Loading...

Тесты для неквалифицированных инвесторов с 1 октября 2021 года

05.10.2021 3 0 Время на чтение: 12 мин.
Рейтинг:
star-null star-null star-null star-null star-null
Тесты для неквалифицированных инвесторов с 1 октября 2021 года

С 1 октября 2021 года для получения доступа к наиболее рисковым биржевым инструментам неквалифицированные инвесторы обязаны пройти тесты ЦБ. Что это такое, как это будет происходить, что будет, если не сдал тест, как часто нужно их сдавать, нужно ли за это платить — обо всем этом пойдет речь в сегодняшней публикации. Ознакомившись с ней, вы получите полную картину того, что представляют собой тесты для неквалифицированных инвесторов. Итак, обо всем по порядку.

Содержание:

Обязательные тесты для инвесторов с 1 октября 2021 года

Центральный банк России ввел обязательное тестирование для неквалифицированных инвесторов с 1 октября 2021 года. Цель такого нововведения — защитить неподготовленных участников рынка от вложений в наиболее рисковые инструменты и потенциальных финансовых потерь, получить подтверждение, что инвестор, желающий вложить средства в рисковый инструмент, действительно понимает, с чем имеет дело, и осознает всю ответственность.

Что изменится? Теперь набор финансовых инструментов для неквалифицированных инвесторов по умолчанию сузится, и чтобы его расширить, инвестор сначала должен будет пройти тест. Полный доступ к инструментам откроется только при условии успешного прохождения теста. При отрицательном результате теста доступ тоже можно открыть, но с определенными условиями и ограничениями, о которых я расскажу далее.

Участникам рынка, имеющим статус квалифицированного инвестора, тесты проходить не нужно, для них ничего не изменится.

Где и как пройти тесты для инвесторов?

Тесты для инвесторов можно пройти в приложении или на сайте любого брокера, через которого инвестор имеет доступ к биржевым торгам. Некоторые брокеры предоставляли такую возможность еще до обязательного нововведения, а с 1 октября 2021 года ее предоставляют абсолютно все брокеры. Если инвестор сотрудничает с несколькими брокерами, то у каждого брокера тест придется проходить заново. Тестирование является бесплатным, брокеры не вправе взимать какую-то дополнительную плату за прохождение теста.

Тесты для неквалифицированных инвесторов разрабатывались Центральным Банком России. ЦБ разбил сложные финансовые инструменты на несколько групп, для каждой из которых разработан свой тест. Пройти тест будет обязательно предложено инвестору, который захочет совершить сделку с любым из сложных инструментов.

Полный перечень таких инструментов, прочая важная информация и, непосредственно, сами вопросы тестов (без ответов) содержатся в специально разработанном документе ЦБ под названием «Базовый стандарт защиты прав и интересов физических и юридических лиц — получателей финансовых услуг, оказываемых членами саморегулируемых организаций в сфере финансового рынка, объединяющих брокеров». Ознакомиться с ним можно на сайте ЦБ РФ по адресу cbr.ru/Queries/UniDbQuery/File/90002/30.

Для каких инструментов и сделок нужно пройти тесты?

ЦБ РФ выделил группы опасных инструментов и типов сделок, для доступа к которым неквалифицированный инвестор обязан пройти тесты. Они обозначены в п. 6.1. вышеуказанного «Базового стандарта».

  1. Акции зарубежных эмитентов, не входящие в индексы из перечня ЦБ. В этом перечне 42 индекса, среди которых Dow Jones, S&P500, Nasdaq (США), DAX (Германия), FTSE-100 (Великобритания), NIKKEI-225 (Япония), Shanghai Shenzhen CSI 300 Index (Китай), ММВБ и РТС (Россия) и другие. Полный перечень доступных индексов ЦБ можно посмотреть на странице cbr.ru/about_br/dir/rsd_2021-07-23_2/.
  2. Акции российских эмитентов, не включенные в котировальные списки, то есть, в первый и второй уровень листинга Московской биржи (некотировальные акции третьего листинга). Перечень акций с указанием уровня листинга можно посмотреть на сайте Мосбиржи на странице moex.com/ru/listing/securities-list.aspx.
  3. Зарубежные ETF-фонды на акции, не входящие в индексы из перечня ЦБ (см. выше).
  4. Облигации российских эмитентов и российских дочерних компаний зарубежных эмитентов с кредитным рейтингом ниже допустимого ЦБ. Для российских эмитентов это рейтинг ниже ruBBB+ агентства «Эксперт РА» или BBB+(RU) агентства АКРА по национальной шкале. Для иностранных эмитентов это рейтинг ниже B+ агентства Fitch или S&P, либо B1 агентства Moody`s по международной шкале.
  5. Необеспеченные сделки (маржинальная торговля с использованием кредитного плеча — заемных средств брокера), вне зависимости от инструмента.
  6. Производные финансовые инструменты (финансовые деривативы: опционы, фьючерсы и др.).
  7. Сделки репо (передача ценных бумаг в залог с обратным выкупом по заранее оговоренной стоимости).
  8. Облигации со структурным доходом (доходность которых зависит от меняющихся внешних факторов).
  9. Паи закрытых ПИФов (без обязательств обратного выкупа управляющей компанией).

