Loading...

Инфляция доллара, курс рубля и инфляция рубля

20.10.2021 1 490 0 Время на чтение: 14 мин.
Рейтинг:
star-full star-full star-full star-full star-null
Инфляция доллара, курс рубля и инфляция рубля

В этой публикации разберу тему, вокруг которой сейчас вижу много дискуссий: как взаимосвязаны инфляция доллара, курс рубля и инфляция рубля. В последнее время фиксируется достаточно высокий по американским меркам уровень инфляции в США, доллар обесценивается, и многие воспринимают это как сигнал для укрепления рубля. Так ли это на самом деле, влияет ли инфляция доллара на курс рубля и инфляцию рубля — простыми словами объясню далее.

Содержание:

Почему происходит инфляция доллара?

Все, кто хоть немного интересуются финансово-экономическими новостями, знают, что с конца 2020 — начала 2021 года в мире наблюдается сильный рост инфляции. В той или иной степени это затронуло абсолютно все страны, в том числе и ведущие мировые экономики, такие как США. Для преодоления финансового кризиса 2020 года, вызванного мировой пандемией, для снижения его негативного влияния на экономику, ФРС США избрала тактику существенного увеличения денежной массы.

Простыми словами, ФРС начала активно «печатать» доллары, которые «раздавались» представителями бизнеса и населению. Эмитированные доллары массово вливались в экономику, давая ей возможность функционировать даже при введении серьезных ограничений, вызванных пандемией. И поскольку доллар является главной мировой резервной валютой, эта дополнительная долларовая масса заполнила не только экономику США, но и экономику всего мира.

К подобной тактике прибегли не только США, но и многие другие страны, например, Европейский Центробанк так же активно эмитировал и «раздавал» евро, Банк Англии — фунты стерлингов и т.д.

Таким образом, в мире очень существенно выросла денежная масса, и по экономическим законам, это вызвало обесценивание денег, то есть, инфляцию. Инфляции в той или иной степени подверглись все валюты, но наибольшее внимание приковано к инфляции доллара как ведущей мировой валюты. В последние месяцы уровень инфляции доллара перевалил за 5% годовых, и это достаточно сильное обесценивание по меркам США последних лет (хотя если рассматривать всю историю, то в США была и гораздо более сильная инфляция).

Как инфляция доллара влияет на курс рубля?

На этом фоне наблюдается определенное укрепление курса рубля, поэтому многие люди, далекие от финансов и экономики, воспринимают эти события в связке: доллар обесценивается, поэтому рубль растет. Так ли это на самом деле?

Нет, это не так. Инфляция доллара если и влияет на курс рубля, то это влияние очень слабое, несущественное и носит скорее косвенный характер, чем прямой. Далее объясню, почему.

Прежде всего, хочу заметить, что те, кто воспринимают обесценивание доллара в связке с рублем, изначально допускают грубую ошибку. Доллар обесценивается, конечно же, не к рублю. Инфляция доллара происходит, прежде всего, к реальным активам, которые можно купить за доллары. То есть, к товарам и услугам. В первую очередь, это биржевые товары и услуги, продающиеся за доллары на мировых товарных биржах. Например, энергоносители, металлы, зерно и т.д.

Инфляция доллара означает его обесценивание по отношению к сырью, другим биржевым и небиржевым товарам, а не к рублю!

Вы можете наблюдать, как за последний год выросли цены на нефть, газ, металлы — на все это, среди прочих факторов, повлияла и инфляция доллара. Однако, хочу обратить внимание: не только доллара, но и всех других валют. Российский рубль точно так же (а скорее — даже сильнее) обесценивается к этим активам. Цена на товары и услуги выросла не только в долларах, но и в рублях, причем в рублях — сильнее.

Если же рассматривать курс доллара по отношению к другим валютам, то здесь нужно брать в расчет, прежде всего, другие мировые резервные валюты. То есть, валюты, которые по своей значимости более-менее близки к доллару. В наибольшей степени доллар принято сравнивать с евро, также можно сравнить с британским фунтом, швейцарским франком, японской йеной, в крайнем случае — с китайским юанем. Но точно не с рублем.

Отношение доллара к корзине других главных мировых валют определяет специальный показатель — индекс доллара, состоящий из курсов 6 валют с разной долей вхождения, наибольшую долю среди них занимает евро. Так вот, в последние месяцы, в то время как разгонялась инфляция доллара, индекс доллара рос! То есть, доллар не ослабевал, а крепчал по отношению к другим мировым валютам. Потому что другие валюты чувствовали себя еще хуже, и речь тут идет не только об инфляции.

Если рассматривать конкретно курс доллара по отношению к евро, то в последние месяцы он тоже рос. Несмотря на то, что инфляция доллара составляет около 5%, а инфляция евро — около 3%. Это прямо говорит о том, что курсы валют не формируются исключительно инфляционным фактором, на них влияет целый ряд факторов, многие из которых являются более значимыми (От чего зависит валютный курс?).

