Loading...

Когда продавать акции?

11.01.2022 447 0 Время на чтение: 16 мин.
Рейтинг:
star-full star-full star-full star-full star-full
Когда продавать акции?

Инвестиции в акции в большинстве случаев ориентированы на долгосрочную перспективу. Профессиональные инвесторы чаще покупают акции, чем продают, постоянно наращивая свой портфель ценных бумаг. Однако, в определенных ситуациях акции все же стоит и продать. Когда продавать акции и почему, а когда не стоит продавать — об этом и пойдет речь в сегодняшей публикации. Начинающие инвесторы — берите на заметку.

Содержание:

Продавать ли акции?

Как понять, продавать ли акции или держать? Сразу скажу, что какого-то однозначного универсального ответа на этот вопрос нет, ответ будет зависеть от целого ряда факторов, вот основные из них:

  • Ваша инвестиционная стратегия;
  • Ваш риск-профиль;
  • Ваше финансовое состояние;
  • Ваши финансовые возможности;
  • Ваш финансовый результат от сделки;
  • Финансовое состояние и перспективы компании-эмитента;
  • Ситуация на фондовом рынке;
  • И т.д.

При этом можно выделить несколько наиболее распространенных ситуаций, при которых стоит продать акции. Некоторые из них являются субъективными, то есть, зависят от вашей инвестиционной стратегии, вашего видения, а некоторые объективными, когда нужно продавать акции в любом случае. Давайте рассмотрим эти ситуации.

Когда стоит продавать акции?

Продать акции при достижении заданной цены

Если вы покупали акции с чисто спекулятивной целью, то есть, с целью перепродажи по определенной цене, то разумеется, когда ваша цель выполнена — стоит продать акции и зафиксировать прибыль.

В такие моменты инвесторов-новичков, наиболее подверженных влиянию эмоций, начинают мучить сомнения: «а вдруг пойдет еще выше?», «зачем продавать, если она растет?» и т.д. Отбросьте! План есть план! Покупали, чтобы продать — продавайте! Эту цену вы, судя по всему, не взяли «с потолка», а провели анализ и рассчитали. И если акция достигла этой цены, тем более — в заданный срок или раньше него — отлично! Значит, ваши расчеты оказались верны: продавайте и подсчитывайте прибыль. Вы — молодец, совершили прибыльную сделку!

Вас не должно расстраивать дальнейшее движение цены вверх, после того как вы продали акции. Ведь далее на вырученные деньги вы сможете открыть уже новые сделки, которые также принесут вам прибыль. А эта уже закрыта, о ней можно забыть. Ну а если после продажи цена начала падать, то вы вообще провели «ювелирные» расчеты.

Продать акции для ребалансировки портфеля

Если вы задали четкие параметры своего портфеля ценных бумаг и других активов, и эти границы существенно изменились (например, на 5-10% и более) — следует провести ребалансировку портфеля, и с этой целью может потребоваться продать акции.

Допустим, вы изначально решили, что ваш портфель будет состоять на 40% из акций, 40% из облигаций и 20% из золота (здесь могут быть любые другие доли). Купленные вами акции выросли в цене, цена облигаций и золота не изменилась, и теперь по новым ценам получается, что у вас 50% портфеля составляют акции, 35% облигации и 15% золото. Значит, нужно продать часть акций, а на вырученные деньги докупить облигаций и золота, чтобы вернуть портфель к изначально заданным пропорциям. Ведь вы тоже устанавливали их не просто так, а исходя из своего риск-профиля.

Кроме того, вы можете продать больше акций и зафиксировать дополнительную прибыль, не докупая облигации и золото (исходя из своей стратегии), сохранив не только изначальные пропорции, но и изначальную стоимость портфеля. Ведь в будущем они могут и упасть в цене, а тут вы получите прибыль. Чем выше доля акций в портфеле — тем выше риски всего портфеля в целом.

Ребалансировка портфеля может проводиться не только между инструментами, но и между отраслями рынка и даже между отдельными эмитентами, исходя из того, каким вы видите свой портфель.

Продать акции, если инвестиционная идея не сработала

Может случиться и такой вариант: вы купили акции с расчетом на их рост за определенное время, а тут возникли новые фундаментальные обстоятельства, благодаря которым ваша инвестиционная идея не сработала. Вы объективно видите, что акции не будут расти в цене, а возможно, даже будут падать. В этом случае стоит признать свою ошибку, продать акции, и реализовать другую инвестиционную идею, которая уже может оказаться прибыльной.

Идеи могут не срабатывать даже у самых продвинутых инвесторов с мировым именем. Например, никто не мог предугадать начало пандемии, которая обрушила акции компаний транспортного сектора. Поэтому, когда все началось, целесообразно было сразу продать акции таких компаний: многие из них с тех пор упали очень сильно и до сих пор не восстанавливают свою стоимость (пример — Аэрофлот). Держать их в портфеле все это время бессмысленно.

Продать акции при смене риск-профиля

Бывает так, что уже в процессе инвестирования инвестор решает сменить свой риск-профиль. Например, перейти от агрессивной стратегии к умеренной или консервативной. В этом случае стоит продать часть акций и на вырученные деньги купить облигации или другие консервативные активы.

Часто начинающие инвесторы приходят на рынок с агрессивным риск-профилем: они думают, что ничего не боятся и готовы рисковать ради возможности заработать больше денег. Но после того, как они «переживают» очередной финансовый кризис, видя как их портфель проседает на 20%, 30%, 50%, испортив нервы и выпив кучу успокоительного, решают, что лучше перейти к более безопасной стратегии.