Кому не нужно проходить тесты для инвесторов?

Тестирование для инвесторов не нужно проходить в случаях, если:

  1. Вы не планируете покупать активы и совершать сделки из перечня тех, для которых прохождение тестов является обязательным.
  2. Вы уже ранее (до 1 октября 2021 года) совершали сделки со сложным активом желаемой группы из перечня через того же брокера.
  3. У вас есть статус квалифицированного инвестора.

Как выглядят тесты для неквалифицированных инвесторов?

Все тесты для неквалифицированных инвесторов состоят из двух блоков вопросов.

Блок №1 — «Самооценка». Он состоит из трех вопросов общего характера о финансовом инструменте, с которым инвестор собирается работать: обладает ли инвестор знаниями по этому инструменту, работал ли он с ним ранее, сколько сделок совершал. Важно: от ответов на данный блок не зависит результат прохождения теста, здесь просто инвестору предлагают самому задуматься о своем уровне подготовки.

Блог №2 — «Знания». В этот блок включены 4 вопроса специализированного характера, на каждый из которых предполагается 4 варианта ответа. Чтобы пройти тест, нужно правильно ответить на все 4 вопроса этого блока. Некоторые вопросы могут требовать математических расчетов.

Для каждой группы инструментов, обозначенных выше, нужно пройти свой тест, после прохождения которого инвестор получает доступ ко всей группе этих инструментов.

Например, если инвестор прошел тест, желая купить иностранную акцию, не входящую в индекс из перечня ЦБ, он получит доступ ко всем таким акциям. Но не получит доступа к фьючерсам и опционам — для них нужно будет пройти свой тест.

Полный перечень вопросов к каждому тесту без ответов есть в приложении к «Базовому стандарту» ЦБ, о котором я писал выше. То есть, перед прохождением теста, вы можете заранее ознакомиться с этими вопросами.

Что делать, если не сдал тест для инвесторов?

Как быть, если вы не прошли тест для инвесторов, а пользоваться инструментом все-таки хочется? Во-первых, можно попробовать пройти тест заново — количество попыток ничем не ограничено.

Во-вторых, можно приобрести сложный актив даже с отрицательным результатом теста, но с определенными ограничениями. Сумма сделки не может превышать 100 тысяч рублей или 1 лота (если его стоимость выше 100 тысяч рублей), кроме того, придется подписать уведомление о принятии на себя рисков, в котором говорится, что вы осознаете, что ваших знаний и опыта недостаточно для работы с данным инструментом, и вы готовы понести убытки вплоть до полной потери денежных средств.

В-третьих, в сети уже появилось большое количество сайтов, на которых выложили ответы на тесты ЦБ. Подсмотреть их не составит проблем.

Таким образом, проваленное тестирование не является какой-то супер-преградой, перекрывающей инвестору доступ к финансовым рынкам, но должно являться поводом задуматься: а действительно ли он готов к работе с высокорисковыми финансовыми инструментами?

Нет смысла пытаться обмануть тест, это не школа, это попытка предостеречь вас от финансовых потерь.

Теперь вы знаете, что представляют собой тесты для неквалифицированных инвесторов ЦБ, которые при желании работать с рисковыми видами активов и сделок должен будет пройти каждый инвестор. Как видите, в этом нет ничего сложного: само тестирование носит, скорее, формальный характер, пройти тесты не проблема, но вот нужен ли вам реально доступ к таким активам, готовы ли вы принимать на себя повышенные риски — об этом стоит задуматься.

Присоединяйтесь к числу постоянных читателей сайта Финансовый гений и повышайте свой уровень финансовой грамотности. До новых встреч!

Оценить:
Поделитесь своим мнением или задайте вопрос
Правила комментирования

Комментариев нет, будьте первым кто его оставит
Adblock
detector