Курс доллара к корзине ведущих мировых валют растет в период разгона его инфляции. То есть, экономическое положение и сила других валют еще хуже, чем доллара, несмотря на то, что инфляция по ряду валют ниже.

Ну и, чтобы было совсем понятно, давайте тогда уже сравним инфляцию доллара и инфляцию рубля. Инфляция доллара — выше 5%, инфляция рубля — выше 7% (рассматриваем официальные данные, реальные вы все сами знаете). Отсюда понятно, что если бы курсы валют зависели только от инфляции, то рубль бы сейчас обесценивался по отношению к доллару, т.к. его инфляция выше. Но он укрепляется. Значит, дело совсем не в инфляции.

Инфляция рубля выше, чем инфляция доллара, но это не отражается на курсе доллар/рубль.

Подытожу все вышесказанное. Инфляция доллара действительно происходит, и она достаточно сильная, в сравнении с длительным предшествующим периодом. Так же происходит и более сильная инфляция других мировых валют. Цены на товары и услуги повышаются во всем мире: где-то сильнее, где-то слабее, но в целом — везде они растут. Скорее всего, этот процесс не остановится быстро, он будет носить, как минимум, среднесрочный характер, то есть, затянется на несколько лет.

Курс рубля укрепляется не потому, что падает курс доллара. Он так же укрепляется к евро, и другим валютам под влиянием ряда других факторов, наиболее важными среди которых я вижу три:

  • сильный рост цен на сырье, в частности, нефть;
  • политика повышения ключевой ставки ЦБ;
  • временное ослабление политических/санкционных рисков.

Инфляция доллара и инфляция рубля

А вот инфляция рубля (то есть, удорожание всех товаров и услуг, продаваемых за рубли) происходит как раз под влиянием инфляции доллара. Этому тоже есть ряд объяснений.

Во-первых, благодаря инфляции доллара подорожало сырье, Россия активно экспортирует сырье, поднялись экспортные цены, как следствие, поднялись и внутренние цены. Из-за поднятия цен на сырье поднялась себестоимость всех товаров и услуг, использующих это сырье для производства, отсюда поднялись и отпускные цены на продукцию.

Во-вторых, из-за инфляции доллара подорожали импортные товары и услуги: закупки продукции из-за рубежа выросли в цене, отсюда выросла в цене и отечественная продукция на импортоориентированных предприятиях, а также стоимость перепродаваемых импортных товаров.

В-третьих, валютные активы являются основным обеспечением национальной валюты в золотовалютных резервах страны. Таким образом, снижение их стоимости вызывает снижение стоимости национальной валюты.

Укрепление курса рубля к доллару не является прямым следствием инфляции доллара. А вот инфляция рубля является прямым следствием инфляции доллара.

По большому счету, для многих россиян не так важен курс рубля к доллару, им важна платежная ценность рублей: сколько товаров и услуг (а не долларов) они смогут купить на свои рубли. И эта самая платежная ценность падает, несмотря на то, что курс рубля к доллару укрепляется. И когда курс рубля к доллару падает, платежная ценность рубля тоже падает! Вот такой парадокс. Его можно объяснить, но сейчас не буду на этом останавливаться. Просто примите это как факт, тем более, вы сами все это можете наблюдать.

Таким образом, я бы точно не стал радоваться инфляции доллара (как поступают многие россияне), поскольку она оказывает негативное влияние конкретно на жизнь каждого россиянина, обесценивая зарабатываемые или имеющиеся у него рубли.

Инфляция доллара не укрепляет, а ухудшает финансовое состояние россиян, поскольку усиливает инфляцию рубля.

Поэтому я всегда поражаюсь, когда вижу радостные комментарии о том, что доллар скоро будет стоить 50, 30 или 10 рублей. Если теоретически допустить такую возможность, это будет означать, что и так небогатые россияне обеднеют просто в разы! Потому что в такой ситуации цены в рублях поднимутся в разы.

От долларовой инфляции в той или иной степени страдают все валюты мира, но прежде всего, она негативно сказывается на сырьевых валютах, поскольку увеличивает цены на сырье. Российский рубль — одна из таких валют.

Рубль как сырьевая валюта в наибольшей степени подвергается инфляции из-за инфляции доллара.

Надеюсь, у меня получилось объяснить вам, как инфляция доллара влияет на курс рубля и инфляцию рубля. Подтверждение моим объяснениям вы можете видеть по изменению цен и собственного уровня финансового состояния, своих доходов и расходов.

Так что, еще раз призываю всех повышать свой уровень финансовой грамотности, чтобы не делать поспешных поверхностных выводов, а уметь грамотно анализировать финансово-экономические процессы, происходящие в мире. Сайт Финансовый гений всегда будет вашим верным помощником в этом деле. До новых встреч на страницах сайта!

Оценить:
Поделитесь своим мнением или задайте вопрос
Правила комментирования

Комментариев нет, будьте первым кто его оставит
Adblock
detector