Таким образом, сменить риск профиль с агрессивного на умеренный можно, например, превратив портфель из 100% акций в портфель из 50% акций и 50% облигаций. Для этого нужно продать половину акций и купить на вырученные деньги облигации.

Может возникнуть и обратная ситуация. Допустим, новичок, наоборот, решил попробовать себя на фондовом рынке с наиболее безопасных инструментов: облигаций и биржевых ПИФов. Затем освоился, начал «чувствовать» рынок и понял, что готов сменить риск-профиль с консервативного на умеренный. В этом случае он может продать часть облигаций и купить на эти деньги акции.

Продать акции при изменении цели или инвестиционного горизонта

Это очень нежелательная причина для продажи акций, но все же в определенных ситуациях она тоже может иметь место. Акции можно продать, если у вас изменилась цель или горизонт инвестирования (или и то, и другое одновременно).

Например, вы начали инвестировать, чтобы накопить собственный пенсионный капитал через 30 лет. Но потом решили, что лучше потратить эти средства через 5 лет на обучение ребенка. Повторюсь, что нежелательно вот так менять свои инвестиционные планы, но если уж решили — придется продать акции.

Продать акции при изменении жизненных обстоятельств

В жизни человека может случиться всякое. Например, он захочет сменить гражданство и переехать в другую страну, из которой управлять своим брокерским счетом будет неудобно, невыгодно или попросту невозможно. Или решит занять государственную должность, на которой запрещено владеть определенными ценными бумагами (допустим, акциями иностранных компаний). Выбор есть выбор: в этом случае придется пожертвовать своим инвестиционным капиталом и продать акции.

Продать акции при резком ухудшении финансового состояния эмитента

Самая объективная причина продажи акций — существенное ухудшение финансового состояния эмитента. Если вы видите, что показатели компании-эмитента резко ухудшились (существенно выросла долговая нагрузка, резко упала выручка, прибыль сменилась убытком и т.д.) — значит, ее акции в ближайшей перспективе будут падать в цене. Чем сильнее ухудшились показатели — тем сильнее будет падение. Если вы не готовы «пересиживать» большие убытки в ожидании долгосрочной туманной перспективы, стоит продать акции, даже если придется зафиксировать небольшой убыток — дальше он будет только расти.

Продать акции перед падением, чтобы купить дешевле

Хороший вариант продажи акций — продать в начале падения, чтобы потом купить снова, после того как цена упадет. Такие операции рекомендую совершать только более-менее опытным инвесторам, которые понимают, почему акции падают, и когда они начнут расти.

Лучше всего совершать подобные сделки в начале финансовых кризисов. Например, если бы вы продали акции в начале кризиса 2020 года — в феврале, то спустя 2 месяца в апреле могли бы купить их на 20-50% дешевле. Конечно, такие операции всегда связаны с рисками, и если вы готовы рисковать — вы получаете шанс совершить очень выгодную сделку.

Продать акции для снижения средней цены позиции

Бывает так, что инвестор купил какие-то акции, после чего они сильно упали в цене, и инвестор провел усреднение, купив дополнительный объем существенно дешевле. В этом случае, в дальнейшем можно продать первую часть купленных акций, чтобы средняя цена позиции существенно снизилась. Лучше всего, конечно, делать это хотя бы с небольшой прибылью.

Продать акции для оптимизации налогообложения

И еще одна важная и нужная причина продажи акций может заключаться в закрытии убыточных позиций в конце года для снижения годового налога от инвестиционной деятельности. Налог рассчитывается с разницы между ценой покупки и продажи актива, и если у вас, к примеру, на протяжении года уже было много прибыльных сделок, с которых будет браться налог, вы можете уменьшить налогооблагаемую базу, продав какие-то ненужные акции с убытком — это убыток будет вычтен из налогооблагаемого дохода. В этом случае продать акции с убытком часто бывает финансово выгоднее, чем не продавать.

Когда не стоит продавать акции?

И в заключение немного о том, когда точно не стоит продавать акции. Прежде всего, не нужно этого делать в те моменты, когда цена начинает падать под влиянием каких-то краткосрочных факторов, не носящих фундаментальный характер. На бирже такое может происходить чуть ли не каждую неделю, причем, падение может составлять даже 5-10% в день и более. Это отнюдь не означает, что с акцией «все плохо». Причины могут быть разными. Часто это происходит под влиянием действий трейдеров, которые краткосрочно разгоняют цену в заданном направлении массовым открытием сделок. Или под влиянием каких-то новостей (кто-то где-то что-то сказал…). На следующий день цена возвращается к тем же отметкам.

Также не стоит продавать акции для финансирования своей текущей жизни, если вы изначально не ставили такую цель. Например, если у вас возникла какая-то форс-мажорная ситуация. Для таких целей у вас всегда должна быть наготове финансовая подушка безопасности — личный резервный фонд. Если у вас ее все же нет, и вы решите продать акции, когда срочно понадобились деньги, после этого незамедлительно создайте себе такую подушку, и больше никогда так не делайте.

Помимо этого, я бы не рекомендовал продавать акции, опираясь исключительно на прогнозы аналитиков. Они просто выполняют свою работу, могут ошибаться и ошибаются довольно часто, а ответственность за свои финансовые решения несете только вы.

Теперь вы знаете, когда можно продавать акции, а когда не стоит этого делать. Оставайтесь на Финансовом гении и повышайте свою финансовую грамотность. Успехов вам в инвестировании и профита!

Оценить:
Поделитесь своим мнением или задайте вопрос
Правила комментирования

Комментариев нет, будьте первым кто его оставит
Adblock
detector