Loading...

Госдолг США. Потолок госдолга. Возможен ли дефолт Америки?

22.10.2021 8 686 3 Время на чтение: 16 мин.
Рейтинг:
star-full star-full star-full star-full star-null
Госдолг США. Потолок госдолга. Возможен ли дефолт Америки?

Темой сегодняшней статьи вновь станет госдолг США. Как вы знаете, за период пандемии Америка очень сильно нарастила и без того немалый объем внутренних и внешних займов, сейчас вновь остро обсуждается потолок госдолга, возникла необходимость его очередного повышения. Это традиционно порождает много дискуссий о том, возможен ли дефолт США, крах американской экономики, и все такое прочее. На подобные темы активно пишут СМИ, политические и экономические блогеры, ведутся острые дискуссии на разных интернет-платформах. Причем зачастую, авторы таких публикаций и комментаторы не особо разбираются в теме, а просто, что называется, «хайпуют». Либо озвучивают ту позицию, которую получили от своей редакции.

Содержание:

В этой публикации я простыми словами объясню, как происходит повышение потолка госдолга США, может ли это привести к дефолту, а также обозначу три популярных мифа о госдолге США, которые активно распространяют блогеры и СМИ, объясню, почему они являются мифами. Итак, начнем.

Повышение потолка госдолга США

О том, что представляет собой госдолг США, какова его структура, как и почему он вырос до таких масштабов — я уже писал в отдельной статье: Внешний и внутренний госдолг США. Можете изучить сначала ее, чтобы было понятнее. Здесь повторяться не буду, а сразу перейду к актуальному вопросу — повышение потолка (или лимита) госдолга.

Конгресс США периодически устанавливает лимит или так называемый «потолок» американского госдолга, то есть, его предельный объем, превышать который недопустимо, а также определяет временные периоды, на протяжении которых этот лимит не действует (то есть, по сути, его можно превышать, пока не выйдет срок).

Потолок госдолга не означает, что страна не имеет возможности обслуживать долги больше установленного лимита, а означает, что правительству запрещено брать долги больше потолка.

До 2011 года все это носило чисто технический характер и не попадало на первые полосы новостных СМИ, но в 2011 в Конгрессе начались более серьезные прения по данному вопросу, это попало в СМИ, и с тех пор каждый раз является важным инфоповодом для публикаций и обсуждения.

В предпоследний такой период «разморозки» потолка госдолга был установлен в 2019 году сроком на 2 года, и в августе 2021 года его срок действия истек. Таким образом, чтобы США дальше могли занимать деньги, нужно или вновь продлевать «разморозку» лимита, или повышать потолок госдолга до какого-то нового уровня. И поскольку США уже привыкли жить в долг, отсутствие таких действий, теоретически, всегда может через небольшое время привести к дефолту, так как денег перестанет хватать на обслуживание уже имеющихся долговых обязательств. Так происходило всегда, так произошло и сейчас. Все СМИ по этому поводу начали писать, что «в США начался отсчет до дефолта» и «крах Америки близок».

Но на самом деле, вопрос повышения лимита госдолга США всегда решается путем длительных и напряженных «торгов» между двумя конкурирующими партиями Конгресса, в которых оппозиционная партия выторговывает у партии власти какие-то законодательные инициативы в своих интересах в обмен на свои голоса за повышение потолка госдолга. Так исторически уже было много раз, и иногда эти «торги» длились до последнего, т.к. с приближением «часа X» ценность голосов возрастала. Но в любом случае понятно, что ни одна из американских партий не заинтересована в дефолте своей страны, и что бы они не говорили, в конечном итоге все равно смогут договориться. Просто вопрос повышения госдолга можно выгодно использовать для продвижения своих политических интересов, чем партии и занимаются, вот и все.

Как видите, серьезной угрозы дефолта США в этом нет. Но тему американского госдолга у нас так любят, что сформировалось уже несколько популярных мифов, которые начинают активно муссировать, как только возникает малейший инфоповод. Итак, давайте разберем эти мифы.

