Loading...

Вклады в рублях или наличные доллары?

22.03.2021 4 106 3 Время на чтение: 12 мин.
Рейтинг:
star-full star-full star-full star-full star-null
Вклады в рублях или наличные доллары?

В этой публикации хочу подробно рассмотреть вопрос, который мне часто задают: что выгоднее — вклады в рублях или наличные доллары? Этот вопрос всегда интересует людей, стремящихся защитить свои сбережения от инфляции и девальвации. Чтобы аргументировать ответ, я проанализирую и сравню доходность ставок по вкладам и рост курса доллара в разные периоды, а также обозначу основные плюсы и минусы каждого из этих способов сохранения сбережений по сравнению друг с другом. Надеюсь, что для вас это будет интересно и полезно. Итак, начнем.

Содержание:

Депозит в рублях и наличный доллар: сравнение доходности

Рублевые вклады и покупка валюты — это два самых простых, понятных и доступных способа сохранения и защиты сбережений. Большинство людей рассматривает только их, ввиду сложности других активов и недостаточности знаний в области инвестирования. А также потому что эти два инструмента можно назвать самыми надежными: риск потери вложений в обоих случаях близок к нулю. В то же время, и доходность рублевых вкладов, как и рост курса доллара, тоже невелики.

Чтобы определить, какой из данных инструментов был финансово выгоднее в разные периоды на протяжении последних 20 лет, давайте сравним доходность ставок по вкладам и рост курса доллара. В этом мне помогут экселевские таблицы. Для сравнения я беру средние ставки по вкладам более 1 года (по данным ЦБ) и динамику официального курса доллара к рублю на 1 января каждого года (тоже по данным ЦБ).

Динамика доходности рублевых вкладов и наличных долларов

Из этого графика видно, что до 2014 года рублевые вклады существенно и безоговорочно опережали наличный доллар по доходности. Во многие годы доходность наличного доллара вообще была отрицательной. До этого момента в России использовался фиксированный режим валютного курса. А вот с 2014 года, когда, помимо прочих событий, произошел переход на плавающий валютный курс, ситуация серьезно изменилась. Прежде всего, волатильность доходности стала намного выше, и несмотря на то, что в некоторые годы доллар так же показывал отрицательную доходность, его совокупный финансовый результат стал лучше, чем по рублевым вкладам.

Удобно также будет посмотреть вот такой график, на котором наглядно видна разница в доходности рублевых вкладов и долларов по годам.

Сравнение доходности рублевых вкладов и долларов по годам

Видно, что в одни годы доходность вкладов в рублях была выше роста курса доллара, а в другие — наоборот. Разница может быть как несущественной, так и очень существенной.

Теперь давайте сравним динамику доходности рублевых вкладов и наличных долларов за последние 20 лет нарастающим итогом.

Доходность рублевых вкладов и доллара нарастающим итогом с 2020 года

Здесь хорошо видно, как вклады в рублях существенно опережают наличные доллары до 2014 года. А затем ситуация резко меняется: за 2 года доходность доллара нарастающим итогом догоняет и перегоняет доходность рублевых вкладов, накопившуюся за 15 лет. Дальше снова начинает немного отставать, но уже идет близко.

Здесь правда стоит сделать оговорку, что если брать в расчет не обычный, а сложный процент (то есть, считать с учетом, что начисленные проценты будут капитализироваться, допустим, ежегодно), то выгода в пользу рублевого вклада снова будет очевидна. В долгосрочной перспективе с 2000 года рубли на депозите при условии капитализации всех начисленных процентов было держать однозначно выгоднее, чем наличные доллары.

Но если начать вести отсчет с 2014 года, то есть, с момента перехода на плавающий валютный курс и многих существенных изменений в политическом курсе России, то ситуация будет выглядеть совершенно иначе:

Доходность рублевых вкладов и долларов нарастающим итогом с 2014 года

Здесь, как вы видите, доходность наличных долларов уже безоговорочно опережает доходность рублевых вкладов более чем в 2 раза. И даже сложный процент не спасет эту ситуацию.

К слову, если рассматривать вариант вклада в долларах, то разница в совокупной доходности от процентов и курсовой разницы будет опережать процентную доходность по рублевым вкладам еще сильнее. Правда, в этом случае появятся дополнительные риски, подробнее о них я писал в статье Валютные вклады и санкции.

Какие выводы можно сделать из всех этих графиков?

  1. С 2000 по 2014 годы депозиты в рублях были привлекательнее, чем покупка долларов. С 2014 года ситуация поменялась.
  2. Если рассматривать период с 2000 по 2021 год, то доходность банковских вкладов в рублях (183,1%) и доходность от вложений в доллары (173,6%) нарастающим итогом получается примерно одинаковой с небольшим перевесом в сторону вкладов.
  3. Если рассматривать период с 2014 по 2021 год, то доходность вложений в доллары (126,2%) существенно (в 2,5 раза) опережает доходность рублевых вкладов (50,8%) нарастающим итогом.
  4. Важна также тенденция: в последние годы доходность рублевых вкладов снижается, а доходность вложений в доллары растет.

