Loading...

Разумный инвестор (Бенджамин Грэхем): обзор и краткое содержание

06.02.2020 490 0 Время на чтение: 12 мин.
Рейтинг:
star-full star-full star-full star-full star-full
Разумный инвестор (Бенджамин Грэхем): обзор и краткое содержание

Книга «Разумный инвестор» Бенджамина Грэхема — без преувеличения лучшее пособие по инвестированию в фондовый рынок для начинающих инвесторов. В этой публикации я хочу предоставить вашему вниманию обзор, краткое содержание книги, из которого вы поймете, о чем она, и при желании сможете купить или скачать бесплатно эту книгу для более подробного изучения.

Содержание:

Кто такой Бенджамин Грэхем?

Автор книги — Бенджамин Грэхем (также его часто называют Бенджамин Грэм, Бен Грэм) — один из самых знаменитых инвесторов, экономистов, финансовых аналитиков 20-го столетия. Он является одним из разработчиков, основоположников системы технического анализа финансовых рынков, а также автором теории стоимостного инвестирования.

Всю свою сознательную жизнь, пришедшуюся на первую половину 20 века, Бенджамин Грэм посвятил анализу биржевых котировок. Будучи профессиональным инвестором, он искал закономерности и зависимости в колебаниях цен на бирже и открыл множество инструментов анализа, которые трейдеры и инвесторы активно используют по сей день.

Бенджамин Грэхем призывал отличать инвестиции от спекуляций и разработал теорию стоимостного инвестирования, которая преимущественно и описывается в книге «Разумный инвестор». Его последователями, применяющими данную теорию на практике, стали многие знаменитые инвесторы, в частности, Уоррен Баффет. Разработки Бенджамина Грэма позволили им заработать на инвестициях в фондовый рынок миллиарды долларов.

Разумный инвестор. Полное руководство по стоимостному инвестированию

«Разумный инвестор. Полное руководство по стоимостному инвестированию» — это полное название книги Бенджамина Грэхема. Впервые данная книга была издана в 1949 года, но с тех пор несколько раз переиздавалась, каждый раз дополняясь новыми материалами и примерами.

В частности, в качестве эпиграфа в последних изданиях книги приводятся слова Уоррена Баффета, что это — «лучшая книга из всех, когда-либо написанных об инвестициях».

Обзор и краткое содержание книги «Разумный инвестор»

Главная суть книги Бенджамина Грэма «Разумный инвестор» заложена в ее названии. Инвесторы должны принимать свои финансовые решения, основываясь на разуме, а не на эмоциях. Причем, как отмечает автор, разум — это скорее черта характера человека, не имеющая связи с его интеллектуальными способностями.

Таким образом, чтобы эффективно инвестировать, не обязательно быть очень умным, но обязательно быть разумным инвестором.

Книга «Разумный инвестор» Бенджамина Грэма написана простым, доступным языком и включает в себя 20 глав. В них последовательно раскрываются принципы разумного инвестирования, которыми должен руководствоваться инвестор в процессе принятия инвестиционных решений.

Вот перечень основных моментов, описанных в книге:

Книга «Разумный инвестор» Бенджамина Грэкхема сочетает в себе теорию и практику инвестирования: изучение принципов движения биржевых котировок, инструментов технического анализа и их практического применения для открытия разумных сделок на фондовом рынке.

В последних, актуализированных версиях книги содержатся комментарии других, более современных аналитиков и инвесторов. В частности, Уоррена Баффета, Джейсона Цвейга, которые актуализируют и дополняют описанные Бенджамином Грэмом принципы инвестирования.

Книга «Разумный инвестор» содержит большое количество реальных исторических примеров формирования котировок, на закономерностях которых Бенджамин Грэм и делает выводы, описывает свою теорию разумного инвестирования. Самое главное в книге — это не собранные примеры, а описание разумного подхода к инвестициям.

Бенджамин Грэкхем пишет не о том, как быстро разбогатеть, а о том, как сохранить вложенный капитал и создать надежные источники пассивного дохода. Он не утверждает, что применяя его принципы инвестирования, можно гарантированно получать прибыль, он пишет, что они минимизируют риски и увеличивают шансы на прибыльные вложения.

Так, например, в период Великой депрессии в США (1929-1932 годы) Бенджамин Грэм, как и многие инвесторы, потерял огромные деньги (70% своего капитала), но в дальнейшем восстановил потери и приумножил вложения еще сильнее. Среднегодовая доходность его инвестиций на тот момент составляла 14,7%, и тогда это был лучший показатель за всю историю торгов на Нью-Йоркской бирже.

