Негосударственные пенсионные фонды: преимущества и недостатки
Я уже писал о том, что представляют собой негосударственные пенсионные фонды, какие они могут быть и по какому принципу работают, а сегодня хочу рассмотреть основные преимущества и недостатки НПФ, их плюсы и минусы, которые, как известно, есть у каждого финансового инструмента для инвестирования, заработка или даже просто сохранения сбережений.
Негосударственные пенсионные фонды появились на территории стран постсоветского пространства не так давно, численность как самих фондов, так и их вкладчиков растет. В то же время, сверхпопулярностью они еще не пользуются. Многие люди даже и не знают о существовании НПФ, а если и знают, то относятся к ним с большим недоверием. Все это, прежде всего, связано с недостатком информации. Поэтому предлагаю всем восполнить этот информационный пробел и рассмотреть основные плюсы и минусы негосударственных пенсионных фондов. Начнем с плюсов.
Негосударственные пенсионные фонды: преимущества
1. Возможность человека влиять на будущий размер своих пенсионных выплат. Пожалуй, самое главное преимущество НПФ — возможность самостоятельно, сопоставив свои потребности и возможности, определить, какие выплаты вкладчик будете получать из фонда. То есть, по сути, человек может сам определить размер взносов, которые он будет выплачивать фонду и, соответственно, размер своей будущей пенсии. Государственные пенсионные программы такой возможности не предусматривают.
2. Возможность получать пенсию из нескольких источников. Своего рода диверсификация источников пассивного дохода, что, непременно, окажет положительное влияние на состояние личных финансов. Участие даже в одном негосударственном пенсионном фонде дает возможность получать две пенсии: государственную и собственную. Также любой человек может участвовать сразу в нескольких НПФ, что еще сильнее диверсифицирует источники получения пенсии.
3. Защита от неблагоприятных государственных пенсионных реформ. В нынешнее время никак нельзя быть уверенным в том, что будет даже через 5 лет, не говоря уже про 10, 20, 30, 40 лет. Сейчас в разных странах проводятся всевозможные пенсионные реформы, которые в большинстве случаев ужесточают условия выхода на пенсию и уменьшают размеры пенсионных выплат в сравнении с реальной инфляцией. Поэтому никогда нельзя точно утверждать, какую государственную пенсию вы будете получать через десятки лет, будете ли вы получать ее вообще, и на покрытие каких затрат ее будет хватать. Преимущества негосударственных пенсионных фондов в том, что, как минимум, размер пенсии и год начала выплат можно довольно точно спрогнозировать.
4. Государственное регулирование деятельности НПФ. Все негосударственные пенсионные фонды обязаны соблюдать действующее законодательство страны, иметь все необходимые разрешительные документы для ведения своей деятельности и являются подотчетными государству. Это выступает одним из факторов надежности, снижающих риски вложения средств в НПФ.
5. Налоговые льготы. Одним из преимуществ негосударственных пенсионных фондов являются льготы при налогообложении, причем, не только для непосредственных участников фонда, но и для работодателей, отчисляющих туда взносы. Сумма взносов в НПФ, как правило, исключается из налогооблагаемого дохода вкладчика и работодателя. Более точную информацию о налоговых льготах участников негосударственных пенсионных фондов нужно изучать в актуальном налоговом законодательстве страны.
6. Прозрачность деятельности фонда. Как правило, вкладчики НПФ имеют доступ к информации по своим личным счетам. Администратор фонда ежегодно предоставляет всем участникам сведения о том, сколько взносов внес вкладчик, сколько выплат он получил, какая инвестиционная прибыль ему начислена и т.д.
7. Инвестиции только в высоконадежные активы. Негосударственный пенсионный фонд инвестирует капитал только в самые надежные финансовые инструменты, перечень которых определен на законодательном уровне, что минимизирует риски их частичной, а, тем более, полной потери.