Купить доллары или оформить депозит в рублях?

Теперь давайте рассмотрим некоторые важные нюансы, по которым можно сравнить привлекательность этих инструментов, помимо доходности.

Предсказуемость и волатильность доходности. Доходность рублевых депозитов — четко обозначенная в договоре величина. В то время как рост курса доллара — величина неизвестная, постоянно меняющаяся и трудно прогнозируемая, особенно — в последнее время.

Долгосрочность вложений. На коротких промежутках времени (даже, например, 1-3 года) вложения в доллары могут показать и отрицательную доходность, как это видно на графиках. С депозитами такое невозможно. Поэтому для коротких промежутков времени вклады в рублях выглядят безопаснее, чем покупка валюты.

Сложный процент. Как я уже говорил, фактическая доходность вкладов может быть выше, если учитывать сложный процент. Можно сразу оформлять вклады с капитализацией, а можно просто каждый раз перевкладывать полученные проценты — нужно считать что выгоднее в каждом конкретном случае. В случае с покупкой долларов такое невозможно.

Получение дохода. Доход по депозиту вы можете получить на руки. Доход от владения валютой у вас будет изначально только начисленный — фактически, вы просто будете знать, что ваши активы растут в цене. Чтобы получить доход от роста валютного курса на руки, вам потребуется продать какую-то сумму валюты.

Государственные гарантии. Банковские вклады в сумме до 1,4 млн. рублей (на данный момент) попадают под действие государственных гарантий. Если у банка отзовут лицензию, деньги вам вернет Агентство по Страхованию Вкладов. Есть несущественные риски, что не вернет. Если что-то случится с вашими долларами (например, их украдут, сгорят и т.д.), вы просто их потеряете. Риски тоже несущественные, но они есть.

Диверсификация вложений. Если речь идет о сохранении крупной суммы, то для полноценного действия государственных гарантий, вам придется разбивать ее на вклады в нескольких банках. Доллары можно диверсифицировать, разве что, другой ведущей мировой валютой — евро.

Налогобложение. C 2021 года доходы по банковским вкладам примерно от 1 млн. рублей и выше облагается НДФЛ 13% (подробнее об этом в статье Налог на вклады физических лиц в России). Это означает, что чистая доходность данного инструмента получится еще ниже. С доходами от продажи наличной валюты пока такого нет, но возможно, в будущем тоже появится.

Отсюда можно сделать еще один вывод. Рублевые вклады несут в себе меньше рисков, чем покупка валюты, а покупка долларов в последние годы приносит большую доходность, чем депозиты в рублях.

Как и везде, прослеживается четкая зависимость между доходностью и риском.

Что касается моего выбора, то так и получилось, что с 2000 до 2014 года я хранил деньги на депозитах в нацвалюте (только в гривне, в украинских банках с доходностью 20-30% годовых), а с 2014 в российских условиях храню их в долларах. Вот, как раз проведенный анализ показал, что я все делал правильно.

Вы же вправе самостоятельно делать выбор, исходя из собственных целей и собственного видения ситуации. В заключение дам две ссылки на статьи, которые помогут вам оптимально осуществить каждое из этих вложений:

На этом у меня все. Как всегда буду рад вашему мнению в комментариях. Оставайтесь на Финансовом гении и бесплатно повышайте свой уровень финансовой грамотность!

 

Оценить:
Поделитесь своим мнением или задайте вопрос
Правила комментирования

Комментарии
  1. Кирилл
    Кирилл
    23.03.2021

    Предполагаю, что в скором будущем ситуация с наличными долларами поменяется из-за биткоина. Будут ли в таком случае актуальны вклады в национальную валюту, или же доллар переживет еще один кризис и укрепится в который раз?

    Ответить
    1. Константин Белый
      Константин Белый
      23.03.2021

      Я пока не думаю, что ситуация с наличными долларами в скором будущем поменяется из-за биткоина. Если что-то такое произойдет, нужно будет смотреть уже по факту, пока рано об этом рассуждать.

  2. Антон
    Антон
    16.05.2021

    Спасибо Константин. До прочтения этой статьи у меня было стойкое убеждение, что держать деньги в рублях нельзя. Сейчас пересмотрел свои взгляды. Частично рублями тоже стоит разбавлять. Открыл накопительные счета для краткосрочных вложений и завел там рублевую подушку. Очень удобно. Перевожу нужную сумму со счета на карту для совершения покупок. Остальные деньги всегда под процентом и их можно в любой момент снять без потерь.

    Ответить
Adblock
detector