ОФЗ-н — народные облигации

19.01.2020 1 434 0 Время на чтение: 10 мин.

Рейтинг:

Продолжим разговор про облигации федерального займа и рассмотрим самый распространенный и популярный их вид — ОФЗ-н или «народные облигации», как их сразу назвали. Что такое народные облигации, какова их доходность, как купить ОФЗ-н, в чем их основные преимущества и недостатки — обо всем этом вы узнаете, ознакомившись с данной публикацией.

Народные облигации ОФЗ-н — что это?

Народные облигации — это специальный вид облигаций федерального займа, которые предназначены для продажи населению и распространяются по упрощенной схеме.

Впервые народные облигации были выпущены в апреле 2017 года, их официальное обозначение ОФЗ-н (что подразумевало «ОФЗ населению»), но в СМИ и среди инвесторов их быстро окрестили «народными».

Простыми словами, ОФЗ-н — это финансовый инструмент, при помощи которого государство в лице Министерства Финансов берет деньги в долг под проценты у населения.

ОФз-н также задумывались как инструмент приобщения населения к фондовому рынку, поэтому они реализуются не через биржу и брокеров, как все другие ценные бумаги, а через уполномоченные банки, что более привычно для простого обывателя.

Народные облигации, как и другие современные ценные бумаги, выпускаются в бездокументарном (электронном) виде и хранятся на специальных счетах депо в депозитариях.

Характеристики ОФЗ-н

Рассмотрим основные характеристики народных облигаций.

• Номинал ОФЗ-н — 1000 рублей.
• Период обращения ОФЗ-н — 3 года.
• Доходность ОФЗ-н — изначально до 10,5% годовых, сейчас — до 7,5% годовых.
• Минимальный объем покупки ОФЗ-н — изначально 30 штук, сейчас — 10 штук.
• Максимальный объем покупки ОФЗ-н — 15000 штук.
• Банки-агенты, через которые можно купить ОФЗ-н — изначально Сбербанк, ВТБ, сейчас еще Почта Банк и Промсвязьбанк.
• Комиссии банков за покупку ОФЗ-н — изначально 0,5-1,5% от стоимости, сейчас отменены.

ОФЗ-н можно продать в любой момент по биржевой цене: через 12 месяцев — без потери накопленного купонного дохода, до 12 месяцев — с потерей.

Купить ОФЗ-н могут только совершеннолетние граждане России. Продать ОФЗ-н другому лицу нельзя, только банку-агенту, через который они были куплены.

Купонный доход по ОФЗ-н не облагается налогом на доходы.

Выпуски ОФЗ-н

С момента появления народных облигаций уже прошло 4 выпуска ОФЗ-н:

• 1 выпуск — с доходностью 7,5-10,5 % годовых;
• 2 выпуск — с доходностью 7-10,1 %  годовых;
• 3 выпуск — с доходностью 6-8,6 % годовых;
• 4 выпуск — с доходностью 6,5-7,35 % годовых.

ОФЗ-н 4 выпуск

Четвертый выпуск ОФЗ-н начался в сентябре 2019 года, биржевое обозначение этих облигаций — № 53005RMFS. Первое размещение облигаций было проведено 2 сентября 2019 года. Народные облигации этого выпуска можно купить до конца февраля 2020 года, а дата погашения бумаг 4 выпуска — 31 августа 2022 года.

Купонная доходность ОФЗ-н 4 выпуска составляет 6,5-7,35 % годовых и увеличивается по мере приближения к дате погашения. Наглядно это выглядит так:

Таким образом, максимальный доход, который могут принести ОФЗ-н 4 выпуска, купленные по номиналу в момент размещения — 21% за 3 года или, в среднем, 7% годовых. Но реальная доходность, если купить ОФЗ-н сейчас, будет ниже, поскольку, во-первых, уже прошло время с момента размещения, во-вторых, растет биржевая цена этих облигаций — сейчас уже можно купить их дороже номинала.

