Loading...

Коррекция рынка

09.06.2021 3 727 0 Время на чтение: 17 мин.
Рейтинг:
star-full star-full star-full star-full star-full
Коррекция рынка

Продолжим разговор про заработок на бирже и рассмотрим очень важное понятие — коррекция рынка. Что это такое простыми словами, почему и как происходит коррекция на фондовом рынке, чем она опасна для трейдеров и инвесторов, что делать при коррекции — обо всем этом вы узнаете, ознакомившись с данной публикацией. Итак, начнем.

Содержание:

Что такое коррекция рынка?

Движение котировок на мировых финансовых рынках, происходит по трендам. Как правило, это восходящий или нисходящий тренд, реже можно наблюдать боковой. И каким бы сильным не был растущий или падающий тренд, периодически он может подвергаться коррекции. Что это такое?

Коррекция — это краткосрочное и несущественное изменение направления движения котировок биржевого актива.

В большинстве случаев коррекции предшествует длительный равномерный тренд. Затем цена как бы корректируется после того, как «по инерции» зашла немного дальше справедливой, благодаря активным действиям биржевых трейдеров.

При бычьем рынке коррекция — это краткосрочное движение вниз, а при медвежьем рынке — краткосрочное движение вверх. При боковом тренде коррекция невозможна.

 

Важно понимать, что коррекция не останавливает имеющийся тренд и не меняет его направление.

Исходя из этого, выделяют 2 вида коррекции:

  • Нисходящая коррекция — краткосрочное падение котировок при восходящем тренде;
  • Восходящая коррекция — краткосрочный рост котировок при нисходящем тренде.

Коррекция на фондовом рынке

Среди всех финансовых рынков термин «коррекция» чаще всего применяют именно к фондовому рынку, а точнее — к рынку акций. Специфика рынка акций такова, что их котировки в перспективе, как правило, растут — об этом свидетельствуют мировые фондовые индексы. То есть, глобальные тренды фондового рынка почти всегда восходящие, а значит, коррекции — нисходящие. Поэтому и понятие коррекции на фондовом рынке несколько отличается от понятия коррекции рынка в целом. Здесь становится важным процентный уровень, на который корректируются котировки.

Коррекция на фондовом рынке — это краткосрочное падение котировок акций до 10%.

Разные источники могут называть разные процентные уровни коррекции. Например, некоторые пишут о том, что коррекция — это снижение котировок на 10-20%, а менее 10% — просто откат. Но при нынешнем уровне развития фондового рынка я не могу с этим согласиться.

Я придерживаюсь следующего принципа разделения колебаний на фондовом рынке:

  • Коррекция — 5-10%, краткосрочно, до нескольких недель;
  • Медвежий рынок — 10-20%, более длительный период, до нескольких месяцев;
  • Обвал — 20-40% быстро, за несколько дней, далее — длительное восстановление.

Все эти виды падения рынка можно наглядно увидеть на недельном графике индекса ММВБ за последнее время:

Коррекция на фондовом рынке

Все подчеркнутые коррекции находятся в пределах 5-10%. Медвежий рынок — около 12%. Обвал (в марте 2020 при начале пандемии) — около 28%. Если придерживаться классификации других авторов, получилось бы, что в марте 2020 был медвежий рынок, затем в августе коррекция, все остальное — несущественные откаты, а обвала рынка вообще не было. Так что, полагаю, что другие классификации сильно устарели, и актуальной является та, что я описал выше и привел на графике.

Подробнее об этом писал в статье Падение рынка.

Причины коррекции на рынке

Почему на рынке происходит коррекция? Как уже понятно из названия, цена активов немного корректируется, после того как была несколько завышена или занижена. То есть, причины коррекции, преимущественно, носят психологический характер. Можно выделить следующие основные причины коррекции на рынке акций.

Причина 1. Негативные ожидания. Фондовые индексы растут, но при этом возникает какой-то негативный новостной фон, который тоже все сильнее нарастает. В какой-то момент настроения участников рынка меняются, и они начинают продавать свои активы. Цена, соответственно, снижается. Далее становится ясно, что негативные ожидания не оправдались, либо новостной фон меняется на позитивный, и покупки вновь начинают преобладать над продажами, тренд восстанавливается после коррекции.

