Loading...

Виды ПИФов (паевых инвестиционных фондов)

05.01.2014 4 042 0 Время на чтение: 10 мин.
Рейтинг:
star-null star-null star-null star-null star-null
Виды ПИФов (паевых инвестиционных фондов)

В прошлой публикации я писал, что представляют собой паевые инвестиционные фонды, а теперь подробнее остановлюсь на том, какие основные виды ПИФов можно выделить, исходя из различных параметров классификации. Любому частному инвестору очень важно хорошо знать виды паевых инвестиционных фондов и их отличия друг от друга, для того чтобы оптимально сформировать свой инвестиционный портфель.

Содержание:

Итак, виды ПИФов можно классифицировать по нескольким параметрам. Рассмотрим отдельно классификацию этих инвестиционных инструментов по каждому из них.

Виды ПИФов по возможности покупки и продажи паев

1. Открытые ПИФы — это фонды, в которых инвестор имеет возможность осуществить покупку или продажу пая в любой момент по текущей стоимости. Открытые паевые инвестиционные фонды подразумевают максимальную ликвидность инвестиций, и наибольшую свободу действий для инвестора.

Открытые ПИФы, как правило, являются наиболее доступными для широкого круга частных инвесторов, так как предусматривают возможность инвестирования даже в небольших суммах.

2. Интервальные ПИФы — это фонды, в правилах которых предусмотрены конкретные, заранее оговоренные интервалы времени для возможности покупки и продажи паев. Такой период, обычно составляющий 2 недели, должен предусматриваться не реже одного раза в год, чаще всего интервальные паевые инвестиционные фонды открывают возможность ввода-вывода средств 4 раза в год (ежеквартально).

В последнее время многие компании, управляющие интервальными фондами, практикуют продажу паев через биржи вне периода действия установленных интервалов.

3. Закрытые ПИФы — это фонды, открывающиеся на определенный срок, на протяжении которого паи не выкупаются. Период деятельности закрытого ПИФа обычно составляет не менее 5 лет (иногда — до 15 лет). Весь этот период инвестор не имеет права продать свой пай. Закрытые паевые инвестиционные фонды — это своего рода закрытые клубы для ограниченного круга частных инвесторов, созданные под конкретные инвестиционные проекты (например, строительство недвижимости или вложения в бизнес).

В закрытых ПИФах тоже иногда можно продать свой пай через биржу до истечения срока действия фонда, но только в том случае, если из числа инвесторов найдется желающий его купить, поскольку количество паев закрытого ПИФа всегда остается постоянным.

Закрытые паевые инвестиционные фонды обычно предполагают очень существенный объем инвестиций, который в основном исчисляется миллионами денежных единиц, поэтому подойдут только для состоятельных инвесторов.

Виды ПИФов по направлениям инвестирования

1. Фонды акций — это ПИФы, которые инвестируют капитал преимущественно в акции различных предприятий. Потенциально такие паевые инвестиционные фонды можно назвать наиболее доходными, так как акции растут в цене быстрее других активов, но и, с другой стороны, более рискованными, поскольку они могут падать в цене так же быстро, как и расти. Кроме того, как известно, акция — это ценная бумага, не гарантирующая прибыль, ее доходность зависит от финансового результата предприятия.

Большинство инвесторов и финансовых аналитиков сходятся во мнении, что в фонды акций лучше всего инвестировать в долгосрочной перспективе.

Многие фонды акций вкладывают капитал преимущественно в так называемые «голубые фишки» — акции компаний, лидирующих на рынке в своих отраслях, либо в приближенные к ним компании. Доходность таких ПИФов будет меньше, но и риск потери капитала, соответственно, тоже. Паевые инвестиционные фонды, вкладывающие капитал в акции вновь созданных и развивающихся компаний, могут принести очень высокую доходность, но с большой долей вероятности в таких ПИФах можно потерять свой капитал.

Иногда фонды акций сочетают в своем инвестиционном портфеле консервативные голубые фишки и агрессивные бумаги развивающихся предприятий, проводя тем самым диверсификацию рисков.