8. Раздельное хранение, учет и использование активов фонда. НПФ ведет свою деятельность таким образом, что разные функции осуществляют разные финансовые институты, и это сокращает риски мошенничества. Например, средства фонда хранятся на банковских счетах, инвестиционную деятельность ведет компания по управлению активами, а учет и распределение прибыли между вкладчиками и выплаты вкладчикам осуществляет администратор фонда. При этом каждая из этих структур подотчетна государству и его контролирующим органам.
9. Пенсионные накопления передаются по наследству. Пенсионные накопления вкладчиков НПФ переходят по наследству, что является неоспоримым преимуществом негосударственных пенсионных фондов перед государственным. Так что, в случае непредвиденной смерти участника фонда, его пенсионные сбережения не присвоит себе государство или сам фонд, а получат наследники.
10. Возможность перевести средства из одного НПФ в другой или в ПФ государства. Законодательство о НПФ во многих странах предусматривает такую возможность. То есть, в случае возникновения каких-то проблем или опасений, касающихся перспектив развития фонда, вкладчик может перевести свои взносы из одного негосударственного фонда в другой или же в государственный пенсионный фонд на условиях, оговоренных в пенсионном контракте.
Это были основные преимущества негосударственных пенсионных фондов. Но, как известно, всегда есть и обратная сторона медали. Теперь давайте рассмотрим основные недостатки НПФ.
Негосударственные пенсионные фонды: недостатки
1. Слишком долгое ожидание в нестабильной ситуации. Пожалуй, главным минусом НПФ является то, что вносить туда деньги нужно сразу, а вот выплат ожидать через десятки лет. На мой взгляд, это слишком туманные перспективы, особенно с учетом нынешней нестабильной экономической ситуации. Другими словами, планировать сейчас что-либо на много лет вперед не только невозможно, но и даже опасно, когда речь идет о личных финансах. И такой длительный срок ожидания выплат — очень существенный недостаток.
2. Слишком маленькая инвестиционная доходность. Процент прироста капитала в негосударственном пенсионном фонде, как правило, очень мал (в среднем он составляет около 10% в год). Во многих случаях это даже меньше, чем доходность банковских вкладов, которые можно размещать на гораздо более короткие периоды, что безопаснее. Таким образом, начисляемый доход вкладчика НПФ может даже не покрывать официальный, а, тем более, реальный уровень инфляции, что делает участие в таком фонде просто экономически невыгодным.
3. Невозможность изъять накопленный капитал раньше установленного срока. Досрочно получить выплату из НПФ можно только в определенных случаях, таких, как смерть (получают наследники), инвалидность, тяжелое состояние здоровья или переезд в другую страну на ПМЖ. В других случаях изъять свой капитал из фонда нельзя, либо же можно, но без начисленной прибыли (что существенно обесценивает деньги ввиду инфляции). А многие другие инструменты для инвестирования предусматривают вариант досрочного вывода, к примеру, открытые паевые инвестиционные фонды дают возможность в любой момент продать свой пай и получить его реальную стоимость на текущий момент.
4. Создание пенсионных накоплений только в национальной валюте. Как известно, многие люди не доверяют денежным единицам своей страны и для повышения надежности предпочитают хранить сбережения в иностранной валюте. Важным недостатком негосударственных пенсионных фондов является невозможность создания пенсионных накоплений в инвалюте. При этом никакие поправки и индексации в случае существенной девальвации нацвалюты тоже не предусмотрены.
5. Штрафы за просрочку внесения платежей в фонд. Подписывая контракт с негосударственным пенсионным фондом, вкладчик обязуется вносить в него регулярные платежи по заранее определенной схеме на протяжении многих лет. Сроки внесения платежей здесь обычно определены не так четко, как, например, в кредитном договоре, но определенные временные рамки все же предусмотрены. У любого человека могут возникнуть временные финансовые трудности, которые не позволят ему внести платежи своевременно. В таком случае, согласно договору, фонд может начислять вкладчику штрафные санкции, и чем больше будет просрочек, чем длительнее они будут, тем больше вкладчик потеряет. То есть, в НПФ вкладчик обязан регулярно уплачивать взносы, независимо от наличия источников дохода и финансового положения, в то время, как в государственный пенсионный фонд взносы уплачиваются, только когда есть основания для их взимания, например, заработная плата.
