Loading...

Доллар или евро: что лучше покупать в 2022 году?

03.01.2022 3 571 2 Время на чтение: 13 мин.
Рейтинг:
star-full star-full star-full star-full star-full
Доллар или евро: что лучше покупать в 2022 году?

Начать 2022 год я хочу с публикации, в которой проведу сравнение: что сейчас перспективнее — доллар или евро? Что лучше покупать в 2022 году, почему, как будет меняться курс евро/доллар, что может на это повлиять — обо всем этом пойдет речь в статье. Информация будет актуальна для жителей любых постсоветских стран: России, Украины, Беларуси, Казахстана и т.д., поскольку не затрагивает национальные валюты, а затрагивает лишь курс евро к доллару: от того, как будет меняться он, будет зависеть и то, какая из валют может вырасти сильнее по отношению к национальным валютам. Сразу оговорюсь, что все изложенное ниже — это мое субъективное мнение, с которым вы вправе не согласиться. Вся ответственность за принятие финансовых решений, в любом случае, лежит только на вас.

Содержание:

Доллар или евро: что лучше купить в 2022 году?

Покупка валюты — это один из самых простых и удобных способов сохранения сбережений для широкого круга людей. Он не требует каких-то специальных знаний и навыков, а также большого капитала: валюту в любой момент можно легко купить и продать в банках или другими способами.

Мои постоянные читатели знают, что в 2019-2020 годах я не раз писал и говорил о том, что в эти годы евро стал более интересной валютой для сохранения сбережений, чем доллар. В своей стратегии управления личными финансами я тоже придерживался этого правила, и покупал преимущественно евро. Но в 2021 году эта тенденция изменилась, и более перспективным на ближайшее время вновь становится доллар.

В 2022 году доллар можно считать более перспективной валютой, чем евро.

 

Можно выделить несколько весомых причин этому:

  1. Ужесточение денежно-кредитной политики ФРС США (основная причина).
  2. Слабость экономики еврозоны в сравнении с экономикой США.
  3. Рост фондового рынка США сильнее роста фондового рынка еврозоны.

Все эти причины говорят о перспективах более сильного интереса к доллару и перетекания крупных капиталов в доллар и долларовые активы. Далее рассмотрю каждую из причин подробнее.

Ужесточение денежно-кредитной политики ФРС США

Снижение учетной ставки ФРС до минимальных размеров в 2019-2020 ослабило интерес к доллару, поскольку доходность долларовых активов снизилась. Оставаясь надежным активом, доллар потерял доходность и стал чуть менее привлекательной валютой на мировых рынках.

С началом пандемии, США начали самую масштабную, в сравнении с другими странами, эмиссию валюты для оказания финансовой поддержки бизнесу и населению, запустив самую мощную программу количественного смягчения. Начала разгоняться долларовая инфляция. При этом доходность долларовых облигаций, в которые вкладывались вновь эмитированные доллары, оставалась такой же низкой. Держать капиталы в долларах становилась не так выгодно, несмотря на их надежность: вложения обесценивались. Инвесторы переводили свои капиталы в другие валюты, индекс доллара падал.

Теперь ситуация меняется в обратном направлении. Из-за разгона инфляции, ФРС начала в корне менять свою политику: после смягчения последовало ужесточение, которое началось во второй половине 2021 года, а в 2022 году продолжится и будет еще сильнее.

Сначала ФРС начала сокращать объемы обратного выкупа облигаций (в экономику поступает все меньше долларов, а значит, их ценность увеличивается) более плавно, затем темпы ускорились. Полностью прекратить «накачивать экономику деньгами», по последним заявлениям, планируется в марте 2022 года (а не в июне, как предполагалось ранее).

Также ФРС США в своих мерах 2021 года не дошло до повышения учетной ставки, а вот в 2022 году, вероятнее всего, повысит ее и даже не однократно, а несколько раз. По последней информации, в 2022 году планируют повысить ставку трижды (до этого речь шла об одном повышении), так что к концу года она может достичь 0,9%. Более того, ставку уже планируют увеличивать и в 2023, и в 2024 году, к концу 2024 года, по нынешним прогнозам, она может дойти до 2,1%.

Такой рост доходности и одновременное сохранение надежности делает доллар и долларовые активы существенно привлекательнее (уже на фоне заявлений ФРС индекс доллара и фондовые индексы США демонстрировали хороший рост).

Экономика еврозоны

Следующая причина вероятного продолжения снижения курса евро по отношению к доллару — серьезные проблемы в экономике еврозоны, в частности, сильный энергетический кризис. Поставки газа из России ограничены, трубопровод «Северный поток», судя по последним заявлениям, вряд ли будет запущен, как минимум, в первую половину 2022 года, Франция остановила несколько энергоблоков на АЭС, цены на газ колоссально выросли и несколько раз обновили максимумы.