2. Фонды облигаций — это ПИФы, инвестирующие капитал, соответственно, в облигации. Эти ценные бумаги предполагают гораздо меньшую доходность, чем акции, но зато гарантируют ее. Доход в этом случае является точно прогнозируемым и фиксированным (облигация предусматривает заранее обусловленный доход). Фонды облигаций можно назвать консервативным инструментом для инвестирования.

3. Индексные фонды инвестируют капитал в акции компаний, занимающих ведущие позиции на фондовой бирже, которые включаются в расчет фондовых индексов (в России — ММВБ или РТС). Кто занимался торговлей на биржевых рынках, знает, как можно зарабатывать на фондовых индексах. В долгосрочной перспективе индексные фонды могут принести доходность, превосходящую доходность фондов акций, с относительно небольшими рисками.

4. Фонды денежного рынка — это ПИФы, большую часть инвестиционного портфеля которых занимают депозиты в банках. Небольшую долю капитала они могут при этом держать в акциях, облигациях, валюте, векселях, депозитных сертификатах. Эти паевые инвестиционные фонды являются самыми консервативными и обладают наименьшей доходностью, соответственно, и риск вложения в них минимален.

5. Фонды недвижимости инвестируют капитал в строительство объектов недвижимости. Преимущественно это паевые инвестиционные фонды закрытого типа, открывающиеся на достаточно длительный период, необходимый для того, чтобы построить планируемый объект и реализовать в нем все помещения. Доходность фондов недвижимости обычно невысока, но они традиционно продолжают оставаться привлекательным финансовым инструментом для состоятельных инвесторов.

6. Фонды прямых инвестиций открываются с целью поддержки определенного бизнеса. Другими словами, здесь собираются средства для того, чтобы запустить какое-либо производство или другую коммерческую структуру. Вкладывать средства в такой фонд довольно рискованно, в то же время, у фондов прямых инвестиций тоже есть свои приверженцы.

7. Фонды смешанных инвестиций — это ПИФы, вкладывающие капитал в разные финансовые активы — любые из вышеперечисленных. Как правило, это разные виды ценных бумаг, а также банковские вклады в определенных пропорциях. Исходя из того, какой актив преобладает в инвестиционном портфеле фонда смешанных инвестиций, можно делать вывод о его предполагаемой доходности и уровне риска. Инвестирование в такие ПИФы дает возможность инвестору даже с небольшим капиталом провести широкую диверсификацию рисков.

8. Фонды фондов. Есть и такой вариант, под которым подразумевается инвестирование в паи других ПИФов. В этом случае компания по управлению активами занимается отбором лучших паевых инвестиционных фондов на рынке и инвестирует в них капитал своего фонда.

Существуют и некоторые другие виды паевых инвестиционных фондов, которые я не буду здесь затрагивать, поскольку в странах СНГ они пока не получили широкого распространения.

Виды ПИФов по отраслевому признаку

1. Отраслевые ПИФы — фонды, инвестирующие в предприятия (ценные бумаги) какой-то определенной отрасли: определенный вид промышленности, сельского хозяйства и т.д.

2. Универсальные ПИФы — фонды, вкладывающие средства в любые предприятия, независимо от их отраслевой принадлежности.

Это все виды паевых инвестиционных фондов, о которых я хотел рассказать. Каждый вид ПИФа обладает своими преимуществами и недостатками, поэтому нельзя однозначно утверждать, что какой-то из них лучше, а какой-то хуже. Выбор ПИФа для инвестирования во многом зависит от инвестиционной стратегии и личных предпочтений каждого инвестора.

На этом все. В последующих публикациях я еще не раз вернусь к теме паевых инвестиционных фондов и других вариантов инвестирования капитала. Оставайтесь с нами и учитесь грамотно вести управление личными финансами. До новых встреч на Финансовом гении!

Оценить:
Поделитесь своим мнением или задайте вопрос
Правила комментирования

Комментариев нет, будьте первым кто его оставит
Adblock
detector