6. Уровень доходности НПФ не гарантирован. В большинстве случаев вкладчик фонда не может точно быть уверен в том, какой доход ему будет начисляться и, соответственно, какой размер выплат он в итоге будет получать. Все это лишь ориентировочные цифры. Следует отметить, что в отдельные периоды НПФ может сработать и в убыток, однако, как правило, законодательством устанавливается, что распределять убытки на своих вкладчиков фонд не может, в такие периоды просто устанавливается нулевая доходность.
7. Комиссия за управление активами. За управление капиталом вкладчиков, НПФ, как и любой инвестиционный фонд, взимает оговоренную в договоре комиссию. Размер комиссии, как правило, небольшой, но все равно она будет списываться с личного счета, что не очень приятно.
8. Вкладчик не может влиять на то, куда будут вложены его средства. Негосударственные пенсионные фонды инвестируют собранные взносы по своему усмотрению, на что участники не могут оказывать никакого влияния. Кроме того, они даже, как правило, не могут точно отследить, куда именно вложены их деньги. В принципе, это обычная практика многих инвестиционных фондов, но для частного инвестора, хорошо разбирающегося в инструментах финансовых рынков, это является существенным недостатком, поскольку сам бы он, возможно, смог распределить эти деньги более выгодно.
9. Налогообложение дохода. При уплате взносов в НПФ, как я уже писал, вкладчик получает налоговые льготы, а вот при получении выплат, как правило, обязан заплатить налог с инвестиционного дохода, начисленного в результате операций с его капиталом. То есть, какую-то часто своего дохода, он обязательно потеряет.
10. Перспектива неблагоприятных изменений в законодательстве. Закончить разговор о недостатках негосударственных пенсионных фондов я хочу примерно тем же, с чего я его начал. На протяжении долгих лет в законодательной базе страны могут произойти какие угодно изменения, которые найдут негативное отражение на состоянии пенсионных накоплений вкладчика НПФ, их доходности и размере выплат. К примеру, увеличатся ставки налогов с дохода, будут установлены определенные ограничения на выплаты или что-то еще. Повторяю, что на такой длительный период планировать что-либо очень сложно, а в трудные для страны экономические периоды правительство вполне может пойти на непопулярные меры, которые существенно ударят по карману людей, в том числе и вкладчиков НПФ.
Я озвучил вам основные преимущества и недостатки, плюсы и минусы негосударственных пенсионных фондов, стараясь быть максимально объективным. Что из них более весомо, стоит ли становиться участником НПФ — решать вам. Анализируйте все плюсы и минусы НПФ через призму действующего законодательства вашей страны, условий деятельности ваших фондов и вашей личной финансовой ситуации.
Сайт Финансовый гений стремится к тому, чтобы ваша финансовая грамотность всегда находилась на высоком уровне и постоянно развивалась. Присоединяйтесь к числу наших постоянных читателей, следите за обновлениями, задавайте свои вопросы в комментариях и учитесь вести грамотное управление личными финансами вместе с нами. До встречи в новых публикациях!
Спасибо!
Везде есть свои плюсы и свои минусы, но хорошие нпф бьют инфляцию и увеличивают ваши накопление, что не скажешь о пфР
п.5 из недостатков — в большинстве нпф нет обязательных платежей и штрафов за просрочку платежа. Плати сколько хочешь и когда хочешь — просто потом это отразится на сумме накоплений
Да, я тоже позвонила в свой НПФ, п.5 никаких штрафов и комиссий,плати как хочешь и сколько хочешь; они крутят уже имеющиеся (на л/с фонда) твои деньги.
Статья — полная отсебятина и рассчитана на неграмотных граждан.
Назовите мне хотя бы 5 НПФ, которые “бьют” инфляцию.
Ну во-первых, в статье нет утверждения о том, что НПФ «бьют» инфляцию, а во-вторых я не буду их анализировать ради ответа на Ваш вопрос.
Вообще-то я отвечал на пост Максима (21.04.2014 в 19:08). Наверное не туда нажал)))… Так или иначе повторюсь — большинство «преимуществ НПФ» в статье таковыми не являются и вводят непосвященных граждан в заблуждение.
