Коррекция, нисходящий тренд, обвал, крах на бирже
В этой публикации я расскажу, чем отличаются коррекция, нисходящий тренд, обвал и крах в биржевой практике. Некоторые из этих понятий я уже разбирал более подробно, поэтому по мере повествования буду давать ссылки на другие статьи. Итак, начнем.
Виды падения рынка
Все перечисленные понятия — коррекция, нисходящий тренд, обвал и крах — это разные виды падения рынка, которые отличаются между собой по ряду важных параметров:
- глубина падения;
- скорость падения;
- продолжительность падения;
- наличие либо отсутствие восстановления после падения.
Все числовые характеристики, которые я приведу далее — являются довольно относительными величинами, их стоит понимать как приблизительные. Кроме того, для разных финансовых рынков, а тем более — для разных отдельных активов, они могут быть разными, я приведу параметры, более характерные для фондового рынка. Поэтому общие выводы о том, что именно происходит: коррекция, нисходящий тренд, обвал или крах, нужно делать исходя именно из совокупности вышеуказанных параметров, а не какого-то одного из них.
И вот, исходя из этих параметров, падение рынка можно разделить на 4 вида:
- Коррекция рынка.
- Нисходящий (медвежий) тренд.
- Обвал рынка.
- Крах рынка.
Подробнее описывал это в отдельной статье: Падение рынка. А теперь рассмотрим более подробно каждый из видов падения.
Коррекция рынка
Коррекция рынка — это краткосрочное и незначительное падение котировок с последующим восстановлением.
Ее можно охарактеризовать следующими параметрами:
- Глубина падения: 5-10%;
- Скорость падения: высокая;
- Продолжительность падения: до нескольких недель;
- Обратное восстановление после падения.
Коррекция является самой безобидной формой падения рынка, и не просто безвредной, а даже полезной. Потому что при восходящем тренде как раз во время коррекции правильнее всего производить покупки активов.
Коррекции также являются довольно частым и неизбежным явлением, характерным для любых рынков. Они возникают по определенным причинам и проходят по определенному сценарию. Важно понимать, что коррекция не меняет направление тренда. Обо всем этом, а также о том, что делать инвестору во время коррекции на рынке, я подробно рассказывал в отдельной статье: Коррекция рынка.
Нисходящий (медвежий) тренд
Медвежий тренд — это, длительное плавное снижение котировок биржевых активов.
Как правило, медвежий тренд носит среднесрочный характер, и по завершению необязательно начинает восстановление, на какое-то время он может перейти в боковой тренд. Но в перспективе все равно чаще всего котировки так же постепенно восстанавливаются.
Нисходящий тренд можно охарактеризовать следующими параметрами:
- Глубина падения: 10-20% или более;
- Скорость падения: низкая или средняя;
- Продолжительность падения: от нескольких месяцев до более года;
- Обратное восстановление необязательно.
Медвежий тренд, как правило, возникают на рынке в период прохождения экономикой фазы экономического спада или рецессии. И в том случае, если она носят затяжной характер, то может оказывать на рынок даже более негативное влияние, чем обвал, поскольку продолжаются дольше и не обязательно быстро восстанавливаются.
Для некоторых активов, например, свободно-конвертируемых валют, медвежий тренд может регулярно сменять бычий, без наличия какого-то глобального направления движения. Это нормальное явление.
В отличие от коррекции, медвежий рынок подразумевает уже смену тренда. Подробнее о том, что такое нисходящий тренд, как определить его начало и конец, и как на этом заработать — рассказывал в отдельной статье: Медвежий рынок.
Обвал рынка
Обвал рынка — это резкое и сильное падение биржевых котировок
Чаще всего, обвалы происходят под влиянием каких-то форс-мажорных, непредвиденных обстоятельств, носящих глобальный характер. Однако, в некоторых случаях обвалы могут происходить и просто из-за сильной перекупленности («перегретости») рынка, тогда они носят характер чрезмерно глубокой коррекции.
Обвал на рынке можно охарактеризовать следующими параметрами:
- Глубина падения: 20-40% или более;
- Скорость падения: очень высокая;
- Продолжительность падения: несколько дней или несколько недель;
- Обратное восстановление после падения.
Если вы видите, что рынок начинает очень быстро и очень стремительно падать, буквально «на глазах» падают в цене все активы, тем более, если этому поспособствовала какая-то внезапно появившаяся и важная негативная новость — скорее всего, это и есть обвал. Обвалы всегда оказывают очень сильное психологическое воздействие на участников рынка, поэтому когда они происходят, многие начинают совершать спонтанные сделки, находясь в состоянии аффекта, и теряют очень много денег.
В то же время, для более грамотных участников рынка, обвал — это всегда отличная возможность очень дешево купить нужные активы и очень хорошо на этом заработать. Подробнее о том, как происходят обвалы, и как себя вести при них — разбирал в отдельной статье: Обвал на фондовом рынке.
Крах рынка
Крах рынка — это самый сильный обвал котировок без последующего восстановления.
Крах рынка можно охарактеризовать следующими параметрами:
- Глубина падения: 70% и более;
- Скорость падения: высокая или очень высокая;
- Продолжительность падения: несколько недель;
- Обратного восстановления не происходит.
Главной отличительной особенностью краха, отличающего его от всех предыдущих видов падения, является его необратимый характер. После краха актив либо полностью снимается с торгов (например, из-за банкротства эмитента), либо долгое время остается на уровне падения, восстановление может начаться только спустя очень длительное время (например, через несколько лет).
Соответственно, при крахе, все инвестиции, вложенные в актив, «сгорают» либо в разы обесцениваются, инвесторы неизбежно теряют весь капитал или его большую часть.
Крах рынка, в отличие от обвала, не может произойти под влиянием психологических факторов, для этого нужны очень весомые фундаментальные причины. И стоит понимать, что крах рынка — это крайне редкое, экстремальное явление. Вот крах отдельного актива, эмитента — уже более вероятное событие, но и оно происходит реже, чем, например, обвал.
В заключение стоит отметить, что иногда один из видов падения рынка может переходить в другой. Например, после продолжающегося какое-то время нисходящего тренда может произойти обвал. Каждому участнику стоит сохранять бдительность и психологическое равновесие, чтобы использовать все варианты падения (за исключением краха) как возможности для заработка и минимизировать свои финансовые потери.
На этом все. Оставайтесь на Финансовом гении и повышайте свою финансовую грамотность!