Мифы о госдолге США

Если систематизировать все, что пишут СМИ и антиамериканские пропагандисты, можно выделить 3 основных мифа об американском госдолге:

  1. Госдолг обрушит экономику США.
  2. США объявят дефолт и доллар резко обесценится.
  3. Обрушив доллар, США обнулят свои долги.

Давайте теперь разберем, почему это мифы.

Экономика США рухнет из-за высокого госдолга?

Возможен ли дефолт, крах американской экономики из-за достижения госдолгом нынешних значений?

Если проанализировать историю роста американского госдолга, то можно увидеть, что в ней уже были 2 периода, когда процент госдолга к ВВП достигал подобных нынешним «критических» отметок (выше 100% ВВП), но после этого опускался и очень существенно. Например, в 1946 году госдолг США составлял 121% от ВВП страны, но в 1950 году — уже 94% от ВВП, а в 1960 — 54% от ВВП. При этом в абсолютном выражении долг продолжал быстро расти, но экономика при этом росла еще быстрее.

Это не означает, что так обязательно будет и в этот раз, но это означает, что превышение госдолга над ВВП нельзя рассматривать как сигнал к скорому обрушению экономики. В этом месте можно напомнить про госдолг Японии (275% от ВВП), Италии (170% от ВВП), Бельгии (137% от ВВП), Франции (122% от ВВП), Канады (115% от ВВП) и ряда других высокоразвитых стран, в которых его уровень тоже превышает 100% ВВП, но при этом никто не рассуждает о скором крахе экономики.

Если посмотреть на общую мировую картину, мы увидим, что страны со схожими экономическими моделями и примерно одинаковым уровнем экономического развития могут иметь совершенно разный уровень госдолга. Например, Бельгия (137%) и Швейцария (55%). А низкий уровень госдолга может быть характерен как для высокоразвитых стран (Новая Зеландия — 30%), так и для стран с крайне низким уровнем развития (Алжир — 20%, Нигерия, Гватемала — 25%) и развивающихся стран (Россия — 25%, Эстония — 10%).

Отсюда очень важный вывод: высокий уровень госдолга не является показателем слабой экономики и близости к дефолту, как и низкий уровень госдолга не является показателем сильной и устойчивой экономики.

Можно привести всем понятный пример с банком и заемщиком. Если у заемщика плохое финансовое состояние, он бедный, его никто не хочет кредитовать. А если хорошее, банки стоят к нему в очередь и с радостью предлагают кредиты. Но он берет кредиты, только если сам посчитает нужным. То же самое происходит с богатыми и бедными странами и их кредиторами.

При этом нельзя говорить, что высокий уровень госдолга не несет в себе вообще никаких проблем. Проблемы, безусловно есть (как и в странах с низким уровнем госдолга есть свои, другие проблемы). Например, по оценкам Всемирного банка, нормальным и некритичным уровнем госдолга является показатель 77% от ВВП страны: выше — хуже, ниже — лучше.

США обесценят доллар?

Могут ли США обесценить доллар, чтобы уменьшить (или не отдавать) свои долги?

Авторы подобных утверждений, как правило, осознанно или неосознанно путают государственный долг и внешний долг. И этот миф можно легко опровергнуть, если внимательно проанализировать структуру госдолга США.

Государственный долг США делится на внешнюю и внутреннюю часть, поскольку американское государство прибегает не только к внешним, а и ко внутренним заимствованиям. И продает свои долговые бумаги не только частным инвесторам, но и своим же государственным институтам.