Ну тогда было бы интересно более конкретное замечание, потому что пока это просто пустые слова 😉
Легко! ))
Автор смешал в кучу два абсолютно разных направления деятельности пенсионных фондов – обязательное пенсионное страхование (ОПС) и негосударственное пенсионное обеспечение (НПО). К НПО относятся «преимущества» под пунктами 1,2,3,5. Выдавать их за «преимущества» НПФ – глупо, ибо кроме НПФ негосударственным пенсионным обеспечением никто больше не занимается. А сравнивать их с государственной пенсионной системой – тем более странно. Государство и НПО не исключают друг друга, а, наоборот, дополняют: человек может держать свою накопительную пенсию в Пенсионном фонде РФ (во Внешэкономбанке) и при этом быть вкладчиком по НПО в НПФ.
А вот остальные пункты «преимуществ» касаются ОПС и здесь откровенная отсебятина. А именно:
1).«Государственное регулирование НПФ и прозрачность». И в чем здесь преимущество? У ПФР точно такая же прозрачность по взносам и доходности. Плюс поддержка федерального бюджета.
2).«Высокая инвестиционная надежность». Управляющие компании Пенсионного фонда РФ (ВЭБ и частные УК) инвестируют пенсионные накопления в те же самые активы, что и НПФ. Печень этих активов дан в ФЗ-75 (ст.24.1). Поэтому НПФ ничем выгодно здесь не отличается.
3).«Раздельно хранение, учет и использование активов Фонда». Данное преимущество весьма сомнительное. С точки зрения надежности – возможно, да. С точки зрения экономики – вряд ли. НПФы, получая инвестиционный доход, вычитают из него процент вознаграждения своим управляющим и спецдепу: 10% от дохода – спецдепу и УК, плюс еще 15% — НПФ оставляет самому себе на собственные нужды. Итого – четверть годового дохода уходит на содержание «администраторов и управляющих»!… Для сравнения – у ПФР вознаграждение получают только управляющие (до 10%).
4).«Наследование пенсионных накоплений», которое, якобы, имеют только клиенты НПФ. Вот тут откровенное враньё. Пенсионные накопления выплачиваются правопреемникам НЕЗАВИСИМО, где держал их умерший гражданин, в ПФР или НПФ. Процедура наследования (выплат правопреемникам) пенсионных накоплений прописана в ФЗ-75 (ст. 36.21). Она единая для всех.
5).«Переход из фонда в фонд». Тут я вообще не понял, в чем именно заслуга и преимущества НПФ. Добавлю только, что переход этот осуществляется на условиях не «пенсионного контракта», а Федерального законодательства. В ОПС заключается не «контракт», а договор, который является типовым для всех НПФ, отличаясь только реквизитами фондов. Никаких исключительных условий вы там не увидите.
Леонид, ну смотрите.. Во-первых, статья о НПФ в целом, в классическом понимании этого понятия, а не применительно конкретно к России. Ни разу в статье не упомянута Россия. В России вообще сейчас многое в этой сфере происходит по другому. Именно в РФ система негосударственных пенсионных фондов еще очень слабо развита и имеет много невыгодных отличий от мировой практики. Которые, по хорошему должны постепенно упраздняться, система должна совершенствоваться (не факт, что так и будет, но так должно быть по хорошему). Более того, сам принцип пенсионных отчислений, законодательство в этой сфере в РФ постоянно меняется, та же накопительная пенсия в последние годы «замораживается», что никак нельзя назвать чем-то хорошим. Если так происходит именно в РФ, это не значит, что это все можно отнести вообще к принципу функционирования НПФ в целом.
В любом случае, спасибо за комментарий, я думаю, что он будет очень полезен читателям.
Во-первых, классического понимания НПФ в мире — не существует. Среди пенсионных систем, в котором участвую частные структуры, очень много различий. Поэтому сгрести их в одну кучу — не получится. Упоминать название «Россия» в статье — нет необходимости. По описанию все идёт именно к нашей нынешней системе.