Loading...

Глубина рынка

11.07.2020 110 5 Время на чтение: 9 мин.
Рейтинг:
star-full star-full star-full star-full star-full
Глубина рынка

Продолжаем рассматривать важные финансово-экономические термины и понятия, и в этой публикации поговорим о том, что такое глубина рынка. Ознакомившись с этой публикацией, вы узнаете, что означает данный показатель, как эмитенты ценных бумаг, трейдеры и инвесторы используют его в своей практике. Все это, как всегда, простым и доступным языком, с примерами. Итак, начнем.

Содержание:

Формирование рыночной цены

Чтобы объяснить понятие «глубина рынка», сначала нужно вспомнить, как вообще формируется рыночная цена или биржевая цена. Наверное, многие знают и понимают, что рыночная цена на биржевые активы формируется по закону спроса и предложения. По ссылке вы можете узнать все подробности с наглядным графиком, а здесь напомню кратко.

Когда спрос на товар увеличивается, при неизменном предложении цена начинает расти. Когда увеличивается предложение, при неизменном спросе цена начинает падать. Если на рынке есть перевес в сторону спроса — цена растет, перевес в сторону предложения — цена падает. В общем-то, здесь все просто.

Но есть и обратная зависимость. Одновременно продавцы стремятся продать свой товар максимально дорого, а покупатели — купить его максимально дешево. Если продавцы будут повышать цену на товар, чтобы увеличить свою прибыль — спрос на него будет падать. Если они будут увеличивать предложение товара, чтобы тоже увеличить свою прибыль — при неизменном спросе будет падать цена.

Чтобы этого не происходило — и нужно учитывать так называемую «глубину рынка». Что это такое?

Что такое глубина рынка простыми словами?

Глубина рынка (в оригинале — depth of market) — это способность рынка к поглощению больших объемов сделок без существенного изменения цены.

Чем меньше влияние сделок на формирование рыночной цены — тем больше глубина рынка. Чтобы было понятнее, объясню на примере.

Допустим, на рынке вращается 10 тыс. единиц какого-то актива. Если произойдет сделка на 1 тыс. единиц (покупка или продажа) — это однозначно повлияет на цену, ведь в сделке будет задействовано целых 10% обращающихся активов. Если их купят — цена сразу вырастет, если продадут — цена сразу упадет.

Но если на рынке вращается 1 трлн. единиц актива и произойдет сделка на 1 тыс. единиц — это не окажет существенного влияния на цену, ведь будет затронута лишь стомиллионная доля процента обращающихся активов.

Как использовать глубину рынка?

Глубина рынка — хороший показатель для анализа и прогнозирования на фондовом рынке, и особенно по тем бумагам, количество которых в обращении невелико, обороты по которым невелики. Стратегические инвесторы и даже сами компании-эмитенты анализируют этот показатель, чтобы своими сделками не провоцировать сильный рост или падение в цене ценных бумаг себе же во вред. Снова приведу пример для наглядности.

Допустим, на рынке вращается 1000 акций. Инвестор хочет купить 100 акций. Если он купит их одновременно, то ему придется совершить десятки покупок у разных продавцов, продающих, допустим, по 1-5 акций, и при этом каждая следующая покупка будет дороже предыдущей. Потому что с повышением спроса будет расти цена. Поэтому инвестору выгоднее будет покупать не все акции сразу, а частями, партиями, допустим, по 5-10 штук, с каким-то промежутком во времени. Так, чтобы на рынке не наблюдался ажиотажный для такого количества активов спрос.

То же самое можно сказать и про компании-эмитенты, которым важно разместить свои акции на рынке по максимально высокой цене. Если эмитент сразу «выбросит» на рынок большое количество акций — их стоимость будет ниже, чем если он будет размещать их небольшими партиями. Потому что резко вырастет предложение, а значит — упадет цена. Так глубину рынка учитывают компании-эмитенты при планировании новых эмиссий.

