Куда вложить деньги в 2025 году?
Поговорим о том, куда вложить деньги в 2025 году. В этой публикации я рассмотрю все популярные варианты вложения денег применительно к реалиям 2025 года в России, опишу их особенности и риски в этих реалиях. Обращаю внимание, что эта статья является моим личным мнением по данному вопросу, которое может оказаться ошибочным, может не совпадать с вашим, а также не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Итак, начнем.
Особенности инвестирования в 2025 году
Для начала кратко перечислю основные специфические характеристики сложившейся в 2025 году ситуации с точки зрения ее особенностей и рисков для частного инвестора:
- Высокие политические риски.
- Высокие санкционные риски.
- Высокие финансовые риски.
- Высокая ключевая ставка.
- Высокий уровень инфляции и девальвации рубля.
Как видите, все высокое. И даже, можно сказать, беспрецедентно высокое. Теперь рассмотрим, какие преимущества можно извлечь из такой ситуации в разных вариантах инвестирования, и какие риски они в себе несут.
Банковские вклады в 2025 году
Плюсы:
- Самый доступный инструмент;
- Гарантированная доходность;
- Высокие ставки.
Минусы:
- Заморозка вложений на определенный срок;
- Выросшие риски;
- Доходность может не покрыть инфляцию.
Банковские депозиты — это классический и самый распространенный вариант вложения свободных средств, который использует подавляющее большинство граждан. 2025 год начинается с очень высокой ключевой ставки 21% и, соответственно, аналогичных предложений доходности по банковским вкладам.
Хоть вклады в банках считаются самым безрисковым вариантом вложения денег, такой рост их доходности, одновременно, повышает и риски. Нельзя утверждать, что риски размещения средств на вкладах под 20-25% такие же, какими они были при ставках 5-10%, конечно же. Например, активно ходят слухи о возможной частичной или полной заморозке вкладов, и хоть их реализация пока не выглядит высоковероятной, повышенная осторожность в этом плане не повредит.
Пока нельзя сказать точно, что будет происходить со ставками по вкладам в течение года. Во многом это будет зависеть от денежно-кредитной политики Центробанка и динамики ключевой ставки. В начале года пока больше предпосылок к тому, чтобы она в ближайшее время не повышалась дальше, но все может много раз измениться. Также аналитики пока прогнозируют начало снижения ставки ЦБ во втором полугодии, а я не берусь делать таких прогнозов.
Я считаю, что в 2025 году инфляция будет разгоняться дальше, а не замедляться, и потому высокая ключевая ставка может держаться дольше, может не снижаться вообще, а может в какой-то момент начнет и повышаться. Поэтому, с учетом повышенных рисков полагаю, что в целях безопасности лучше не оформлять вклады на длинные сроки, и пользоваться стратегией лесенки вкладов.
Чтобы размещать вклады под максимально высокий процент, целесообразно пользоваться финансовыми маркетплейсами, с их помощью можно добавить к ставке по вкладу до нескольких процентов годовых. Форму для расчета разницы в доходности вы можете увидеть в конце этой статьи.
В 2025 году изменился подход к налогообложению доходов по депозитам. Теперь ставка налога 13% применяется при доходах до 2,4 млн рублей (а не 5 млн, как было ранее), выше применяется ставка 15% — при вложениях крупных сумм налог заметно вырастет.
Также нельзя гарантировать, что доходность вкладов покроет реальную инфляцию. Она всегда, как правило, выше. И сам рост ставок по вкладам говорит о росте инфляции, он является ее следствием.
Вклады в банках в 2025 году можно размещать с такой доходностью, которой не было уже более 20 лет. Но при этом выросли и риски хранения средств в банках, особенно длительный срок, главным риском является их сильное обесценивание инфляцией.
Покупка валюты в 2025 году
Плюсы:
- Хранение на руках и возможность использования в любой стране;
- Мгновенная ликвидность;
- Защита от девальвации рубля.
Минусы:
- Курс может снизиться;
- Проблема с покупкой, старыми купюрами;
- Невозможность вложить в доходные активы.