Давайте рассмотрим, из чего складывается нынешний госдолг США. На нынешние 28 трлн. американского госдолга приходится:

  • Около 10 трлн. — займы ФРС США (это крупнейший держатель американского госдолга — около 36%);
  • Около 7 трлн. — внутригосударственный долг (займы бюджета у других госструктур страны, например, на Целевой фонд соцстрахования приходится около 3 трлн. (более 10% всего госдолга США));
  • Около 3 трлн. — частные инвесторы США (юридические и физические лица — держатели казначейских облигаций (около 10%));
  • Около 7 трлн. — внешний долг (то, что США должны другим странам — около 25%).

Таким образом, если теоретически представить, что ФРС США намеренно девальвирует доллар, чтобы не возвращать госдолг, то она, прежде всего, обрушит саму себя, как крупнейшего держателя этого долга, а также американскую систему пенсионного и социального страхования, ну и разорит собственных частных инвесторов. И все это ради того, чтобы не возвращать четвертую часть госдолга, приходящуюся на внешних кредиторов. Что само по себе абсурдно.

Кто же является крупнейшими внешними кредиторами США? На сегодняшний день это:

  • Япония (1,3 трлн.);
  • Китай (1,1 трлн.);
  • Великобритания (0,4 трлн.);
  • Бразилия (0,3 трлн.);
  • Ирландия (0,3 трлн.).

Россия не входит даже в первую двадцатку держателей госдолга США (несмотря на муссированную компанию в СМИ о том, как плохо вкладывать свои резервы в поддержку американской экономики).

Если посмотреть на структуру внешнего госдолга США, то можно легко опровергнуть еще один популярный миф о том, что экономику США разрушит Китай в результате торговых войн. Ведь было бы очень недальновидно вкладывать более 1 трлн. долларов в экономику, которую планируешь обрушить. Уж Китай то точно нельзя считать настолько экономически безграмотным.

Ну и наконец. Госдолг США перед другими странами составляет около 7 трлн. долларов. А совокупный долг других стран перед США, американскими банками и госструктурами составляет около 60 трлн. долларов. То есть, он более чем в 2 раза выше, чем общий объем госдолга США и примерно в 12 раз выше, чем объем внешнего госдолга США. И все то, что другие страны должны Америке, номинировано в долларах США. Выгодно ли США «обрушивать» доллар в такой ситуации? По-моему, ответ очевиден.

Внешний госдолг США существенно меньше, чем долги других стран перед США, поэтому никакой финансовой выгоды в «обрушении» доллара с целью невыплаты долгов нет.

Надеюсь, у меня получилось простыми словами и относительно кратко объяснить вам то, что так активно обсуждается в СМИ и интернете.

Еще раз, краткие выводы:

  1. Вероятность дефолта США близка к нулю (к слову, об этом говорят и кредитные рейтинги страны).
  2. Никакого обрушения доллара не будет (но при этом весьма вероятно его плавное и постепенное обесценивание ввиду инфляции, напомню, что инфляция доллара не означает его обесценивание к другим валютам и тем более — к рублю, он будет обесцениваться к стоимости сырья, товаров и услуг). Рекомендую к прочтению: Инфляция доллара, курс рубля и инфляция рубля.
  3. Госдолг США не является катастрофической проблемой и угрозой всему миру, как это преподносят СМИ, но важной экономической проблемой, требующей решения, безусловно, является.

На этом все. Своим мнением вы всегда можете поделиться в комментариях. Если вам понравилась статья, не забывайте делиться ссылками в соцсетях и на других сайтах, на которых вы общаетесь. Присоединяйтесь к числу постоянных читателей Фингения и повышайте свою финансовую грамотность!

