Loading...

Как выбрать управляющую компанию (КУА)?

29.05.2014 4 417 11 Время на чтение: 13 мин.
Рейтинг:
star-null star-null star-null star-null star-null
Как выбрать управляющую компанию (КУА)?

Сегодня продолжим разговор про доверительное управление и поговорим о том, как выбрать управляющую компанию (КУА), на что следует обращать внимание при выборе. Если вы решили отдать свой капитал в управление, от правильного выбора компании по управлению активами (КУА) будет зависеть не только ваш инвестиционных доход, но и сохранность вложенных средств, поэтому данному вопросу необходимо уделять большое внимание. Итак, обо всем по порядку…

Содержание:

Выбор компании по управлению активами

Выбор компании по управлению активами, на мой взгляд, необходимо осуществлять, исходя из двух главных критериев:

  1. Надежность
  2. Доходность.

Причем, именно в такой последовательности: надежность на первом месте, но и доходность, конечно же, тоже важна. Надо сказать, что грамотно выбрать КУА довольно сложно, при любом выборе всегда будет присутствовать некий элемент вероятности и определенные риски. Даже опытные владельцы капитала порой отдают свои деньги в доверительное управление и теряют их частично или полностью, поэтому на 100% от потерь не может быть застрахован никто.

Доверительное управление — это всегда рисковое вложение капитала. Определенные риски недополучения дохода или частичной и даже полной потери вложенных средств будут присутствовать всегда, поэтому задача инвестора — минимизировать эти риски путем грамотного выбора КУА.

Типичные заблуждения инвесторов при выборе КУА

Думая о том, как выбрать управляющую компанию, многие инвесторы руководствуются некоторыми распространенными заблуждениями, поэтому сегодняшнюю публикацию я бы хотел начать с рассмотрения этих заблуждений.

Заблуждение №1. Чем больше прибыль инвесторов в прошлом периоде, тем КУА привлекательнее. Ни одна компания по управлению активами не может гарантировать какую-то определенную доходность. Прибыль в данном случае является лишь прогнозируемой величиной, поэтому инвесторы часто смотрят на показатели доходности уже прошедших периодов. Однако фактически эти данные говорят лишь о том, что КУА хорошо сработала в прошлом, и не означают, что она так же хорошо сработает в будущем. Подобных примеров в практике инвестирования великое множество.

Часто компании по управлению активами, чтобы привлечь клиентов, декларируют доходность какого-то одного финансового инструмента, с которым они работали в прошлые периоды, и который показал максимальный результат. Допустим, это были акции металлургических предприятий. Фактически это означает, что в прошлый период у этих акций наблюдался бурный рост, но совсем не означает, что в дальнейшем они будут так же бурно расти. А может, наоборот, теперь они также стремительно упадут в цене, и эти вложения будут убыточными?

Думая о том, как выбрать управляющую компанию, не стоит обращать внимание на задекларированную доходность определенных финансовых инструментов и прибыль, полученную в прошлом периоде — эти показатели не несут в себе информации о возможном доходе будущих периодов. Лучше всего выбирать компании по управлению активами, которые на протяжении нескольких лет  стабильно показывают совокупную доходность на уровне выше среднерыночной.

Заблуждение №2. Чем крупнее КУА, тем она надежнее. Можно сказать, что размер имеет значение при оценке, например, надежности банка, но к компании по управлению активами это малоприменимо. Почему? Потому что надежность банка зависит от величины его активов и других балансовых показателей, служащих для расчета нормативных коэффициентов, а надежность инвестиций в КУА — только от того, насколько грамотно и профессионально будут вложены ваши деньги. Ведь, даже если управляющая компания будет сверхкрупная и сверхмощная, она все равно не будет отвечать своими активами перед инвестором, поскольку это не предусмотрено договором. Соответственно, «мощь» компании не имеет практически никакого значения. Кроме того, свои финансовые показатели некоторые управляющие компании наращивают искусственно, понимая, что они ничего не значат, но могут создать видимость авторитета в глазах потенциальных клиентов.

Говоря о величине компании, следует обращать внимание не на финансовые показатели ее деятельности, а, например, на количество клиентов — частных инвесторов. Этот показатель в сравнении с показателями других КУА будет характеризовать степень доверия инвесторов к компании и может выступать косвенным признаком ее надежности.