Все это создает сильное давление на экономику еврозоны: у предприятий растут производственные затраты, а у домохозяйств расходы. Часть бизнеса сокращает или полностью прекращает производство, а у граждан падает покупательская способность. Падает уровень экономической активности, темпы роста ВВП замедляются с каждым новым прогнозом.

Разумеется, свои проблемы есть и в экономике США, однако, все познается в сравнении, и проблемы экономики еврозоны, на мой взгляд, сейчас носят более серьезный и глобальный характер.

Фондовый рынок

Одним из важных факторов, поддерживающих евро, всегда был рост фондового рынка, мировых фондовых индексов, в частности — европейских. Когда рынки росли, инвесторы покупали евро, чтобы купить европейские ценные бумаги.

В 2022 году рост мирового фондового рынка, вероятнее всего, замедлится. Основной этап постпандемийного восстановления уже пройден, дальше рынок будет расти не столь быстро, а в отдельные периоды, скорее всего, даже будет снижаться — корректироваться. Свое влияние на это окажут и уже оказывают возникшие экономические проблемы. То есть, европейские активы будут не только скупать, но и распродавать, поскольку они будут падать в цене, что негативно скажется на курсе евро.

Американские фондовые индексы, в сравнении с европейскими, на мой взгляд, все же будут расти быстрее, как традиционно пользующиеся самым большим спросом, хотя и по ним темпы роста замедлятся. В 2021 году индекс S&P около 70 раз обновил максимумы и вырос на 27%. Это во многом связано с мягкой денежно-кредитной политикой ФРС США, разгоном инфляции доллара и других мировых валют: инвесторы всего мира спасали свои капиталы от обесценивания, вкладывая их в американские акции.

Как я уже писал выше, теперь политика ФРС США изменится на противоположную, ФРС будет сбивать инфляцию ростом ставки и полным сворачиванием программ смягчения экономики, поэтому подобной динамики индексов в 2022 году ждать не стоит. Ведущие мировые аналитики дают прогнозы по динамике S&P на следующий год от -7% до +5%, в свою очередь, американские фондовые рынки потянут вниз и европейские. К тому же, денежно-кредитная политика ЕЦБ тоже будет ужесточаться.

Динамика валютной пары евро/доллар

Теперь давайте посмотрим наглядно на все, что я описывал выше. Вот так вела себя валютная пара EUR/USD в последние годы.

Динамика валютной пары евро/доллар за 2017-2021 годы

В 2019-2020 годах я писал о преимуществах евро по отношению к доллару на ближайшую перспективу, и действительно, в тот момент пара была вблизи минимумов, после чего начала расти. Во второй половине 2021 года ситуация изменилась на противоположную, в основном, благодаря тому, что стал виден разгон инфляции доллара и предположительные меры борьбы с ней со стороны ФРС.

В настоящий момент пара, как говорят трейдеры, уже «отыграла» все нынешние новости, но далее, на мой взгляд, в 2022 году политика ФРС продолжит ужесточаться, а экономика еврозоны слабеть. Что дает основания предположить дальнейшее снижение пары евро/доллар и роста индекса доллара.

По моему мнению, пара евро/доллар изначально снизится до поддержки на локальном минимуме в районе 1,09-1,10, затем, возможно, и сильнее, в зависимости от дальнейшего развития событий.

Таким образом, в 2022 году, на мой взгляд, доллар является более перспективной валютой для вложения: на ближайшую лучше покупать доллар, чем евро.

Также следует понимать, что валютная пара евро/доллар является трендовой парой: там всегда наблюдается тренд, который может быть как восходящим, так и нисходящим, поэтому перспективы евро по отношению к доллару постоянно меняются, давать прогнозы можно только на ближайшее время.

Поэтому, например, если вам нужно сохранить сбережения на долгосрочный период (допустим, 5-10 лет и более), то можно, наоборот, в 2022 году покупать евро, пока оно будет дешевле, в дальнейшем когда-нибудь тренд обязательно изменится на восходящий. А когда будет слабеть доллар — наоборот, на долгосрочную перспективу можно покупать его.

Оставайтесь на Финансовом гении и повышайте свою финансовую грамотность!

Оценить:
Поделитесь своим мнением или задайте вопрос
Правила комментирования

Комментарии
  1. Антон
    Антон
    08.01.2022

    Спасибо за информацию. Недавно закупил евро и оставил немного долларов. Храню дома как подушку безопасности на случай совсем тяжелых ситуаций. Срок хранения соответственно длительный. Судя по статье сделал все правильно =)

    Ответить
    1. Константин Белый
      Константин Белый
      08.01.2022

      Я в прошлом году из валюты, преимущественно, евро покупал, хотя, в целом, у меня большой перевес в пользу долларов). Это тоже на долгосрочную перспективу все.

Adblock
detector