Оценить:
Поделитесь своим мнением или задайте вопрос
Правила комментирования

Комментарии
  1. shmuel
    shmuel
    22.10.2021

    Спасибо за статью.
    Я стал интересоваться экономикой — читаю и смотрю видео по теме. Есть такой популярный экономист Катасонов Валентин, который таки видит крах доллара в будущем. Он часто появляется на телевидении и на различных ютьюб каналах типа ДеньТВ. Википедия описывает его как учёного и человека, занимавшего серьёзные должности. Я посмотрел немало его видео и почти везде он говорит о заговоре хозяев денег, богатых людях, правящих миром, вроде семьи Ротшильд, например. Он видит стремление мировых элит овладеть мировыми золотоактивами а также стремление овладеть реальными ресурсами в обмен на бумажки, называемые — деньгами. Я думаю, что какая-то правда есть в его высказываниях.
    Теперь что думаю лично я по поводу долларов и других фантиков…В последнее время я сильно ощущаю на себе закручивание гаек государством(Израиль). Также я интересуюсь новостями в России и в мире вообще и вижу, что во всём мире ситуация похожа в отношении контроля людей.
    Как лично я ощущаю на себе излишний контроль? Например, при движении денег через банковскую систему обязательно я должен отчитаться перед банком в действиях на сумму больше, чем цена полной тележки с товарами из супера. Это — неприятно. А если сумма около 10 000 $ и это не зарплата, то и заблокируют , если не отчитаюсь. Я понимаю, что это инструкции государства и банкиры всю информацию передают государству для контроля такого как я, и каждого человека вообще. Большинство людей по моему мнению — не террористы или крупные неплательщики налогов, чтобы так давить.
    Также любая госорганизация имеет право арестовать у меня на счету оределённую сумму денег , если чиновник этой организации посчитает нужным. Например — я должен фонду, и сумма будет арестована. Это — неприятно.
    Зачем это всё? Мне это не надо. Раньше люди хранили свои золотые в мешочке и использовали свои деньги по своему усмотрению. А теперь — нет. Мало того, государство желает знать, куда я трачу свои деньги. Кредитные компании также им помогают в этом. Не то, чтобы я сильно засекречен, но мне неприятно , когда какие то чиновники будут смотреть, сколько, во сколько, и кому я заплатил.
    Думаю, что я не один такой, и раз уж появилось такое удобство, как вычислительные устройства, и они — недороги, и раз уж появились децентрализованные криптовалюты — то самые лучшие из них и станут средством оплаты. Интерфейсы пользователей криптовалют сильно похожи на банковсие апликации, только без банков и без государств. Хорошо воспринимаются людьми. Нужно молоко? — перевод с кошелька на кошелёк и почти все довольны. Тут, конечно, пока, что есть проблема: магазин физический и государство будет усиленно воевать с ним и посылать туда своих людей, чтобы не дать такому «непотребству» случиться, как так? — купили молоко без них, но как-то это должно решаться…думаю, что люди сами будут определять, что на самом деле — ценно.
    Не в один день упадёт доллар и банковская система вообще. Будут и другие элементы , которые в совокупности и вызовут падение власти классических банкиров.
    Всем хорошего дня.

    Ответить
    1. Константин Белый
      Константин Белый
      22.10.2021

      Катасонов, как и Хазин и еще ряд их единомышленников ежегодно твердят о скором крахе США и доллара вот уже лет 20. На своем канале в Яндекс.Дзен делал несколько публикаций по мотивам их прогнозов.

    2. shmuel
      shmuel
      23.10.2021

      Был на Дзене. Поиск там неважный, а также гугл по ключевым словам приводит на какой-то редайрект, видимо…Ну , разовьётся, будем надеяться.
      Нашёл таки и про Хазина и про Катасонова.
      Мнение Хазина по экономическим вопросам мне неинтересно — он, конечно, наслышался от экономистов, но сам он никакой не экономист. Базы нет. Думаю, внимательный человек это увидит.
      Неужели профессора купили хозяева денег? На чём его могли подловить? Ведь должен был откладывать и инвестировать — по азбуке личной экономики хозяйствующего субъекта . И з.п., думаю была приличная, в Москве-то с его звёздностью. Вложил бы в американские голубые фишки — надёжно, и добавлял бы регулярно, ну или через жену, если нельзя напрямую, за десятки лет бы капитал увеличился в разы…странно это.

Adblock
detector