Заблуждение №3. Чем дольше управляющая компания на рынке, тем она надежнее. Опять же, такой критерий больше подойдет к банкам или многим другим финансовым учреждениям. Длительность нахождения КУА на рынке может говорить разве что о том, что есть клиенты, которые готовы с ней сотрудничать. В принципе, это, конечно, хорошо, но ведь нам важна еще и доходность. А практика показывает, что молодые компании по управлению активами часто существенно обгоняют в этом плане старожил, тем самым, постепенно переманивая к себе их клиентов, поэтому ситуация на этом рынке постоянно меняется.

Конечно же, инвестировать в только что созданные КУА довольно рискованно, до и длительное нахождение на рынке само по себе не говорит о надежности КУА, а возможно даже говорит о том, что компания скоро прекратит свое существование. Поэтому данный критерий следует анализировать исключительно в комплексе с другими, сам по себе он ни о чем не говорит.

Как выбрать управляющую компанию?

Теперь выделю еще несколько важных моментов, на которые стоит обратить внимание, рассматривая, как выбрать управляющую компанию.

1. Состав учредителей. Этот критерий в данном случае имеет такое же важное значение, как и при оценке любого другого финансового учреждения. Если КУА учреждена, к примеру, крупным банком, это может в определенной степени характеризовать ее солидность и надежность, во всяком случае риски мошенничества здесь будут минимальны.

2. Число клиентов компании. Пожалуй, один из важнейших показателей инвестиционной привлекательности КУА — число частных инвесторов, вкладывающих туда свой капитал. Причем, на этот показатель нужно обращать внимание в динамике: хорошо, если это число стабильно растет или хотя бы не падает. Какие-то локальные всплески численности могут быть вызваны рекламными акциями, поэтому важнее, чтобы клиенты доверяли компании постоянно, на протяжении длительного периода.

3. Величина собственного капитала. В отдельных случаях (подчеркну: только в отдельных!) КУА может гарантировать сохранность клиентских средств собственным капиталом. Поэтому, если договор доверительного управления предусматривает такую возможность, привлекательнее в этом плане выглядят компании по управлению активами с большой величиной собственного капитала.

4. Перечень финансовых инструментов. Думая о том, как выбрать управляющую компанию, следует учитывать и ваши личные инвестиционные предпочтения. Например, если вас привлекают инвестиции в недвижимость — вам нужна КУА, работающая с недвижимостью, если вы считаете необходимым вкладывать капитал в акции и облигации — нужна управляющая компания, ведущая активную деятельность на фондовом рынке и т.д. И вообще, чем шире перечень используемых финансовых инструментов — тем лучше, ведь это дает возможность перебрасывать капитал из тех активов, которые снижаются в цене, в те, которые растут.

5. Требования к сумме инвестиций. Если минимальная сумма инвестиций в КУА выше, чем планирует вложить инвестор, то, разумеется, такая компания ему не подойдет.

6. Условия вывода средств. При выборе компании по управлению активами следует обращать внимание и на условия вывода средств: возможен ли досрочный вывод, на каких условиях? В условиях нестабильности рынков возможность досрочного вывода может иметь очень большое значение. Необходимо выбирать ту компанию, которая отвечает требованиям инвестора в этом направлении.

7. Информация о компании. Обращайте внимание и на то, насколько открыто КУА предоставляет информацию о себе, к примеру, на своем сайте. Не лишним будет сравнить эту информацию с данными государственных финансовых служб, публикациями о компании в деловых интернет-изданиях. Наиболее привлекательными для инвестирования всегда являются компании по управлению активами, ведущие свою деятельность открыто и прозрачно, не скрывающие информацию о себе.

8. Удобство расположения и уровень сервиса. Не последнюю роль в выборе играют и удобства для инвестора. Необходимо смотреть, удобно ли вам будет посещать офис компании, насколько качественно и грамотно сотрудники проводят консультации, какие существуют сервисы для удаленного отслеживания состояния своих инвестиций и т.д.

9. Отзывы о компании. Всегда много интересного можно узнать о КУА, проанализировав отзывы о ней на независимых форумах инвесторов. Если сама компания всегда будет распространять о себе только позитивную информацию, то там вы сможете найти и негатив, и оценить, насколько он весом.