Валюта — второй по популярности вариант вложения средств после банковских вкладов, его традиционно выбирают те, кто не доверяет государству, и хочет все свое держать при себе.
Нынешняя экономическая политика свидетельствует о том, что рубль продолжит девальвироваться к другим валютам, и довольно быстрыми темпами, подробности описал в статье: Прогноз курса доллара к рублю на 2025 год.
Сейчас, к сожалению, в российских условиях практически не осталось вариантов вложения валюты под проценты без конвертации в рубли при возврате, есть только вклады в юанях или юаневые облигации, и то нельзя гарантировать, что юани в дальнейшем тоже не будут в обязательном порядке конвертироваться в рубли, как это уже происходит с долларами и евро.
Многие россияне в последние годы используют возможность вывода средств в соседние страны и вложения их в валюту там, где ее можно разместить и под проценты. Это интересный вариант, но он несет в себе и дополнительные риски.
Юань в условиях 2025 года, вероятнее всего, будет девальвироваться к доллару, из-за необходимости поддержки Китаем своего экспорта в условиях нарастающих торговых ограничений, поэтому вложения в эту валюту я вижу менее привлекательным вариантом. На ближайшую перспективу лучшим вариантом традиционно остается доллар, на более далекую — эти вложения можно разбавить евро, но доллару стоит выделить более высокую долю.
В России в последний год также усугубилась проблема разделения долларовых купюр на «старые» и «новые». Новые в небольших городах банки практически не продают, а старые принимают только с дисконтом, который постоянно растет. Это лишено всякого смысла — все купюры имеют равную ценность, но таковы нынешние российские реалии, и их нужно учитывать. Новые долларовые купюры сейчас часто можно найти лишь на черном рынке.
Также в последние годы можно наблюдать очень сильные скачки валютных курсов в обоих направлениях. Это говорит о том, что валюту, чтобы она обеспечивала функцию сохранности средств и спасения их от инфляции, нельзя покупать в любой момент — нужно дожидаться снижения/коррекции курса, использовать покупки лесенкой. Подробно описал механизм в статье Как правильно покупать доллары?
Наличные доллары и при желании — евро в 2025 году стоит использовать, как минимум, частично для сохранения средств с целью валютной диверсификации и защиты от девальвации рубля. При этом стоит покупать долларовые купюры только нового образца, в периоды снижения курса, при дальнейшем снижении — усреднять покупки.
Инвестиции в облигации в 2025 году
Плюсы:
- Доходность выше, чем у вкладов;
- Высокая доходность в долгосрок;
- Мгновенная ликвидность.
Минусы:
- Нужно хорошо разбираться в инструменте;
- Налогообложение дохода;
- Риски, в т.ч. и риск дефолта.
В 2025 году есть возможность выгодно вложить деньги в облигации. Это такой же инструмент с гарантированной доходностью, как и банковские вклады, но доходность там выше, а также выше ликвидность — их можно в любой момент продать без потери дохода. Также облигации интереснее вкладов тем, что здесь можно зафиксировать высокие ставки доходности на более длительный срок, чем по вкладам. Таким образом, если рассматривать вариант дальнейшего снижения ключевой ставки, то они точно будут интереснее. Сравнение облигаций со вкладами по всем параметрам я проводил в отдельной статье: Облигации или депозиты: что выгоднее?
Однако здесь немало подводных камней. Во-первых, в облигациях нужно неплохо разбираться, я бы не рекомендовал «влезать» в этот инструмент, ничего в нем не понимая. В моем видении, облигации даже сложнее акций, хотя, казалось бы, должно быть наоборот. Во-вторых, с ростом доходностей, здесь точно так же, и даже сильнее, чем в случае со вкладами, растут и риски. Полагаю, в 2025 году дефолтов по облигациям будет больше, чем в 2024, ввиду роста долговой нагрузки и усугубления финансового положения многих эмитентов.
