Трейдер и инвестор: в чем разница?
Сегодня мы поговорим о том, чем отличаются трейдер и инвестор, в чем разница между ними. Ознакомившись с этой публикацией, вы узнаете, кто такой трейдер, кто такой инвестор, как они работают и вкладывают деньги, почему трейдинг и инвестиции — это существенно разные способы заработка, в каком случае выше потенциальный доход и уровень риска, а также много других отличий между трейдером и инвестором. Итак, начнем.
Кто такой трейдер?
Трейдер — это человек, зарабатывающий на спекулятивных операциях биржевыми активами.
Само понятие «трейдер» заимствовано из английского языка (trader) и дословно переводится как «торговец». Трейдер торгует на бирже: покупает активы, чтобы потом продать их дороже, а также совершает обратные сделки: продает активы, получая их в долг у брокера, чтобы потом купить их дешевле. При этом сами активы ему не нужны, он не хранит их, для него важна только разница между ценой покупки и продажи. В простонародье трейдеров часто называют биржевыми спекулянтами или биржевыми игроками.
Подробнее о том, кто такой трейдер, и как он работает, я писал в отдельной статье: Кто такой трейдер? Работа трейдером.
Кто такой инвестор?
Инвестор — это человек, вкладывающий деньги в активы с целью получения дохода.
Для инвестора важны сами активы, которые будут приносить ему доход, поэтому одной из главных задач инвестора является наращивание таких активов и формирование так называемого инвестиционного портфеля. Он тоже может перепродавать купленные активы с целью фиксации разовой прибыли, но больше все же ориентирован на создание постоянных источников пассивного дохода.
Подробнее о том, кто такой инвестор, и как он зарабатывает, я тоже писал уже не раз. Например, тут: Частный инвестор. Основные задачи инвестора.
Чем отличается трейдер от инвестора?
На первый взгляд, может показаться, что трейдер и инвестор действуют примерно одинаково: покупают биржевые активы, потом продают. Для человека, далекого от финансовых рынков, эти понятия будут вообще практически идентичны. Однако, на самом деле отличия трейдера от инвестора очень существенные, и выделить их можно по самым разным признакам. Давайте их рассмотрим.
Принцип заработка
Первое отличие заключается в виде заработка, который получают трейдер и инвестор. У трейдера это активный доход, то есть, зависящий от вложения не только капитала, но также труда и времени. Пока трейдер вкладывает труд и время — он зарабатывает. Как только перестает вкладывать — перестает зарабатывать, даже если у него вложен капитал.
Инвестор же получает пассивный доход, вложения его труда и времени имеют существенно менее важное значение, главным доходообразующим фактором выступает капитал. Инвестор может получать доход, не уделяя много труда и времени своим активам: они будут работать и приносить деньги сами по себе.
В свою очередь, инвестиции тоже можно разделить на активные и пассивные: в первом случае инвестор сам управляет своим капиталом, а во втором — поручает это кому-то еще (банку, управляющей компании). Но даже если инвестиции являются активными, то доход, которые они приносят — пассивным. Это важно.
На кого работает
Трейдер может не только торговать собственными средствами, работая на себя, но и работать на кого-то еще. Например, на управляющую компанию или инвестора, передавшего свой капитал ему в управление. Профессиональные трейдеры торгуют и чужими деньгами, которых может быть намного больше, чем собственных, получая за это комиссионное вознаграждение, что существенно увеличивает их заработок.
Инвестор работает исключительно на себя и может вкладывать только собственные средства. В редких случаях — заемные, но лучше этого не делать. Соответственно, размер его потенциального дохода всегда ограничен размером капитала, который есть у него в наличии. Если он инвестирует чужие средства, работая за комиссионные, это уже не инвестор, а портфельный управляющий.
Период вложений
Трейдеры в подавляющем большинстве случаев совершают краткосрочные сделки, многие ведут внутридневную торговлю: открывают и закрывают сделки на протяжении одного торгового дня.
Инвесторы, наоборот, ориентированы на долгосрочные или среднесрочные вложения от года и более. Они стремятся создать себе долгосрочные источники дохода, денежный поток. Часто можно услышать, что это самое главное отличие трейдера от инвестора.
Выбор активов
Трейдер вкладывает средства исключительно в биржевые активы, то есть, те, которые можно свободно купить и продать на бирже. Инвестор же может вкладывать средства не только в биржевые, но и в небиржевые активы (например, недвижимость, реальный бизнес, банковское золото, депозитные вклады и т.д.).
При этом, что касается биржевых активов, то выбор их для трейдера больше. Например, он может торговать производными финансовыми инструментами (опционами, фьючерсами и т.д.), которые не столь интересны инвестору.
При выборе биржевых активов трейдер ориентируется на активы с наиболее высокой волатильностью: те, которые могут совершать наибольшие колебания на протяжении заданного временного интервала. Инвестор ориентируется на активы, которые ведут себя более стабильно и предсказуемо, которые будут расти в перспективе и приносить доход. Он понимает, что актив, который очень быстро растет в цене, потом может так же быстро упасть.
Диверсификация
Диверсификация вложений трейдера может быть очень слабой. Он даже может всю жизнь торговать каким-то одним определенным активом, который ему нравится, и в котором он отлично ориентируется.
Для инвестора диверсификация вложений имеет куда более важное значение. Чем больше разноплановых активов входит в его инвестиционный портфель, тем он надежнее и сильнее защищен от рисков. Поэтому инвестор старается вкладывать капитал в разные активы в соотношении, предусмотренном его инвестиционной стратегией.
Методы анализа
При выборе биржевых активов инвесторы ориентируются, прежде всего, на фундаментальный анализ, для них важны перспективы эмитента: как он будет развивать свой бизнес в последующие годы.
