Дивидендные акции. Дивидендная стратегия инвестирования

1 Star2 Stars3 Stars4 Stars5 Stars (2 оценок, в среднем: 5,00 из 5)
Загрузка...
Дивидендная стратегия инвестирования

В этой публикации поговорим про дивидендные акции и рассмотрим одну из стратегий инвестирования в акции, которая известна как дивидендная стратегия инвестирования. Прочитав статью, вы узнаете, что такое дивиденды, как на них зарабатывать, какие существуют дивидендные стратегии инвестирования, как выбрать дивидендные акции, и насколько это все вообще интересно и привлекательно для инвестора. Итак, далее обо всем по порядку.

Что такое дивиденды по акциям?

Покупая акции, инвестор, рискуя, становится совладельцем бизнеса, вкладывает свой капитал в бизнес акционерной компании. Поэтому он может рассчитывать на определенную долю от прибыли компании, соизмеримую с его вложениями. Это и есть дивиденды.

Дивиденды по акциям – это денежное вознаграждение акционеров за инвестиции в развитие компании, выплачиваемое из прибыли. Принципы выплаты дивидендов у всех компаний разные, они прописываются в Уставе акционерного общества. Решение о выплате дивидендов и их объеме принимает Совет директоров компании, и это зависит от текущего финансового состояния и приоритетов в развитии.

Полученная прибыль может быть направлена на выплату дивидендов по акциям, а может быть, к примеру, инвестирована в дальнейшее развитие, модернизацию, покупку каких-то основных фондов для бизнеса. А может быть частично – на выплату, частично – в развитие.

Акции могут быть простыми и привилигерованными. Дивиденды по привилегированным акциям имеют фиксированный размер и их получение в достаточной степени гарантировано. Размер дивидендов по простым акциям – величина случайная: они могут быть и выше дивидендов по привилегированным, но могут и вообще не выплачиваться. Подробнее об отличиях я писал в отдельной статье: Акции и облигации.

Размер уже выплаченных дивидендов по акциям и их ожидаемый размер оказывают довольно существенное влияние на стоимость акций. Например, если ожидаются высокие дивиденды – цена акций растет, если низкие или вообще их отсутствие – цена падает при прочих неизменных факторах.

Более подробно о том, что такое дивиденды по акциям, как они рассчитываются и выплачиваются с примерами я писал в отдельной статье: Дивиденды по акциям.

Как зарабатывать на дивидендах?

Есть инвесторы, которых мало интересует получение дивидендов по акциям – они покупают и продают ценные бумаги исключительно со спекулятивной целью. Однако, и в этом случае, они берут во внимание дивиденды, ведь они, как я уже писал, влияют и на изменение стоимости.

Акции, по которым прогнозируются высокие дивиденды, растут в цене до тех пор, пока ожидаемый размер дивидендов не сбалансируется со среднерыночной доходностью или другими альтернативными источниками заработка (например, купонными выплатами по облигациям). Точно так же акции с прогнозируемыми невысокими дивидендами будут падать в цене, пока размер выплат по ним не сбалансируется со среднерыночной доходностью или альтернативными источниками дохода.

Но есть инвесторы, выбирающие дивидендные стратегии инвестирования, то есть, покупающие акции, в первую очередь, ради получения дивидендов. Для них размер дивидендов имеет первоочередное значение, и главная задача такого инвестора – правильно спрогнозировать их и выбрать себе в портфель акции с наибольшими дивидендными выплатами. А если же в портфеле имеются акции, размер дивидендов по которым прогнозируется к снижению – наоборот, продать их, заменив более доходными.

Дивидендные стратегии инвестирования

Существует 2 основных дивидендных стратегии инвестирования в акции.

Стратегия 1. Покупка дивидендных акций. Инвестор формирует свой инвестиционный портфель из акций компаний, уже выплачивающих высокие дивиденды. При этом он, как правило, ориентируется на долгосрочный период (от нескольких лет), а получаемые дивиденды реинвестирует, увеличивая свою долю владения компанией и будущую прибыль.

Это наиболее распространенная дивидендная стратегия инвестирования, но есть еще одна.

Стратегия 2. Покупка ожиданий. Инвестор покупает акции, по которым ожидаются высокие дивиденды, благодаря чему они растут в цене. Но сам не получает эти дивиденды, а как только их размер становится известен, либо же ожидания сравниваются со среднерыночными – рост цены прекращается, и инвестор продает ценные бумаги.

