственные предприятия, что приводит к падению темпов производства и оборотов торговли.
Поэтому, нельзя сказать, что учетная ставка должна быть большой или маленькой — она должна быть оптимальной для конкретной страны в конкретных экономических условиях. А как определить этот оптимальный уровень, какую дисконтную политику проводить — это уже решает Центральный банк, ведь не зря на него возложена роль финансового регулятора.
Теперь вы знаете, что такое дисконтная политика, и как она проводится. В общем-то, в этом нет ничего сложного, просто сам термин изначально многие не знают.
Оставайтесь на Финансовом гении и повышайте свою финансовую грамотность. Здесь вы найдете много полезной информации из области экономики и финансов, научитесь грамотно зарабатывать, тратить, сохранять и приумножать личные финансы. До новых встреч на страницах сайта!