Трейдеры же уделяют большое внимание техническому анализу, ведь для них важно, как поведут себя котировки в ближайшей перспективе, и все равно что с ними будет потом, когда сделка закроется.
Поэтому, совершая покупки актива, трейдеры высчитывают все до мелочей, подбирая оптимальную точку входа в рынок, от этого сильно зависит прибыль, которую они заработают. Для инвестора не столь важна сиюминутная цена покупки актива, ведь он покупает его на далекую перспективу, в которой эта разница будет абсолютно несущественной.
Маржинальная торговля
В своей работе трейдеры часто ведут маржинальную торговлю, то есть, используют кредитное плечо, предоставленное брокером. Тем самым, они увеличивают потенциальный доход, и одновременно, пропорционально увеличивают риски. Простыми словами, если трейдер торгует с плечом 1:10, то при изменении цены актива на 1 единицу, он заработает 10 единиц. Но если при этом цена изменится в направлении, противоположном сделке, он потеряет 10 единиц.
Инвесторы не пользуются кредитным плечом и совершают сделки только на собственные средства.
Рост или падение
Трейдеры могут одинаково зарабатывать как на росте, так и на падении активов в цене, открывая сделки лонг и шорт, соответственно. Исходя из их предпочтений в торговле, им дали даже специальные имена: быки и медведи (играющие на повышение и понижение, соответственно). Поэтому для них не столь важно, растет актив в цене или падает, главное, чтобы рост или падение были сильными.
Инвесторам гораздо сложнее зарабатывать на падении активов. Иногда они так поступают: продают актив перед падением цены, а потом, после падения, вновь покупают, но это не столь частые случаи. Большинство инвесторов предпочитают покупать, поэтому для них важно, чтобы актив рос в цене, а не падал.
Время на работу
Трейдер приходит на биржу как на работу: он сидит за монитором, анализирует котировки, открывает и закрывает сделки, в подавляющем большинстве случаев следит за рынком онлайн, хотя есть возможность ставить отложенные ордера. Поэтому трейдер уделяет достаточно много времени своей работе, хотя, безусловно, он может сам выбирать, когда и сколько времени он посвятит трейдингу.
Инвестору не нужно постоянно следить за котировками. Он может проверять их раз в день, а то и раз в неделю, раз в месяц, периодически просматривать биржевые новости, чтобы иметь представление о том, что происходит на рынках, а также отслеживать новости и отчетность по эмитентам, бумаги которых он купил или планирует купить. На все это он затрачивает намного меньше времени, чем трейдер. Поэтому его доход, как я уже писал, можно считать пассивным. И свободного времени, которое можно посвящать своим делам, у инвестора намного больше, чем у трейдера.
Риск
Очень важное отличие трейдера от инвестора — это степень риска. Трейдер рискует существенно больше, и имеет больше шансов быстро потерять свои вложения. Особенно с учетом маржинальной торговли. Все истории потери средств и «сливов» брокерских счетов, в подавляющем большинстве касаются именно трейдеров.
Вложения инвестора, естественно, тоже связаны с рисками, но тут они существенно меньше. Если инвестор грамотно диверсифицирует свой портфель, даже для того, чтобы получить убыток 20-30% нужно очень сильно постараться, и то, вероятнее всего, он будет носить краткосрочный, временный характер. Ну а вероятность полной потери средств близка к нулю.
Доходность
Конечно же, многих, в первую очередь, интересует доходность каждого из этих видов деятельности, но я специально оставил этот момент на конец, поскольку нельзя ориентироваться только на него.
Грамотный трейдер зарабатывает существенно больше, чем грамотный инвестор, если говорить о соотношении дохода к вложениям. Трейдер может за успешный день торговли, за одну успешную сделку заработать столько, сколько инвестор не заработает даже за год.
Таким образом, чтобы выйти на какой-то желаемый уровень дохода (допустим, месячного), трейдеру понадобится вложить существенно меньше средств, чем инвестору. Но не стоит забывать, что и рискует он существенно больше.
Подведем итог. Деятельность трейдера является намного более рисковой, чем деятельность инвестора. Быть трейдером намного сложнее, чем быть инвестором. Вместе с тем трейдер, в случае успеха, сможет быстрее вывести свой заработок на какой-то желаемый уровень. Но чтобы поддерживать этот уровень дохода, ему придется регулярно вкладывать свой умственный труд и время.
Инвестор создает себе источники дохода намного медленнее, обычно на это уходят долгие годы. Но зато он намного меньше подвержен рискам, и его доходы являются пассивными, что можно считать очень весомым преимуществом. Кроме того, инвестор владеет активами, делающие его богатым, а трейдер ничем не владеет.
Можно сказать, что трейдер совершает более агрессивные действия, а инвестор — более консервативные. Даже агрессивные стратегии инвестирования куда менее рисковые, чем трейдинг.
К финансовой независимости человека может привести именно инвестирование, а не трейдинг, поскольку человек может быть независим лишь при получении пассивного дохода, для которого он не будет вкладывать свой труд и время.
К таким выводам я пришел, в том числе, и на собственном опыте. Но каждый человек вправе мыслить и действовать по-своему, исходя из собственных целей, предпочтений и возможностей. В любом случае желаю вам финансовых успехов!
Оставайтесь на Финансовом гении — здесь вы найдете множество полезной практической информации и о трейдинге, и об инвестициях. Поскольку трейдинг относится к активным формам получения дохода — все, что касается него, опубликовано в разделе «Заработок», а все, что касается инвестирования, соответственно, в разделе «Инвестиции». До новых встреч!
