Клиринговая палата биржи
Сегодня будет очередной финансовый ликбез, и я расскажу вам, что такое клиринговая палата биржи, какие функции она выполняет, чем регулируется ее деятельность в России, кому она подчиняется, что такое клиринг и т.д. Данное понятие у многих на слуху, но думаю, далеко не каждый сразу точно ответит, что это за организация, и зачем она нужна. После прочтения данной небольшой статьи, вы будете хорошо знать и понимать это.
Что такое клиринговая палата и клиринг?
Клиринговая палата — это небанковская финансовая организация, занимающаяся обеспечением взаиморасчетов между участниками биржевых сделок.
Клиринговые палаты относятся к небанковским кредитным организациям расчетного типа и обычно являются структурными подразделениями биржи, однако встречаются и самостоятельные клиринговые компании. В первом случае компания управляется биржей, во втором — взаимодействует с биржей на договорной основе.
Также клиринговая палата может функционировать как в отдельно взятой стране, так и одновременно в нескольких странах под международной юрисдикцией.
Основной задачей таких организаций является, непосредственно, клиринг.
Понятие «клиринг» заимствовано из английского языка (Clearing) и дословно переводится как «очистка».
Клиринг — это безналичные расчеты, осуществляемые по принципу взаимных зачетов. Это одна из форм профессиональной деятельности на биржевых рынках.
Чтобы было понятнее, объясню это простыми словами на примере.
Когда на бирже один участник покупает какой-то актив (допустим, акции) — он покупает его у другого участника биржи, который их, соответственно, продает. Первый участник выставил заявку на покупку по заданной цене, второй — заявку на продажу по этой же цене. Когда цена достигает заданной отметки, осуществляется взаимозачет: акции переходят от второго участника первому, а деньги — от первого второму. Это и есть клиринг. А происходит эта операция в клиринговой палате, которая гарантирует, что будет проведен именно взаимозачет (ситуация, когда, к примеру, акции будут переведены от продавца к покупателю, а деньги от покупателя к продавцу не будут переведены, полностью исключается).
Часто клиринговые палаты одновременно выполняют функции депозитариев: открывают и обслуживают счета депо участникам биржевых торгов.
Главным источником дохода клиринговой палаты является оплата за регистрацию проведенных сделок. При этом компаний может получать дополнительные доходы от других видов деятельности (существует много ограничений — о них позднее), а также от оказания информационно-консультационных услуг или реализации авторских продуктов интеллектуального труда.
Функции клиринговой палаты
Рассмотрим основные функции клиринговой палаты.
- Проведение взаиморасчетов по всем, осуществляемым на бирже, операциям.
- Организация контроля и учета всех биржевых сделок.
- Обеспечение высокой скорости проведения расчетов по биржевым операциям.
- Минимизация финансовых издержек для участников сделок.
- Минимизация рисков для участников сделок.
- Ведение статистики по проведенным биржевым операциям.
Алгоритм работы клиринговой палаты
Работа клиринговой палаты происходит примерно по такому алгоритму:
- Анализируется статистика всех заключенных биржевых сделок на протяжении дня.
- Анализируются требования и обязательства каждого участника сделки.
- Если требования участника превышают его обязательства — значит, ему причитается денежная сумма в размере этой разницы. В этом случае говорят, что участник открыл длинную позицию (лонг).
- Если требования участника меньше, чем размер его обязательств — значит, он должен совершить денежные платежи другим контрагентам в сумме этой разницы. В этом случае говорят, что участник открыл короткую позицию (шорт).
- Если требования участника равны его обязательствам — никто никому ничего не должен, позиция считается закрытой.
Подробнее на эту тему можно почитать в отдельной статье: Шорт и лонг на бирже.
Клиринговые компании российских бирж
Деятельность клиринговых компаний в России регулируется законом №7-ФЗ от 07.02.2011г. «О клиринге, клиринговой деятельности и центральном контрагенте». Основным регулятором и контролирующим органом клиринговых компаний, согласно закону, выступает Центральный Банк России, который выдает и может аннулировать лицензии на осуществление такого рода деятельности.
Деятельность клиринговых палат имеет много ограничений. Так, клиринговая палата не имеет права совмещать свою основную деятельность с другими направлениями финансовых услуг:
- Торговля;
- Страхование;
- Управление активами;
- Управление пенсионными накоплениями.
Также клиринговая палата должна выступать гарантом проведения безопасных взаиморасчетов — для этого у нее должен быть создан гарантийный фонд из собственных средств (на данный момент его размер должен составлять не менее 100 млн. рублей).
Отдельное внимание уделяется безопасности хранения информации о проведенных операциях в электронном виде — к этому предъявляются довольно строгие требования.
Теперь вы знаете, что такое клиринговая палата биржи, как она работает, какие функции осуществляет.
Присоединяйтесь к числу постоянных читателей сайта Финансовый гений и получайте бесплатную полезную информацию, которая научит вас грамотно зарабатывать, тратить, сохранять и приумножать личные финансы. До новых встреч на страницах сайта!
