Срочные и кассовые сделки
Продолжая разбор важных биржевых терминов, сегодня я расскажу вам, что такое срочные и кассовые сделки на бирже. Ознакомившись с этой публикацией, вы узнаете, чем отличаются эти 2 вида биржевых сделок, каковы особенности их заключения и расчетов по ним. А также рассмотрим 2 вида кассовых сделок: простые и маржинальные. Как всегда, все это простыми словами и с примерами. Итак, начнем.
Срочные и кассовые биржевые сделки
Все биржевые сделки, исходя из принципа и скорости осуществления расчетов, можно условно разделить на 2 категории:
- Срочные сделки.
- Кассовые сделки.
Судя по названию, может показаться, что срочные сделки — это те, расчеты по которым осуществляются максимально оперативно, «срочно», но это не так. Название «срочные» произошло не от слова «срочность», а от слова «срок».
Срочные сделки
Срочные сделки на бирже — это сделки, расчеты по которым должны быть произведены в определенный срок, установленный контрактом. К таким сделкам относятся:
- Фьючерсы — сделки, предполагающие обязательную покупку или продажу биржевого актива в установленный срок или установленную дату в будущем по заранее зафиксированной цене. Подробнее о них в отдельной статье: Что такое фьючерс?
- Форварды — сделки, предполагающие обязательную покупку или продажу биржевого актива в установленный срок или установленную дату в будущем по текущей биржевой цене, которая сформируется на момент осуществления покупки или продажи.
- Опционы — сделки, предполагающие право совершить покупку или продажу биржевого актива в установленный срок или установленную дату в будущем по заранее зафиксированной цене. Подробнее о них в отдельной статье: Что такое опцион?
Обращаю внимание, что фьючерсы и форварды предполагают обязательство совершить покупку или продажу, а опцион только дает такое право, которым владелец контракта может воспользоваться или не воспользоваться по своему желанию.
Фьючерсы, форварды и опционы вращаются на отдельном биржевом рынке, который называют рынок срочных сделок, рынок срочных контрактов или просто срочный рынок. Именно там можно совершать срочные сделки.
Кассовые сделки
Кассовые сделки на бирже — это сделки, расчет по которым осуществляется мгновенно, в тот же день, на следующий день или, максимум, на протяжении недели. В этот период предполагается перечисление денег от покупателя продавцу и биржевого актива от продавца покупателю. Конкретный срок проведения расчетов по кассовой сделке зависит от установленного режима торгов.
Другими словами, кассовые биржевые сделки называют «сделки спот», а рынок, на котором они осуществляются — рынок спот или спотовый рынок.
Кассовые сделки считаются менее рисковыми, чем срочные, поскольку в короткий промежуток времени меньше вероятность, что какая-то из сторон не выполнит свои обязательства или произойдет какой-то форс-мажор. Но уровень риска зависит не только от сроков исполнения сделки, а еще, в большей степени, от того, какими средствами оперирует трейдер при открытии сделки: собственными или собственными и заемными.
Простые и маржинальные сделки
Исходя из того, используются ли при заключении биржевой сделки заемные средства, предоставляемые биржей, так называемое кредитное плечо или маржа, выделяют 2 вида кассовых сделок:
- Простые сделки — в этом случае трейдер при открытии сделки оперирует исключительно собственными средствами в пределах остатка на торговом счете.
- Маржинальные сделки — в этом случае трейдер при открытии сделки задействует не только свои средства, но и заемные, предоставленные биржей.
Открытие маржинальной сделки позволяет больше заработать, если сделка окажется прибыльной, но при этом увеличивает риски. Сама же биржа при этом маржой, предоставленной взаймы, не рискует.
Чтобы было понятнее, рассмотрю открытие маржинальной сделки на примере.
Допустим, у трейдера на торговом счете 10000 рублей. Используя кредитное плечо 1:10, он покупает 100 акций по 1000 рублей каждая на общую сумму 100000 рублей. Если цена акции упадет на 10% — до 900 рублей, общая сумма сделки составит 90000 рублей, и в этот момент сделка автоматически закроется, потому что сумма трейдерского депозита будет потеряна, останутся только заемные средства биржи.
Если бы трейдер открыл простую сделку, купив 10 акций по 1000 рублей, и цена акций упала бы на 10%, его сделка не закрылась бы, т.к. у него бы оставалось обеспечение на счете. В дальнейшем цена могла бы снова пойти вверх и превысила бы покупную стоимость, после чего трейдер закрыл бы сделку с прибылью.
Теперь вы знаете, что такое срочные и кассовые сделки, простые и маржинальные, будете лучше понимать и использовать данные термины при чтении биржевых новостей или в самостоятельной биржевой практике.
Сайт Финансовый гений — это ваш проводник в мир финансовой грамотности, одного из важнейших качеств, необходимых для достойной жизни в современных условиях. Здесь вы научитесь грамотно зарабатывать, распределять, тратить, сохранять и приумножать личные финансы. До новых встреч на страницах сайта!