Вся информация и нормативные акты, касающиеся 4 выпуска ОФЗ-н размещены на сайте Минфина РФ на странице minfin.ru/ru/perfomance/public_debt/internal/ofz-n/current/.

Как купить ОФЗ-н?

Чтобы купить ОФЗ-н, необходимо обратиться в один из банков-агентов (напомню, что сейчас это Сбербанк, ВТБ, Почта Банк, Промсвязьбанк). Покупку ОФЗ-н можно совершить и онлайн, через банковские приложения, и при личном визите.

На сайте каждого банка-агента описаны особенности процесса покупки народных облигаций, даны инструкции, которым необходимо следовать, чтобы ее осуществить. Так же присутствуют калькуляторы расчета реальной доходности, которыми вы можете воспользоваться.

Внимание: купить ОФЗ-н на бирже невозможно, они реализуются только через банки-агенты.

Народные облигации: плюсы и минусы

Рассмотрим основные преимущества и недостатки ОФЗ-н.

ОФЗ-н: преимущества

1. Возможность получить доходность выше, чем по банковским вкладам, при еще более низком уровне риска.
2. Возможность начать инвестировать в ценные бумаги по упрощенной схеме, чтобы «прочувствовать» этот рынок и инструмент.
3. Государственные гарантии по ОФЗ не ограничиваются суммой вложений (в то время как по банковским вкладам ограничены).
4. Владелец ОФЗ-н может продать свои бумаги, не теряя накопленный купонный доход, через 12 месяцев владения.
5. Купонная доходность по ОФЗ-н плавно растет: чем больше период владения — тем выше будет совокупный доход. Это своего рода механизм защиты от инфляции.
6. Купить ОФЗ-н проще, чем другие виды ОФЗ — это можно сделать через банки.
7. По ОФЗ-н четвертого выпуска отменили банковские комиссии, которые ранее существенно снижали реальную доходность инструмента.
8. Минимальная сумма инвестиций в народные облигации сейчас составляет 10 тыс. рублей, что доступно широкому кругу населения.
9. Купонный доход по ОФЗ-н освобождается от НДФЛ.
10. ОФЗ-н можно передавать по наследству.

ОФЗ-н: недостатки

1. ОФЗ-н не поступают в свободное обращение на бирже, ими нельзя торговать, чтобы получить не только купонный, но и спекулятивный доход.
2. ОФЗ-н нельзя купить через Индивидуальный Инвестиционный Счет, чтобы получить налоговый вычет, увеличив, таким образом, реальную доходность.
3. Есть ограничения максимального объема покупки ОФЗ-н — 15 тыс. штук (15 млн. рублей).
4. Доходность ОФЗ-н хоть и выше, чем по банковским вкладам, но разница очень незначительна. В определенных условиях она может оказаться и ниже (неизвестно, какие ставки будут в банках через 1-2 года).
5. ОФЗ-н — это инструмент среднесрочного инвестирования. Если нужно вложить деньги на короткий срок (до года) — народные облигации непривлекательны.

Подведем итоги. Народные облигации — это высоконадежный консервативный актив для инвестирования на 2-3 года для людей, не желающих углубляться в изучение фондового рынка и принципов биржевого обращения. Для более опытных инвесторов, возможно, более интересными окажутся другие виды ОФЗ, а при необходимости вложить деньги краткосрочно — больше подойдет банковский депозит.

Теперь вы знаете, что такое ОФЗ-н или «народные облигации», каковы их характеристики, доходность, что представляет собой нынешний 4 выпуск ОФЗ-н, и можете сами сделать выводы, насколько данный инструмент интересен конкретно вам.

Я же на сегодня прощаюсь с вами. Оставайтесь на Финансовом гении — сайте, который поможет вам повысить свой уровень финансовой грамотности и научиться более грамотно и эффективно распоряжаться личными финансами. До новых встреч на страницах Фингения!