Поэтому к выбору эмитентов облигаций нужно подходить очень продуманно. Гособлигации ОФЗ являются низкодоходными и проигрывают по доходности даже банковским вкладам. Сегмент ВДО — высокорисковый, и особенно в текущих условиях. Поэтому оптимальным сочетанием доходности и риска в текущих условиях мне видятся высоконадежные корпоративные облигации с кредитными рейтингами уровня ААА и АА и доходностью на 2-4 пункта выше ключевой ставки. Высокорисковые отрасли (вроде девелоперов) при этом стоит исключить. Для повышения доходности можно разбавить портфель некоторыми эмитентами ВДО, но с акцентом на надежность. Также для снижения рисков желательна максимальная диверсификация портфеля облигаций по числу эмитентов.
Не стоит забывать и о том, что все доходы по облигациям подлежат налогообложению.
Доходность облигаций в 2025 году выглядит очень привлекательно, и этот инструмент выигрывает у вкладов по ряду параметров. Однако и рисков он несет в себе больше. Оптимальной стратегией в 2025 году будет покупка высоконадежных корпоративных облигаций с максимальной диверсификацией портфеля.
Инвестиции в акции в 2025 году
Плюсы:
- Покупки относительно недорого на перспективу;
- Высокая дивидендная доходность;
- Инвестиции на будущее.
Минусы:
- Высокие политические риски;
- Доходность ниже консервативных инструментов в ближайшей перспективе;
- Риски сильного падения рынка или отдельных эмитентов.
Выгодный момент для вложения в акции был осенью 2024 года до 20 декабря. С начала года рынок уже заметно отошел ото дна и перешел в фазу роста, поэтому покупки акций на долгосрочную перспективу сейчас уже выглядят более рисково и менее выгодно. При этом краткосрочные спекуляции никто не отменял — к дивидендному сезону до мая-июня акции, скорее всего, традиционно будут расти. А во втором полугодии могут снова падать, тогда возникнет хороший момент для долгосрочных покупок.
Сейчас, с ростом доходности консервативных инструментов (вклады, облигации), растет и дивидендная доходность акций от текущих цен. При этом она в краткосрочной перспективе все равно будет проигрывать консервативным вложениям, но в долгосрочной должна их обогнать, давая постоянный прирост капитала и доходности — так устроен этот инструмент. Поэтому акции, если отбросить спекулятивные варианты, это инвестиции на далекую перспективу.
Однако в текущей политической и экономической ситуации далекие перспективы выглядят весьма туманными. На рынке периодически наблюдаются обвалы, за последние 3 года в двух из них (2022 и 2024) наблюдались падения, и только в одном рост. Сейчас рынок до сих пор заметно ниже предобвальных уровней 2021 года. К этому инструменту, как и в случае с облигациями, нужно подходить со знанием дела: тщательно отбирать эмитентов в портфель, искать выгодные точки для покупок, диверсифицировать, усреднять, управлять своими вложениями. Для этого нужны определенные знания.
В ближайшей перспективе 2025 года актуальны эмитенты, слабо зависящие от политических рисков, ориентированные на внутренний рынок, выигрывающие от высокой инфляции и девальвации рубля. Например, потребительский, электроэнергетический, телекоммуникационный, IT-сектор, сфера услуг. При этом повышенный риск несут акции отраслей, находящихся в кризисном положении и сильно зависящих от санкций: строительный, банковский, нефтегазовый, металлургический сектора.
Подробно свое видение ситуации на фондовом рынке в 2025 году я изложил в статье: Прогноз фондового рынка России на 2025 год.
В 2025 году, как и в 2024, можно искать выгодные точки покупки акций на долгосрочную перспективу, в том случае, если вы хорошо разбираетесь в рынке и готовы принимать на себя все риски данного инструмента. Актуальны эмитенты внутренних секторов экономики с низкими рисками.
Фонды денежного рынка в 2025 году
Плюсы:
- Понятная и ежедневно растущая цена;
- Доходность, примерно равная ключевой ставке;
- Мгновенная ликвидность.
Минусы:
- Налогообложение дохода;
- Доходность может проиграть банковским вкладам;
- Риски остановки торгов.