Первая стратегия интересна тем, что предполагает получение пассивного дохода. Чаще всего ее выбирают консервативные инвесторы. Вторая стратегия – для более активных инвесторов-спекулянтов, которые готовы постоянно отслеживать новости по компаниям из своего портфеля и активно наблюдать за рынком.

Дивидендная стратегия: плюсы и минусы

Рассмотрим основные преимущества и недостатки основной дивидендной стратегии инвестирования (покупка дивидендных акций с целью получения дивидендов).

Дивидендная стратегия, преимущества:

  1. Инвестор получает пассивный доход.
  2. Нет необходимости вести постоянную торговлю на бирже.
  3. Дивиденды по акциям можно достаточно точно прогнозировать, исходя из политики компании, прописанной в Уставе.
  4. Владельцы ИИС в России могут выводить дивиденды со счета даже в период трехлетнего ограничения (не у всех брокеров).

Дивидендная стратегия, недостатки:

  1. Доход инвестора относительно небольшой (спекулятивная стратегия инвестирования в акции может принести намного больший доход).
  2. Инвестор может вообще не получить доход (если компания сработает в убыток или решит не выплачивать дивиденды).
  3. Прогнозировать на длительный период, что предполагает дивидендная стратегия, очень сложно.

Дивидендные акции: как выбрать?

Если вас привлекает дивидендная стратегия инвестирования, то самая главная задача – грамотно выбрать дивидендные акции, из которых будет состоять ваш портфель.

Сколько компаний должно быть в портфеле? Это зависит от предпочтений инвестора. На мой взгляд, можно придерживаться следующего правила:

Убыток в случае банкротства одного из эмитентов должен покрываться прибылью от дивидендов других эмитентов.

Таким образом, расчет количества эмитентов в портфеле будет зависеть от средней прогнозируемой доходности. Например, средняя доходность по дивидендным выплатам ожидается на уровне 10% годовых. Значит, в портфеле должны быть акции 10 эмитентов. Если один эмитент обанкротится, и его акции упадут в цене до нуля, доход по остальным эмитентам выведет портфель на безубыточность.

На что стоит обратить внимание при выборе дивидендных акций?

  1. Наличие четкой дивидендной политики, закрепленной в Уставе акционерного общества.
  2. Наличие причин выплачивать дивиденды у мажоритарных акционеров.
  3. Наличие позитивной истории (в идеале – и позитивной динамики) выплат дивидендов по акциям.
  4. Наличие позитивной динамики развития компании, ее показателей.
  5. Невысокий уровень долговой нагрузки, закредитованности компании (интересы инвесторов должны быть выше интересов кредиторов).

Где искать дивидендные акции? Искать компании, выплачивающие высокие дивиденды можно в разного рода рейтингах, публикуемых биржами и брокерами, также можно использовать скринеры акций.

Теперь вы имеете представление о том, как выплачиваются дивиденды по акциям, что представляет собой дивидендная стратегия инвестирования, можете делать выводы, насколько это интересно вам.

Осваивайте азы инвестирования и другие альтернативные способы заработка вместе с сайтом Финансовый гений. Присоединяйтесь к числу наших постоянных читателей и следите за обновлениями. До новых встреч на страницах сайта!

  • 321 просмотров
  • Комментариев к записи: 2

    1. tulinovnv:

      В преддверии грядущего кризиса, какие акции лучше всего оставить в портфеле и какие кто рекомендует покупать? Поделитесь составом портфеля

      • Скряга:

        @tulinovnv,
        Вы о кризисе поменьше или огромном? На мой взгляд надежнее иметь портфель из акций крупнейших компаний мир/США, если очень хочется – немного бондов если вы зависите от этих денег и хотите сгладить перепад. Все это с минимально возможной комиссией. Поэтому я держу 70% в стоках индексного фонда, 30% в бондах. Это поможет пережить мне и (как будто) надвигающуюся рецессию, и остальные неприятные события т.к. я покупаю и держу + рынок всегда идет вверх. Если стоимость моих акций упадет и S&P 500 PE Ratio грохнется ниже 16, я буду только рад возможности покупать их со скидкой.

    Оставить комментарий

    Правила комментирования

    Наш сайт использует файлы cookies, чтобы улучшить работу и повысить эффективность сайта. Продолжая работу с сайтом, вы соглашаетесь с использованием нами cookies и политикой конфиденциальности.

    Принять
    Яндекс.Метрика