10. Размер комиссионного вознаграждения. Конечно же, от ставки комиссии тоже очень сильно зависит, какой реальный доход получит на руки инвестор. К примеру, компания, показывающая доходность 100% в год, но берущая комиссию за свои услуги 50%, будет выглядеть менее привлекательно, чем компания с доходностью 70% в год и комиссией 10%. Однако нельзя рассматривать этот критерий в качестве основополагающего, как и сам размер доходности прошлых периодов.

Теперь вы знаете, как выбрать управляющую компанию. Надеюсь, эти советы пригодятся вам, и вы сможете сделать правильный выбор. Желаю всем выгодных и доходных инвестиций! Повышайте свою финансовую грамотность вместе с сайтом о личных финансах Финансовый гений. До новых встреч!

Оценить:
Поделитесь своим мнением или задайте вопрос
Правила комментирования

Комментарии
  1. Максим
    Максим
    01.06.2014

    Выбрать управляющую компанию очень сложно, нужно найти правильный компромисс между надежностью и доходностью.

    Ответить
  2. Гость из Владивостока
    Гость из Владивостока
    11.07.2014

    Уважаемый Константин, позвольте вас спросить вот о чём — если у одной управляющей компании обеспечивающей доверительное управление личными финансами имеются в управлении также ПИФы и по ПИФам результат практически «никакой», намного ниже чем по депозитам в банках РФ (10%) — то можно полагать что и по личным финансам результат будет «никакой» ведь работают одни те же люди?

    Ответить
    1. Константин Белый
      Константин Белый
      11.07.2014

      Не могу утверждать, что обязательно так. Могут быть разные стратегии инвестирования: по ПИФам — более консервативная, в доверительном управлении — может быть более агрессивная. Рекомендую посмотреть результаты и в том, и в другом случае в динамике, сравнить данные за несколько лет. Ситуации бывают разные, один год может просто оказаться «неудачным».

  3. Илья
    Илья
    07.12.2014

    Константин, а вы сами держите деньги в КУА сейчас? Да,нет? Почему? Спасибо

    Ответить
    1. Константин Белый
      Константин Белый
      07.12.2014

      Не держу, потому что сейчас в Крыму, где я проживаю, для этого вообще нет возможности. К тому же, экономика входит в кризис, а значит ценные бумаги (в которые вкладывают деньги КУА) будут только терять в стоимости. Строительство недвижимости (тоже один из вариантов вложения средств КУА) вполне вероятно будет замораживаться, а то и прекращаться. Поэтому сейчас инвестировать деньги в такие рисковые активы, на мой взгляд, нецелесообразно. В лучшем случае это можно будет делать на самом дне кризиса, если будут видны реальные перспективы выхода из него.

    2. ванюша
      ванюша
      11.08.2015

      Константин,я так понимаю вы сейчас занимаетесь сетевым маркетингом,а насколько это прибыльно/неприбыльно в сравнении с КУА или теми же КПК?

    3. Константин Белый
      Константин Белый
      11.08.2015

      Нет, Вы не угадали, сетевым маркетингом я не занимаюсь, и никогда не занимался. А КУА и КПК — это принципиально разные структуры. Подробнее про КПК: Кредитные кооперативы.

    4. ванюша
      ванюша
      11.08.2015

      Честно говоря мой вывод основывался на том, что на сервере вашего сайта ещё несколько сайтов по продаже.
      Значит ошибся.

  4. Илья
    Илья
    07.12.2014

    да уж,тут дно безпросветное намечается походу

    Ответить
  5. Ваня
    Ваня
    05.05.2016

    Подскажите, Константин, предоставляет ли КУА публичную информацию о количестве инвесторов вкладывающих в их ПИФы?. На сколько можно доверять такой информации и можно ли ее проверить?

    Ответить
    1. Константин Белый
      Константин Белый
      05.05.2016

      Обычно предоставляет. Вот насколько ей можно доверять — сложно сказать. Если эта информация дублируется в официальной отчетности компании — тогда больше доверия, конечно же. Если просто на сайте написано — написать можно все, что угодно.

Adblock
detector