В отличие от акций и облигаций, фонды денежного рынка — более простой и понятный инструмент, вложения в который не требуют специфических знаний. Актуальность этого инструмента стремительно росла в 2023 и 2024 годах на фоне роста ключевой ставки. Ранее такие фонды обычно использовали как инструмент временной парковки средств на бирже, но в условиях высоких ставок они отлично подходят и для более длительного хранения сбережений.
Покупая паи фондов денежного рынка, вы, фактически, вкладываете деньги примерно под ключевую ставку ЦБ, стоимость пая растет ежедневно, исходя из такой доходности, а при изменении ключевой ставки меняется динамика роста стоимости пая. В любой момент паи фондов можно частично продать или докупить.
Например, за полный 2024 год фонды денежного рынка принесли доходность более 18%, тогда как, чтобы получить аналогичную доходность по вкладам, нужно было очень хорошо постараться, перевкладывая деньги многократно и маневрируя между банками. То есть, можно утверждать, что доходность тут получается примерно аналогичная банковским вкладам, может оказаться выше при растущей ключевой ставке, но при падающей — она, наоборот, окажется ниже, потому что будет оперативно меняться.
Также при владении паями менее 3 лет при их продаже, как и в случае с ценными бумагами, взимается налог на доходы, который можно сальдировать операциями с другими бумагами. Ну и есть небольшой риск остановки биржевых торгов в критических ситуациях (например, так было в марте 2022 года), когда доступ к средствам временно будет потерян.
Подробно об этом инструменте рассказывал в отдельной статье: Фонды денежного рынка.
В 2025 году фонды денежного рынка могут стать неплохой альтернативой банковским вкладам и накопительным счетам, так как имеют ряд преимуществ в сравнении с ними. Наиболее удобно держать в них деньги тем, кто планирует покупки ценных бумаг и, например, ждет подходящей цены.
Инвестиции в золото в 2025 году
Плюсы:
- Можно хранить дома;
- Есть варианты безналичной покупки;
- Хороший рост на долгосрочную перспективу;
Минусы:
- В ближайшей перспективе может падать в цене;
- Низкая ликвидность;
- Большая маржа между ценой покупки и продажи.
Физическое золото традиционно используется консервативными долгосрочными инвесторами, многие воспринимают его как оптимальный вариант сохранения сбережений. Однако он таит в себе немало нюансов.
Например, 2025 год начинается с уже очень высокой цены на золото, которая до этого момента стремительно росла. Это повышает вероятность того, что где-то здесь находится пик цены, после которого последует такой же существенный откат. Так происходило после всех предыдущих пиков. Покупать на таком сильном росте всегда крайне рискованно. А вот если цена существенно откатится, то там уже будут гораздо менее рисковые уровни для покупок.
В перспективе золото будет расти в цене не только само по себе, но и еще от девальвации рубля. То есть, в рублевом эквиваленте оно будет расти быстрее, чем в валютном.
Купить золото проще, чем его продать, но в небольших городах и с этим могут быть проблемы — не все банки и не все их отделения его продают. А вот продать сложнее, в небольших городах — вообще невозможно, потому что выкупают золото лишь отдельные центральные отделения банков. И главное, от золотого слитка нельзя отщипнуть нужный кусочек, если требуется вывод небольшой части вложений, что заметно отличает этот инструмент от многих других.
Такая проблема снимается, если инвестировать в золото в безналичном виде, например, через биржевые фонды на золото, но это уже не хранение дома, там вступают в силу свои минусы и риски. Плюсы, разумеется, тоже есть.
Начальные цены на золото в 2025 году видятся мне слишком высокими для его покупки. В случае снижения цен можно рассматривать покупку золота на долгосрочную перспективу, понимая всю специфику данного инструмента.
Инвестиции в недвижимость в 2025 году
Плюсы:
- Можно использовать и самому;
- Может генерировать постоянный доход;
- Остается «твердый» актив, который можно передавать по наследству.
Минусы:
- Слишком высокая цена;
- Низкая доходность в текущих условиях;
- Отсутствие льготной ипотеки.
