Инвестиционный пул

13.06.2020 2 105 2 Время на чтение: 9 мин.

Рейтинг:

Продолжим разговор об инвестициях и сегодня рассмотрим еще одно важное понятие — инвестиционный пул. Что это такое, для каких целей и в каких случаях он создается, каковы его плюсы и минусы, стоит ли инвестировать в пул инвесторов — обо всем этом вы узнаете и сможете сделать выводы, ознакомившись с данной публикацией.

Инвестиционный пул — что это простыми словами?

Разные виды инвестиций предполагают разный объем капитала, который необходимо инвестировать, чтобы получить доход. Есть такие инструменты, в которые можно вложить даже 100-1000 рублей, а есть вложения, требующие миллионов долларов. Понятно, что второй вариант большинству инвесторов, даже профессиональных, не под силу. И чтобы решить эту проблему, можно создать инвестиционный пул.

Инвестиционный пул — это объединение капиталов определенного количества инвесторов с целью инвестирования в капиталоемкий проект.

В большинстве случаев инвестиционные пулы создаются с целью инвестирования в недвижимость или бизнес, но могут быть и любые другие объекты инвестирования — это ничем не ограничено.

Сам термин произошел от английского слова pool, что в переводе означает «общий котел».

Зачем создавать инвестиционный пул?

Рассмотрим основные предпосылки для создания инвестиционного пула частными инвесторами:

1. Необходимость вложения крупной суммы. Это главная причина. Если объект инвестирования предполагает необходимость вложения большой денежной суммы, которой инвесторы по-отдельности не располагают, они могут объединиться и создать инвестиционный пул.
2. Диверсификация инвестиций. Инвестиционные пулы — это еще один вид инвестиционного актива, позволяющий диверсифицировать вложения: вкладывать не только в «самостоятельные» инструменты, но и в пулы.
3. Инвестиции в недоступные активы. Существуют активы, инвестировать в которые для «простых смертных» недоступны даже при наличии необходимой суммы. Допуск к ним может быть только у квалифицированных инвесторов или инвестиционных компаний, обладающих определенными правами. Например, только для юридических лиц или только для профессиональных участников рынка ценных бумаг. В этом случае непрофессиональные инвесторы могут объединить капиталы с профессиональным, создав инвестиционный пул, который профессиональный инвестор будет размещать от своего имени, имея соответствующий допуск.
4. Недостаток опыта. Точно так же начинающий инвестор может не иметь достаточных знаний и опыта инвестирования в определенные активы. Объединение в инвестиционный пул с более опытными инвесторами решает эту проблему, если среди участников будет один профессиональный управляющий, который возьмет управление пулом на себя.

Как работает инвестиционный пул?

Схема работы инвестиционного пула примерно следующая.

Этап 1. Собираются инвесторы, желающие объединить свои капиталы в пул и выбирают/назначают управляющего, который будет распоряжаться этим пулом.

Этап 2. Управляющий инвестирует весь пул в один или несколько активов, перечень которых оговаривается и закрепляется инвесторами в момент его создания.

Этап 3. Получаемая прибыль или убытки распределяются между участниками пула пропорционально их вложениям.

За свою работу управляющий пулом получает оговоренное вознаграждение, которое может быть фиксированным или в процентах от прибыли. Получение прибыли является главной целью работы инвестиционного пула, но управляющий может получать вознаграждение из средств инвесторов, даже если пул работает убыточно (в случае, если это оговорено условиями создания пула).

Иногда для инвестиционного пула создается своя мини-биржа, на которой одни инвесторы могут продать свои паи другим. В этом случае паи становятся более ликвидными, что повышает привлекательность пула для всех инвесторов, в том числе и новых.

Инвестиционные пулы: плюсы и минусы

Рассмотрим основные преимущества и недостатки инвестиционных пулов как способа инвестирования.

Главным преимуществом является отсутствие разного рода законодательных ограничений, которые действуют, например, для ПИФов — схожего инвестиционного инструмента. Инвестиционные пулы никак и никем не контролируются, что позволяет вкладывать аккумулированный капитал в любые доступные, легальные инструменты и активы, покупая и продавая их в желаемое время и в желаемом количестве.

Например, это актуально в периоды обострения финансового кризиса, когда фондовый рынок падает, и управляющий пулом может продать все бумаги, чтобы потом купить их дешевле. В то время как управляющие ПИФами законодательно ограничены в этом и вынуждены держать в портфеле бумаги, приносящие большие убытки.

Но такая свобода в действиях управляющего пулом, одновременно, является и недостатком, поскольку увеличивает инвестиционные риски для инвесторов. Вкладывая капитал в пул, инвестор остается практически незащищенным, и рискует потерять свои вложения даже целиком. Ему приходится полностью полагаться на опыт, умения и добропорядочность управляющего, чем тот, в свою очередь, может воспользоваться в своих корыстных интересах. Не стоит забывать, что в сфере инвестиций есть огромное количество мошеннических проектов, единственная цель создателей которых — собрать как можно больше денег и исчезнуть с ними.

Есть определенные механизмы, позволяющие частично защитить средства инвесторов от мошенничества со стороны управляющего, но это будет только частичная защита, а не абсолютная.

Стоит ли инвестировать в пулы?

Ну и в заключение пару слов о том, стоит ли вкладывать деньги в инвестиционные пулы. На мой взгляд, здесь многое зависит от того, что это за пул, кто им управляет, куда будут вложены средства инвесторов, можно ли это наглядно увидеть.

Если это реальный бизнес, например, строительство коммерческой недвижимости под сдачу в аренду, это интересный вариант инвестирования. Если же это нечто с агрессивной рекламой, непонятным и неконтролируемым объектом инвестирования, вложениями через личные кабинеты на сайтах и электронные кошельки, обещанием большой прибыли уже в скором времени — скорее всего, перед вами банальный хайп, а не инвестиционный пул. Вкладывать средства в подобные проекты чрезвычайно опасно.

Думая о том, стоит ли инвестировать в пул, задайте себе следующие вопросы:

1. С какой целью создавался пул?
2. Каков объект инвестирования? Насколько он реален?
3. Каковы гарантии целевого использования вложений? Как это проконтролировать?
4. Кто является управляющим пулом? Какова его репутация? Какие цели он преследует?
5. Какую доходность может принести инвестиция? Насколько она реальна?

Думаю, ответы на эти вопросы помогут вам разобраться в ситуации и принять верное финансовое решение.

Теперь вы знаете, что такое инвестиционный пул, и можете сделать выводы, насколько такой инструмент инвестирования интересен конкретно вам.

Оставайтесь на Финансовом гении и повышайте свой уровень финансовой грамотности. До новых встреч на страницах сайта!