Причина 2. Психология трейдеров. Чем сильнее растет рынок, тем больше создается впечатление, что он перекуплен. Трейдеры и инвесторы все сильнее нервничают в ожидании падения. В такой ситуации каждое несущественное колебание может стать причиной начала коррекции. В какой-то момент определенная часть участников рынка не выдерживает и начинает продавать активы, в результате рост котировок останавливается, и цена корректируется.

Причина 3. Стоп-лоссы и маржин-колл. При начале небольшого движения цены против тренда могут автоматически срабатывать стоп-лоссы и закрываться сделки трейдеров, ведущих маржинальную торговлю с кредитным плечом, что провоцирует еще более сильное движение цены и возникновение коррекции.

Как происходит коррекция рынка акций?

Коррекция на фондовом рынке, как правило, случается не менее 1 раза в год, иногда — раз в 2-3 года, иногда — 2-3 раза в год. Чаще всего коррекция состоит из двух волн, вторая из которых сильнее, чем первая.

Механизм коррекции на фондовом рынке примерно следующий. Сначала какое-то время наблюдается приостановка действующего тренда: в этот период новые покупатели уже боятся заходить на рынок, а старые еще не начинают распродавать активы. На какой-то короткий промежуток времена цена стабилизируется. Затем срабатывает некий триггер (это может быть что угодно, например, какая-то новость), после чего инвесторы не выдерживают и начинают распродавать активы, а цена начинает падать. Происходит первая волна коррекции.

Далее, когда происходит падение до определенного уровня, срабатывают стоп-лоссы и начинается массовое автоматическое закрытие трейдерских сделок, что ускоряет падение цены. В этот момент происходит вторая, более сильная волна коррекции.

В какой-то момент участники рынка начинают понимать, что падение вызвано чисто психологическими и механическими причинами, ведь никаких фундаментальных событий, объясняющих падение, не происходит. Продажи постепенно прекращаются, а покупки возобновляются. Тренд начинает постепенно восстанавливаться.

Как правило, обе эти волны коррекции происходят в течение нескольких недель, причем, восстановление получается более длительным, чем падение. Реже — на протяжении нескольких месяцев. В некоторых случаях котировки очень долго не могут достичь прежнего уровня после коррекции, хоть и поднимаются выше локального минимума.

Как отличить коррекцию от смены тренда?

Как определить, что происходит на рынке: коррекция, обвал, или может, вообще смена тренда? Каждый раз, когда начинается движение против рынка, появляется огромное количество публикаций разных аналитиков, каждый из которых дает разные прогнозы. Начинающие инвесторы или трейдеры, которые еще не могут самостоятельно прогнозировать рынок с высокой точностью, нередко принимают финансовые решения под влиянием таких вот прогнозов, которые в результате оказываются ошибочными, что приводит к убыткам.

Поэтому изначально очень важно иметь собственную стратегию действий при начале разворота тренда. Которая и будет определять, какие сделки и при каких условиях вы будете открывать или закрывать.

Предсказать рынок со стопроцентной точностью невозможно в любом случае. Однако с высокой вероятностью отличить коррекцию от смены тренда поможет фундаментальный анализ. Если в основе падения лежат чисто психологические причины, нет весомых фундаментальных оснований — то это, практически наверняка, коррекция.

Если есть фундаментальные причины для падения рынка — нужен более глубокий анализ. Стоит подумать над тем, насколько эти причины серьезные, как быстро могут быть решены возникшие проблемы, что будет с рынком, если проблемы не решатся, какие действия могут предпринять государства и регуляторы, какие важные фундаментальные события произойдут в ближайшей перспективе, какой у них может быть исход, как все это повлияет на рынок.

Также определить, когда произойдет коррекция рынка и насколько сильной она будет, могут помочь некоторые инструменты технического анализа. В частности, рекомендую обратить внимание на следующие:

  • Скользящие средние (покажут вероятность начала коррекции);
  • Волны Эллиотта (покажут, на каком участке тренда сейчас рынок, и когда будет коррекция);
  • Линии Фибоначчи (покажут наиболее вероятные уровни коррекции).

Что делать при начале коррекции рынка?