Влияние глубины рынка на ценообразование в своих торговых стратегиях используют и трейдеры — биржевые спекулянты. Одной из распространенных стратегий их торговли является так называемая стратегия «pump & dump», суть которой заключается в следующем. Сначала спекулянты специально «раскачивают» цену, открывая сделки с большими объемами активов, а потом, когда цена из-за их действий поднимается или опускается, закрывают эти сделки и фиксируют прибыль. Нужно отметить, что на многих биржах такие действия запрещены, но есть рынки, где они до сих применяются, например, на биржах криптовалют.

Индикатор «Глубина рынка» в Quik (depth of market)

В Quik и других популярных торговых терминалах глубина рынка выделена как отдельный инструмент, индикатор, более известный под названием Биржевой стакан. По ссылке вы можете подробно почитать о том, как он формируется, а здесь напишу кратко.

Биржевой стакан (стакан цен, глубина рынка, depth of market) — это индикатор, представляющий собой список выставленных ордеров на покупку и продажу по ценам, наиболее близким к текущей биржевой цене, расположенных в порядке возрастания и убывания цены. В центре стакана находится текущая цена (разница между центральными заявками на покупку и продажу — это и есть биржевая маржа, спред), сверху — заявки на продажу, снизу — заявки на покупку.

Этот индикатор может отображаться как в виде таблицы заявок, так и в виде графика, где с одной стороны будут заявки на продажу, с другой — заявки на покупку, и посередине они будут соединяться на уровне текущей цены.

Таким образом, глядя на стакан цен и объемы выставленных в нем заявок, трейдер или инвестор может оценить глубину рынка и принять верное торговое решение.

Теперь вы знаете, что такое глубина рынка, а значит, сможете верно толковать это понятие, когда оно встретится вам в финансово-экономических новостях, а также использовать его в личной биржевой практике.

Оставайтесь на Финансовом гении и повышайте свой уровень финансовой грамотности. Увидимся на страницах сайта!

Оценить:
Поделитесь своим мнением или задайте вопрос
Правила комментирования

Комментарии
  1. Эвкалипт
    Эвкалипт
    02.08.2020

    Я в первую очередь принял к сведению вскользь сделанное замечание о раскачивании рынка криптовалют. Вот почему их все время штормит. Хотя, уверен: это только одна из причин. В них, в этих рынках, наверняка, кроется немало и позитивного, и негативного потенциалов, пока слабо изученных.

    Ответить
    1. Константин Белый
      Константин Белый
      03.08.2020

      Криптовалюты — это как раз и есть те активы, стоимость которых максимально зависит от настроения рынка, спроса и предложения. Например, если спрос на недвижимость упадет до нуля, цена на нее не упадет до нуля. А на криптовалюту так запросто может упасть.

  2. Эвкалипт
    Эвкалипт
    04.08.2020

    Ну, в отдельных случаях и недвижимость может уйти практически в полный нуль. Какое-то время назад (счет на месяцы или на годы) сообщали о выставленном на продажу за 1 евро целом поселке. Я в покупатели не записывался, подробностей не помню. Кажется, речь шла об Италии или о Греции. Возможно, это было и не в ЕС, и стоимость могла быть не в евро, а в долларах. Но сообщение было серьезное и на серьезном новостном сайте корреспондент.нет. И стоимость поселка составляла одну денежную единицу, это я запомнил хорошо.

    Ответить
  3. Эвкалипт
    Эвкалипт
    04.08.2020

    А что касается криптовалюты как таковой, то мне приходилось слышать мнение о том, что на самом деле это плата за вычислительный ресурс. Мол, люди, сами того не зная, выполняют по заданному алгоритму расчеты в интересах некоторой компании. Если так, то по получении окончательного результата потребность в вычислительном ресурсе у этой компании отпадет, и данная криптовалюта потеряет востребованность. И рухнет. Но это, скорей всего, просто выдумки конспирологов. Или нет?

    Ответить
    1. Константин Белый
      Константин Белый
      05.08.2020

      Я не думаю, что все так, как Вы описали). Но думаю, что востребованность криптовалюты (и соответственно, цена на нее) почти на 100% зависит от инвесторов и трейдеров, а не от чего-то еще.

Adblock
detector