Как Бенджамину Грэму удалось добиться таких результатов? Можно выделить 2 основные причины, и они довольно банальны:

  1. Грэм имел хорошую базу знаний о фондовом рынке.
  2. Грэм имел большой опыт торговли, использования разных стратегий (как прибыльных, так и убыточных).

Именно благодаря обширным теоретическим знаниям и большому практическому опыту, Бенджамин Грэхем сформулировал свои принципы разумного инвестирования, которые и описаны в его книге «Разумный инвестор».

Принципы разумного инвестирования Бенджамина Грэма

В книге описывается больше принципов, объединим некоторые из них и выделим самое главное.

Принцип 1. К акции необходимо относиться не просто как к ценной бумаге, а как к доле собственности в определенном бизнесе.

То есть, разумное инвестирование, по сути, аналогично обычному занятию бизнесом: вложению средств в бизнес для извлечения прибыли. А главный принцип бизнеса гласит: нужно хорошо разбираться в том, чем занимаешься. Таким образом, разумный инвестор должен разбираться в ценных бумагах, в которые он инвестирует, так же хорошо, как бизнесмен разбирается в товарах или услугах, которые он продает.

Принцип 2. Будущая цена инвестиции зависит от ее сегодняшней цены. Чем выше цена, которую вы заплатили сегодня — тем ниже будет ваш будущий доход.

Данный принцип разумного инвестирования прямо указывает на то, что активы необходимо покупать, когда они сильно падают в цене, а не когда находятся на пике. К сожалению, именно это золотое правило инвестирования игнорируют, к примеру, простые обыватели, скупающие валюту в моменты ее чрезмерного роста, на чем очень сильно теряют.

Принцип 3. Какой бы привлекательной ни казалась инвестиция, никогда не переплачивайте.

Как бы осторожно инвестор не действовал, всегда существуют риски, которые он не может просчитать, и это нормально. Поэтому необходимо всегда оставлять себе некий «запас надежности» — покупать активы только по минимально возможной цене, никогда не переплачивая. Это позволит минимизировать сложнопрогнозируемые риски.

Принцип 4. Контролируйте свои эмоции. Инвесторы терпят убытки не потому, что они глупы, а потому, что не могут справиться со своими эмоциями. Разумный инвестор — это реалист, который покупает акции у пессимистов и продает оптимистам.

Цены на любые биржевые активы всегда ведут себя как маятник, раскачиваясь из стороны в сторону от «необоснованного оптимизма» (когда рынок переоценен) до «неоправданного пессимизма» (когда рынок недооценен). Разумное инвестирование предполагает реальное видение ситуации, сопоставление ее с состоянием рынка, которое часто возникает под действием психологических факторов, и совершение сделок на основе реальности, а не эмоций.

Принцип 5. Не так важно, как ведут себя ваши инвестиции — важно, как ведете себя вы.

Однажды Бенджамин Грэхем сказал: рыночную стоимость ценных бумаг предугадать невозможно. Вспоминайте это высказывание каждый раз, когда читаете прогнозы каких-либо аналитиков, ругаете их за неправильный прогноз или делаете прогнозы сами. Уж слишком много факторов влияет на ценообразование, и все их предугадать никак невозможно.

Самое главное — вести себя как разумный инвестор. Именно поведение инвестора оказывает основополагающее влияние на прибыльность его инвестиций, а не биржевые колебания цены.

Соблюдение этих и других принципов разумного инвестирования Бенджамина Грэма превратит любителя в профессионального инвестора.

Это был краткий обзор книги «Разумный инвестор» Бенджамина Грэхема. Если вас заинтересовало краткое содержание, вы всегда можете купить или скачать в интернете книгу целиком для более подробного и глубокого изучения. Книга действительно будет полезна всем, кто интересуется инвестированием, фондовым рынком и другими финансовыми рынками, поскольку принципы разумного инвестирования, описанные Бенджамином Грэмом 70 лет назад, не теряют своей актуальности и по сей день.

Сайт Финансовый гений поможет вам повысить свою финансовую грамотность, научит грамотно и эффективно распоряжаться личными финансами: зарабатывать, тратить, сохранять и приумножать их. Оставайтесь с нами, изучайте предложенные материалы, задавайте вопросы в комментариях, общайтесь на форуме с пользой для личных финансов. До новых встреч на Фингении!

Оценить:
Поделитесь своим мнением или задайте вопрос
Правила комментирования

Комментариев нет, будьте первым кто его оставит
Adblock detector