Теперь немного о том, как себя вести инвестору или трейдеру при начале коррекции рынка. Здесь многое будет зависеть, во-первых, от самого рынка, на котором наблюдается коррекция, во-вторых — от того, инвестор это или трейдер, и в-третьих — от уровня опыта и знаний.

Если речь идет о коррекции на рынке акций, и мы рассматриваем вопрос с позиции инвестора, то лучше всего вообще ничего не делать. Ведь коррекция быстро пройдет и тренд восстановится. Еще никогда не было такого, чтобы не восстановился. При этом надо понимать, что речь идет о глобальных фондовых индексах, а акции отдельных эмитентов, конечно же, могут просесть в цене и на длительное время. Так что, если портфель ценных бумаг хорошо диверсифицирован — лучше не предпринимать никаких действий и просто «пересидеть» коррекцию. Крупные консервативные инвесторы, как правило, именно так и поступают.

Более продвинутые инвесторы, которые уверены в своих прогнозах начала коррекции, могут в самом ее начале продать активы, а когда цена скорректируется — купить заново уже дешевле, заработав на этом.

Важно понимать, что при коррекции на фондовом рынке падают в цене циклические акции, а вот защитные акции могут не падать и даже расти, поэтому чтобы подстраховаться от потерь при возникновении коррекции, целесообразно включать в свой портфель оба типа ценных бумаг, а также облигации и другие активы, вообще не связанные с фондовым рынком.

При начале коррекции инвестор может не только не потерять, но и заработать на ней если будет использовать стратегию усреднения (при наличии достаточного капитала и следования всем другим важным правилам ее использования).

Ну а если инвестор еще только планирует приобрести акции какого-то эмитента, то коррекция — это идеальное время для их покупки по низкой цене.

Если речь идет о других финансовых рынках (например, форекс, срочные контракты и другие активы), на которых зарабатывают, преимущественно, трейдеры, то коррекция — это всегда хорошая возможность для заработка. На ней можно заработать дважды: сначала открыв сделку в направлении коррекции, против тренда, а затем, когда она закончится — в направлении тренда. Однако, тут важно иметь хорошие навыки анализа и прогнозирования, а также хорошую выдержку и психологическую устойчивость.

Кроме того, чтобы избежать крупных потерь при коррекциях, лучше не вести маржинальную торговлю с кредитным плечом и разумно использовать стоп-лоссы.

И трейдерам, и инвесторам важно внимательно анализировать ситуацию: есть ли фундаментальные причины для падения рынка, или же это просто коррекция, вызванная психологическими факторами. Это самый важный момент, от которого зависит принятие финансовых решений. Также важно иметь свой план действий для подобных ситуаций, не использовать заемные средства в торговле и инвестировании, иметь резервный капитал, альтернативные источники дохода и максимально диверсифицировать свой инвестиционный портфель.

Коррекция рынка: вред или польза?

И в заключение сделаю выводы о том, насколько опасна коррекция на рынке, вредит ли она или, наоборот, приносит пользу рынку. Как и в любом явлении, в коррекции можно найти свои положительные и отрицательные моменты. Давайте их кратко рассмотрим.

Коррекция на рынке: плюсы

  • Коррекция снимает проблемы переоцененности активов и возвращает рыночную стоимость к справедливой;
  • Коррекция является идеальным моментом для покупки активов по низкой цене во время растущего тренда.

Коррекция на рынке: минусы

  • Коррекция может перейти в медвежий рынок или обвал: что именно началось — изначально определить очень трудно;
  • Коррекция часто приводит к убыткам краткосрочных инвесторов и трейдеров;
  • Коррекция всегда вызывает панику на рынке, под влиянием которой неопытные участники принимают неправильные решения.

Теперь вы знаете, что такое коррекция рынка, как и почему происходит коррекция на рынке акций и других финансовых рынках, как ее определить и отличить от смены тренда и других видов падения рынка, что делать инвестору и трейдеру при коррекции.

Желаю вам успешного трейдинга и инвестирования! Оставайтесь на Финансовом гении — сайте, который станет вашим информационным партнером для успешного управления личными финансами.

Оценить:
Поделитесь своим мнением или задайте вопрос
Правила комментирования

Комментариев нет, будьте первым кто его оставит
Adblock
detector