Отдельная категория состоятельных граждан предпочитает вкладывать деньги в недвижимость, как «твердый» актив, остающийся в собственности. 2025 год начинается с довольно кризисной ситуации на рынке недвижимости: разница в цене между первичным и вторичным рынком превышает 40%, что имеет признаки «пузыря», первичные квартиры распродаются плохо, количество нераспроданного жилья достигло огромных масштабов и постоянно растет, реальным покупателям уже делают хорошие скидки, далее цена может снижаться.
Одновременно прекратила действие массовая программа льготной ипотеки, и сейчас, ввиду стагнации на рынке недвижимости, покупка «инвестиционных» квартир уже не выглядит такой привлекательной как 3-4 года назад. Ну а по доходности недвижимость теперь заметно проигрывает всем остальным вариантам вложения денег, при этом покупка данного актива влечет за собой немалые дополнительные расходы, как разового так и постоянного характера.
К тому же, такое вложение требует солидного капитала, и поэтому доступно лишь очень ограниченной категории граждан.
Тем не менее, при необходимости покупки квартиры для собственных нужд, в 2025 году, весьма вероятно, может наступить выгодный момент, ввиду потенциального снижения цен и кризисной ситуации у застройщиков.
Вложения в недвижимость с инвестиционной целью в 2025 году видятся малопривлекательными, из-за сложившейся негативной конъюнктуры на рынке. В то же время, такая ситуация может способствовать приобретению жилья для собственных нужд по выгодной цене.
Инвестиции в криптовалюту в 2025 году
Плюсы:
- Потенциально наивысшая доходность;
- Возможность вложения под проценты;
- Возможность привязки к реальным активам (стейблкоины).
Минусы:
- Риски сильного обрушения цены;
- Операции сильно затруднены в санкционных условиях;
- Налогообложение дохода.
Наконец, инвестиции в криптовалюту — самый потенциально высокодоходный, но и самый высокорисковый вариант инвестирования. Полагаю, что в криптовалюты стоит выделять в лучшем случае не более 5-10% всех вложений, ввиду высоких рисков, подстраховывая их более консервативными вложениями.
В реалиях 2025 года, когда доступ россиян на мировые криптобиржи закрыт или сильно затруднен, такой вариант инвестиций несет в себе повышенные риски. Операции с криптовалютой проводятся, в основном, через p2p-обменники, что повышает риски мошенничества. Это в дополнение к традиционным высоким рискам сильного обрушения стоимости. Только за первую половину января курс биткоина колебался в пределах выше 10% — от 90 до более 100 тыс долларов за единицу.
Криптовалюта — это актив, цена которого, преимущественно, зависит от веры в него инвесторов, и по этой причине может быть подвержена крайне высоким колебаниям. Нельзя гарантировать, что сегодня вы купите биткоин за 100 тыс долларов, а через год он не будет стоить 50, 30 или 10 тысяч.
Однако есть криптовалюты-стейблкоины, стоимость которых привязана к реальным активам, например, популярной является USDT, привязанная к цене американского доллара. Многие рассматривают ее как альтернативный вариант вложения в доллар. Также это удобно тем, что криптодоллар можно вложить под проценты, что сейчас не получится с обычным наличным долларом.
С недавнего времени операции с криптовалютой стараются выявлять и контролировать налоговые органы, доход от этих операций подлежит налогообложению и самостоятельному декларированию, что сложнее, чем, например, при операциях с ценными бумаги, где роль налогового агента исполняет брокер.
Инвестиции в криптовалюту, как это всегда и было, остаются самым высокодоходным, но и самым высокорисковым вариантом. В условиях санкций в 2025 году эти риски дополнительно повышаются.
Я рассмотрел все самые популярные варианты вложения денег с учетом особенностей 2025 года. Будьте внимательны и осторожны при выборе вариантов инвестирования, не забывайте о рисках и диверсификации.
Сайт Финансовый гений — ваш проводник в мир финансовой грамотности. Остаемся на связи!
